암호화폐 및 블록체인 벤처 자본 2025년 4분기에 대규모 후기 단계 투자에 힘입어 급격한 반등을 보였습니다. 갤럭시 디지털의 알렉스 쏜(Alex Thorn) 전사적 리서치 책임자가 작성한 보고서에 따르면, 벤처 캐피털들은 해당 분기에 425건의 투자 건에 총 85억 달러를 투입했는데, 이는 2025년 3분기 대비 자본 은 84%, 투자 건수는 2.6% 증가한 수치입니다.
이는 2022년 2분기 이후 해당 부문에서 가장 강력한 분기별 투자 규모를 나타내지만, 거래 건수는 여전히 2021~2022년 수준에 훨씬 못 미칩니다.
4분기 암호화폐 벤처캐피탈 투자 급증
Thorn은 후기 단계 기업들이 전체 투자 자본 의 56%를 차지했고, 초기 단계 스타트업들이 나머지 44%를 차지했는데, 이는 전 분기와 동일한 비율이라고 보고했습니다.
4분기에는 1억 달러 이상을 유치한 거래가 11건 있었으며, 이는 총 73억 달러로 분기 총액의 약 85%에 해당합니다. 가장 큰 규모의 투자 유치 사례로는 Revolut(30억 달러), Touareg Group(10억 달러), 크라켄(Kraken) (8억 달러) 등이 있습니다.
그 외 주목할 만한 거래로는 리플(Ripple)과 템포(Tempo)가 각각 5억 달러, 에레보(Erebor)가 3억 5천만 달러, 메가후트(MegaHoot)가 3억 달러, 레인(Rain)이 2억 5천만 달러, 엑스글로벌(EXUGlobal)과 트레이드알고(TradeAlgo)가 각각 1억 2천만 달러, 그리고 레돗페이(RedotPay)가 1억 7백만 달러에 투자된 사례가 있습니다. 2025년 한 해 동안 벤처 캐피털은 총 1,660건의 거래를 통해 암호화폐 및 블록체인 스타트업에 200억 달러를 투자했는데, 이는 2022년 이후 최대 규모의 연간 투자액이며 2023년 총액의 두 배 이상입니다.
거래/거래/투자/대출 부문은 레볼루트와 크라켄(Kraken) 중심으로 50억 달러 이상을 유치하며 벤처 자본 의 최대 수혜 부문으로 남았으며, 스테이블코인, 인공지능, 블록체인 인프라 등의 부문도 주목할 만한 투자를 유치했습니다.
시드 이전 단계 투자 건수는 전체 투자 건수의 23%를 차지하며 여전히 양호한 수준을 유지했는데, 이는 기업가 정신이 지속적으로 활발하게 활동하고 있음을 의미합니다. 한편, 업계가 성숙해짐에 따라 후기 단계 투자 비중은 꾸준히 증가했습니다. 이번 분기에는 투자 전 기업 가치 중간값이 7천만 달러까지 상승했고, 투자 규모 중간값은 4백만 달러에 달했습니다. 기업 가치 평가 데이터가 확보된 투자는 전체의 10%에 불과했으며, 규모가 크고 후기 단계에 있는 기업에 편중되어 있었습니다.
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지리적으로 보면, 자본 의 55%는 미국에 본사를 둔 기업에 투자되었고, 그 뒤를 이어 영국이 33%, 싱가포르가 2%, 홍콩이 1.7%를 차지했습니다. 거래 건수에서도 비슷한 양상을 보였는데, 미국 기업이 43%, 영국 기업이 6%, 홍콩 기업이 4%를 차지했습니다.
암호화폐 전문 벤처 펀드의 4분기 모금액은 11개 펀드에서 총 19억 8천만 달러에 달했으며, 이는 연간 총 모금액 87억 5천만 달러에 기여하여 2022년 이후 최대 규모를 기록했습니다. 평균 펀드 규모는 1억 6천7백만 달러로 증가했으며, 중간값은 4천6백만 달러였습니다.
