러시아 최대 비트코인 채굴 시설인 비트리버(BitRiver)가 심각한 법적, 재정적 위기 에 직면하면서 러시아 암호화폐 채굴 산업 전반에 걸친 구조적 위험이 새롭게 부각되고 있습니다. 막대한 부채, 탈세 의혹, 그리고 제대로 된 규제가 부재한 시장 환경이 초래한 결과들이 비트리버를 운영하는 폭스 그룹(Fox Group LLC)의 파산 관리 절차 개시와 창립자 이고르 루네츠(Igor Runets)에 대한 형사 고발을 통해 드러났습니다.
에너지 및 금속 그룹 En+의 자회사인 시베리아 인프라(Infrastructure of Siberia)는 스베르들롭스키 지역 중재 법원에 폭스 그룹(Fox Group)에 대한 관찰 절차 개시를 거듭 요청했습니다. 이는 법원이 폭스 그룹의 파산 가능성을 조기에 감지하고, 기업의 재무 운영에 대한 공식적인 관리 절차 개시를 촉발했음을 시사합니다. 법원 문서에 따르면 시베리아 인프라는 원금, 장비 납품 지연에 따른 위약금, 법률 비용 등 총 약 920만 달러에 달하는 채권을 청구하려 하고 있으며, 이 모든 채권은 3순위 채권으로 간주됩니다.
이번 분쟁은 장비 공급 계약 파기에서 비롯되었습니다. 시베리아 인프라 공사는 채굴 관련 장비 공급 계약에 따라 폭스 그룹에 7억 루블 이상을 선지급했습니다. 그러나 장비는 공급되지 않았고, 계약은 해지되었으며, 위약금 회수를 위한 소송이 제기되었습니다. 4월에 법원은 에너지 자회사에 유리한 판결을 내렸지만, 폭스 그룹이 판결금을 마련하지 못해 강제 집행이 중단되었고, 결국 파산 신청을 하게 되었습니다.
한편, 비트리버의 내부 프로세스는 더욱 악화되고 있습니다. 전·현직 직원들은 3개월 이상 급여가 지급되지 않았으며, 경영진은 이러한 지연 문제를 어떻게 해결할 것인지 또는 언제까지 지급할 것인지에 대한 어떠한 설명도 내놓지 않았다고 주장합니다. 또한 여러 사무실이 폐쇄되었고, 회사 문서, 회계 장부, 회사 직인 등이 알려지지 않은 다른 장소로 옮겨졌습니다. 직원들은 최고 경영진과 소유주들이 대부분 무응답 상태이며, 정보 공백 상태에 있다고 호소하고 있습니다.
탈세 및 증가하는 법적 부담
이번 금융 위기는 모스크바 법원이 비트리버(BitRiver) 창립자 이고르 루네츠(Igor Runets)에게 가택 연금을 명령하면서 더욱 악화되었습니다. 수사관들은 그가 세금 납부에 사용해야 할 자금을 은닉했다고 주장하고 있으며, 이는 회사의 재정 안정화에 대한 신뢰를 더욱 약화시켰습니다. 이러한 혐의는 비트리버 와 그 고객사에 대한 세무 조사와 관련이 있는데, 채굴 인프라 관련 비용이 일반적인 사업 경비로 위장되었다는 의혹이 제기되었습니다.
해당 사건을 알고 있는 법률 전문가들은 세무 당국이 BitRiver에 대한 조사를 시작한 것은 여러 상업 회사들이 BitRiver의 서비스를 이용하는 대가로 매달 정기적으로 자금을 이체한 사실을 발견했기 때문이라고 밝혔습니다. 이 자금을 지급한 회사 중 적어도 한 곳은 회계 감사를 받은 일반 제조업체였으며, 고성능 컴퓨팅이나 데이터 처리 서비스가 반드시 필요한 회사는 아니었습니다.
연구원들은 해당 결제 내역이 실제 컴퓨터 활동에 대한 비용이 아닌 전기 사용료와 채굴 인프라 비용에 적용되었다는 사실을 발견했습니다. 세금 측면에서 볼 때, 이러한 거래에서는 채굴 산출물이 수익으로 간주되어 세금이 납부되었어야 합니다. 그러나 해당 비용이 비용으로 처리되어 과세 기준이 줄어들었습니다. 비트리버(BitRiver)는 제공하는 서비스가 무엇인지 설명해 달라는 질문에 채굴 이나 특수 장비에 대해 직접적으로 언급하지 않는 모호한 답변을 하여 세무조사를 어렵게 만들었습니다.
전문가들은 비트리버(BitRiver)의 인프라를 통해 거액의 자금이 세금 신고 없이 이체되는 사례가 빈번했을 가능성이 높다고 지적합니다. 그들에 따르면, 이러한 경향이 연방 세무 당국의 조사 강화로 이어졌고, 결국 회사 경영진에 대한 형사 소송으로 귀결되었습니다.
산업 불확실성과 파산으로 이어지는 길
비트리버(BitRiver) 사태는 러시아에서 암호화폐 채굴 에 대한 규제가 강화되고 지역별로 채굴 금지 조치가 시행되는 가운데 발생했습니다. 연방 차원에서는 채굴 에 대한 입장이 모호한 반면, 일부 지역에서는 에너지 제약을 이유로 채굴을 (부분적으로 또는 완전히) 금지했습니다. 이르쿠츠크에서는 지역별 금지 조치로 인해 일부 비트리버 채굴장이 폐쇄되었고, 부랴티아 지역의 100MW급 데이터센터는 가동되지 못했습니다. 당국은 이미 2026년부터 해당 지역에서 연중 채굴 금지를 시행한다고 발표했습니다.
제한 조치 이후에도 계속 운영되던 사이트들조차 법 집행 기관의 표적이 되었습니다. 2025년 초, 비트리버 네트워크와 관련된 잉구셰티아의 40메가와트 규모 시설이 당국에 의해 폐쇄되었는데, 이는 채굴 금지 조치가 시행 중이었기 때문입니다. 가스프롬 네프트와의 공동 프로젝트처럼 대형 에너지 기업과의 제휴도 계약 해지로 인해 중단되는 사례가 발생했습니다. 이러한 시설 폐쇄는 비트리버의 운영 능력에 부정적인 영향을 미치고 재정적 압박을 가중시켰습니다.
분석가들에 따르면, 규제 압력만으로는 회사의 몰락을 완전히 설명할 수 없습니다. 제재와 세금 징수의 영향은 기업 지배구조 문제, 선불금에 대한 높은 의존도, 에너지 분쟁에 대한 취약성 등으로 더욱 악화되었습니다. 법원이 부과한 감독 절차의 출현은 폭스 그룹이 적시에 부채 구조조정 및 브릿지 파이낸싱 협상을 진행할 수 없었음을 시사합니다.
임시 관리인은 주요 거래를 감독하고, 채권자 청구 목록을 작성하며, 자산 유출을 방지하기 위해 관리 대상 회사의 재정을 감독합니다. 파산 전문가들은 에너지 공급업체나 세무 당국과 같은 다른 채권자들이 경쟁적으로 청구권을 행사할 경우 절차가 일반적으로 가속화된다고 지적합니다. 비트리버(BitRiver)의 경우, 에너지 회사에 수억 루블에 달하는 전기 요금을 체납했으며, 일부 계좌는 동결된 상태입니다.
루네츠의 수감으로 상황은 더욱 악화되었습니다. 법률 전문가들은 특히 비상장 기업의 경우 창업자가 채권자 및 잠재적 투자자와의 협상에서 주도권을 쥐고 있다고 주장합니다. 가택 연금 상태에 있는 루네츠는 구제 금융을 조직하거나, 자신의 자금을 투입하거나, 사태 변화에 신속하게 대응하기가 어렵습니다. 세금 관련 혐의의 성격상 국가에 대한 미납 채무가 있으며, 일반적으로 파산 시에는 국가 채무 변제가 우선시됩니다.
전략적 투자자가 나타나 부채를 떠안고 합의금을 지급하지 않는 한, 법률 분석가들은 파산 절차가 폭스 그룹뿐만 아니라 비트리버 네트워크의 다른 회원사로 확산될 것이라고 예측합니다. 또한, 폭스 그룹은 공통된 인프라와 자금 구조로 연결된 수십 개의 계열사를 보유하고 있어 도미노처럼 연쇄적인 채무 불이행 사태가 발생할 가능성이 높습니다.
