비트코인 가격이 7만 달러 아래로 떨어지자 월가가 반응했다.

기관 투자 자금 흐름이 급격히 반전되어 2월 6일 미국 현물 비트코인 ETF에 3억 3070만 달러의 순유입이 기록되었는데, 이는 비트코인 가격이 7만 달러 아래에 머물고 개인 투자자들이 극심한 공포를 느끼는 상황에서도 나타난 현상입니다.

개인 투자자의 심리와 기관 투자자의 매수 행태 간의 차이는 특히 2월 초 변동성이 심했던 시장 상황에서 비트코인 ETF가 유동성 공급을 촉진하는 데 점점 더 중요한 역할을 하고 있음을 보여주고 있습니다.

미국 내 비트코인 현물 ETF는 2월 6일 3억 3070만 달러의 자금 유입을 기록하며 하락세로 전환했습니다.

2월 6일, 미국 비트코인 현물 ETF는 지속적인 자금 유출에서 3억 3,070만 달러의 순유입으로 전환했으며, 블랙록 IBIT가 주요 동력으로 작용하여 비트코인 가격이 7만 달러 미만이었음에도 불구하고 기관 자금의 매수 신호를 만들어냈습니다.

파사이드 인베스터스(Farside Investors) 데이터에 따르면, 몇 주간의 자금 유출(간혹 예외는 있었지만) 이후 시장은 뚜렷한 반전을 보였습니다. 3억 3,070만 달러의 순유입은 약세 가격과 암호화폐 펀드에서 지속적인 자금 유출을 고려할 때 이례적인 현상으로 평가됩니다.

이러한 움직임은 투자자들 간의 의견 차이를 보여줍니다. 개인 투자자들은 비트코인이 심리적 저항선인 7만 달러 아래로 떨어지면 비관적인 전망을 하는 경향이 있는 반면, 대형 금융 투자자들은 이 가격대를 매수하기에 매력적인 가격대로 볼 수 있습니다. 다시 말해, 동일한 가격대에서도 두 그룹의 투자자들은 서로 다른 방식으로 상황을 해석하고 있는 것입니다.

2월 초 비트코인 ETF 자금 유입은 급격한 변동을 보였습니다.

2월 첫째 주는 기관 투자자들의 불안정한 심리를 보여주었습니다. 2월 2일 대규모 자금 유입은 2월 3일부터 5일까지 이어진 대규모 자금 유출로 빠르게 상쇄되었고, 2월 6일에 다시 반전되었습니다.

파사이드 인베스터스(Farside Investors) 데이터에 따르면, 2월 2일 비트코인 ETF에 5억 6,180만 달러가 유입되면서 긍정적인 출발을 보였습니다. 그러나 이러한 "호황"은 오래가지 못했고, 2월 3일부터 5일까지 단 3일 만에 총 51억 6천만 달러의 자금 유출이 기록되었습니다.

2월 5일 하루 동안에만 43억 4천만 달러의 자본 유출이 발생하며 급격한 매도세의 중심 원인이 되었습니다. 이는 시장 변동성이 매우 높은 상황에서 위험 관리 전략이 동시에 시행될 때 기관 자본 흐름이 "극도로 빠르게 반전될" 위험성을 보여줍니다.

2월 6일 추세 반전에도 불구하고 비트코인 가격은 여전히 약세장을 유지하고 있습니다. 원문에서 언급된 시점 기준으로 BTC는 69,140달러였으며, 24시간 만에 약 2% 하락했습니다. 이는 ETF 자금 유입이 항상 즉각적인 가격 상승으로 이어지는 것은 아니라는 점을 보여줍니다.

블랙록 IBIT가 선두를 달리고 있으며, 2월 6일에는 다른 여러 비트코인 ETF들도 투자를 유치하고 있습니다.

2월 6일, 블랙록 IBIT에 2억 3160만 달러가 유입되며 가장 큰 폭의 자금 유입을 기록했습니다. ARKB, BITB, 그레이스케일 BTC, BTCO에도 자금이 유입되어 특정 펀드에 집중되지 않고 광범위한 매수 압력이 작용했음을 보여줍니다.

현금 흐름 분석에 따르면 IBIT는 2억 3,160만 달러의 자금을 유치했습니다. 또한 Ark Invest(ARKB)에서 4,330만 달러, Bitwise(BITB)에서 2,870만 달러, Grayscale(BTC)에서 2,010만 달러, Invesco(BTCO)에서 700만 달러의 자금이 유입되었습니다.

특히, 이러한 매수 압력은 암호화폐 공포 및 탐욕 지수가 "극도의 공포"에 해당하는 8까지 하락한 개인 투자자들의 심리와는 대조적입니다. 지수가 급격히 하락할 때 많은 소액 투자자들은 위험 감소 또는 매도를 우선시하는 경향이 있으며, ETF 자금 흐름은 정반대의 양상을 보입니다.

비트코인 시장 점유율이 여전히 높은 것은 알트코인에서 비트코인으로 자금이 이동하고 있음을 시사합니다.

비트코인 시장 점유율은 여전히 58.96%로 높은 수준을 유지하고 있는데, 이는 시장 불안 시기에 위험도가 높은 알트코인에서 자금이 빠져나와 비트코인으로 다시 유입되고 있음을 반영합니다.

트레이딩뷰의 비트코인 시장 점유율 데이터에 따르면, 해당 시점 기준으로 비트코인 점유율은 58.96%로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 변동성이 큰 시장에서는 점유율 상승이 종종 "더 큰 자산으로의 일시적인 회귀" 현상을 동반하는데, 특히 알트코인의 유동성이 부족하고 급격한 하락 가능성이 클 때 이러한 현상이 두드러집니다.

비트코인의 시장 점유율이 현재 수준을 유지하거나 확대된다면, 시장은 양극화 현상을 보일 수 있습니다. 즉, 비트코인이 다른 알트코인보다 자본을 더 잘 보유하는 반면, 많은 알트코인은 매도 압력에 직면할 수 있습니다. 하지만 높은 시장 점유율이 비트코인 가격의 즉각적인 상승을 의미하는 것은 아니며, 시장 평균보다 낮은 수준에서도 상승세가 나타날 수 있습니다.

IBIT와 기관 현금 흐름은 "재조정" 메커니즘에 따라 운영될 수 있습니다.

매도 압력의 일부는 자동화 시스템 및 기관 규칙으로 인한 기계적인 현상일 수 있으며, IBIT 및 리밸런싱 작업과 관련된 구조화 상품은 패닉을 반영하지 않고 거래량을 급증시킬 수 있습니다.

원문은 아서 헤이즈의 견해를 인용하는데, 그는 매도 압력이 패닉보다는 자동화 시스템과 조직 운영 규칙에서 비롯된 "기계적인" 현상이라고 주장합니다. 이는 신호 해석 방식을 바꾸기 때문에 중요합니다. 즉, 거래량이 많다고 해서 반드시 "군중 매도"를 의미하는 것은 아니라는 것입니다.

한 가지 예로, 모건 스탠리와 같은 은행들은 블랙록 IBIT와 연동된 구조화 상품을 활용하여 위험을 관리하기 위해 지속적으로 포지션을 조정합니다. 시장 변동성이 클 때는 헤징 및 리밸런싱 활동으로 인해 단기적으로 대규모 매수/매도 흐름이 발생할 수 있습니다.

2월 5일, IBIT 거래량은 사상 최고치인 107억 달러를 기록했고, 옵션 거래량은 9억 달러에 달했습니다. 이는 기관 투자자들이 감정적인 반응보다는 포트폴리오를 긴급하게 재조정하고 있음을 시사합니다. 그러나 비트코인이 69,140달러 수준에서 어떤 방향으로 움직일지는 여전히 불확실하며, 시장 구조에 대한 기관 투자자들의 영향력은 점점 더 분명해지고 있습니다.

자주 묻는 질문

2월 6일 Spot Bitcoin ETF에 3억 3070만 달러의 순유입이 발생했다는 것은 무엇을 의미할까요?

이는 일부 개인 투자자들의 비관적인 전망과는 달리 기관 자금이 비트코인 가격이 7만 달러 미만일 때 매수하고 있을 가능성을 시사하며, 비트코인 ETF를 통한 비트코인 투자 수요가 여전히 존재함을 보여줍니다.

2월 초에 강한 유입이 발생한 후 강한 유출이 발생한 이유는 무엇일까요?

변동성이 큰 시장에서는 포트폴리오 재조정, 위험 관리 규정, 자동 거래 시스템 운영 등으로 인해 기관 투자 자금 흐름이 급격하게 역전될 수 있으며, 이로 인해 자금 유입/유출 규모가 매일 크게 변동할 수 있습니다.

공포 및 탐욕 지수가 8이라는 것은 시장 행동에 어떤 의미를 갖는가?

8단계는 "극도의 공포"에 해당하며, 일반적으로 개인 투자자들이 위험에 대해 우려하고 매도하거나 포지션을 줄이려는 경향을 반영합니다. 하지만 일부 기관 투자자들은 여전히 이러한 상황을 이용하여 매수할 수도 있습니다.

비트코인의 58.96% 시장 점유율은 무엇을 시사하는가?

이는 자금이 위험도가 높은 알트코인에서 비트코인으로 이동하고 있음을 시사하며, 특히 시장 긴장 시기에 이러한 현상이 두드러집니다. 하지만 높은 비트코인 점유율이 곧 가격 상승을 보장하는 것은 아닙니다.