Ark Invest 프로그램에서 캐시 우드는 최근 다시 불거진 AI 버블 우려와 비트코인에 대한 투자자들의 공황 상태에 대한 자신의 견해를 밝혔습니다. 그녀는 투자자들에게 기술적 성숙도, 자산 가격, 그리고 거시적 유동성을 기준으로 투자 가치를 판단해야 한다고 조언했습니다. 다음은 캐시 우드의 인공지능, 암호화 자산, 그리고 전반적인 금융 환경에 대한 관점을 분석한 영상 관점 입니다.
인공지능은 거품일까요? 지난 경제 거품을 경험한 기성세대가 지나치게 우려하고 있습니다.
우드는 차트를 활용하여 기술 산업의 GDP 대비 자본 지출 비중이 과거 거품 시기와 유사하게 역사적 최고치에 근접하고 있어 투자자들 사이에 불안감을 조성하고 있다고 설명했습니다. 그녀는 닷컴 버블 당시 젊은 투자자였던 많은 노련한 투자자들이 이제는 백발의 노인이 되었다는 사실을 알고 있다고 말했습니다. 그들은 당시의 거품 시기를 경험했기에 거품의 영향으로부터 자신과 사업을 보호해야 한다고 생각하며, 같은 실수를 반복하지 않으려고 기업 경영에 있어 더욱 보수적인 접근 방식을 취하고 있다는 것입니다.
우드는 인공지능 관련 자본 지출 주기가 과거보다 길어질 것이라고 언급했습니다. 논쟁의 핵심은 지출 규모뿐 아니라 이러한 기술 투자가 미래에 안정적이고 지속 가능한 생산성으로 이어질 수 있는지 여부에 있습니다. 닷컴 버블 당시에는 대부분의 기술이 미성숙하고 너무 비쌌으며, 현재 주가수익비율은 완전히 다릅니다. 이제 인공지능이라는 거대한 혁신이 등장했습니다. 기업들이 경쟁력을 유지하려면 인공지능에 투자해야 하며, 이 기회를 잡아야 합니다. 하지만 단기적인 이익만을 추구하는 일부 주주들은 그렇게 생각하지 않습니다.
비트코인 관련 루머가 확산되면서 시장 변동성이 더욱 심화되고 있다.
최근 몇 년간 금 가격은 꾸준히 상승했지만, 비트코인은 최고점에서 분명히 하락했습니다. 우드는 차트를 통해 2019년 이후 비트코인과 금 수익률 간의 상관관계가 약 0.14에 불과하다는 점(참고: 1은 완벽한 상관관계)을 지적하며, 비트코인의 가격 움직임이 금과는 상당히 다르고 전통적인 안전자산보다는 변동성이 큰 리스크 자산에 더 가깝다고 주장합니다.
그녀는 최근 시장에 온갖 부정적인 소문이 만연하면서 투자 정서 위축되고 가격에 더욱 압력을 가해 매도세가 나타나고 있다고 지적했습니다. 이러한 상황은 변동성이 큰 자산에서 특히 흔히 발생하며, 단기적인 가격 변동폭을 증폭시키는 경향이 있습니다.
우드는 비트코인의 최근 변동성이 양자 컴퓨팅에 대한 관심 재조명에서 부분적으로 비롯된다고 언급했습니다. 그러나 그녀는 양자 컴퓨팅이 향후 10년 이상 동안 현재의 블록체인 아키텍처에 실질적인 위협이 될 가능성은 낮다고 생각합니다. 이와 대조적으로 거시경제 유동성의 변화는 시장에 더 직접적인 영향을 미칩니다. 정부 예산 불확실성, 고용 데이터, 연방준비제도의 기준금리, 국제 금리 동향과 같은 요인들은 모두 자금 조달 환경에 수축 압력을 가하여 시장 변동성을 증폭시킵니다.
우드는 급격한 시장 변동기 이후 많은 사람들이 바닥에서 진입할 기회를 놓쳤다고 생각하지만, 실제 바닥이 나타나면 시장 정서 종종 극심한 공황 상태로 변한다고 지적하며 결론을 맺었습니다. 그녀는 투자 결정은 단순히 가격 변동에만 초점을 맞춰서는 안 되며, 기술적 지표, 거시 경제 환경, 정책 감독, 시장 구조 등 여러 요소를 종합적으로 평가하여 의사 결정 편향을 줄여야 한다고 주장했습니다.
"AI 거품에 대한 원로들의 우려, 루머로 비트코인 공황 발생"이라는 제목의 이 기사는 블록체인 뉴스 플랫폼인 ABMedia 에 처음 게재되었습니다.
