우리는 가치 평가 모델이 완전히 실패하는 시대의 문턱에 서 있을지도 모릅니다! 이 글에서 Mechanism Capital의 공동 창립자인 Andrew Kang(@Rewkang)은 매우 급진적이지만 진지한 판단을 내립니다. 우리는 역사상 가장 불균형적인 순간 중 하나에 처해 있습니다. 지금 가장 올바른 전략은 장기적인 관점을 취하고 단기적인 사고방식을 완전히 버리는 것입니다. 이 기사는 특정 자산에 대해 논하는 것이 아니라, 인공지능 시대에 세상이 변화하는 방식과 투자 패러다임의 변화를 더 높은 관점에서 재정의하고 있기 때문에 읽어볼 가치가 있습니다. 1️⃣ 그는 현재 상황이 극심한 비대칭의 시기라고 생각합니다. 소위 "비대칭성"이란 높은 리스크 과 높은 수익을 의미하는 것이 아니라, 오히려 다음과 같은 의미입니다. 상승 잠재력이 하락 리스크 훨씬 능가하며, 두 가지의 규모는 비교 대상조차 되지 않습니다. 하락 위험은 제한적인 반면, 상승 잠재력은 기하급수적입니다. 이는 전통적인 "변동 제어" 및 스윙 트레이딩 전략을 사용하면 가장 중요한 수익원을 놓칠 수 있음을 의미합니다. 2️⃣ 변화는 결과에 있는 것이 아니라 "시간 밀도"에 있다! 기술 발전의 시간 밀도는 구조적 변화를 겪었습니다. 즉, 단위 시간당 기술 혁신 횟수에 성숙도를 곱한 값이 구조적으로 급격하게 증가하고 있습니다. 더욱이 이러한 도약은 단일 지점에서 발생하는 것이 아니라 인공지능, 로봇공학, 에너지, 의료 등 여러 주요 분야에서 동시에 가속화되는 현상입니다. 이는 경기 순환적 변동이 아니라 생산 기능 자체의 변화입니다. 3️⃣ 향후 3~10년 내에 과거의 분포는 더 이상 유효하지 않게 될 수 있습니다. 이는 과거 경험, 평균 회귀, 가치 평가 기준점 등이 모두 효과를 잃게 된다는 것을 의미합니다. 우리가 세상을 이해하는 데 사용하는 통계적 도구들이 시대에 뒤떨어지게 될 것입니다. 세계는 기존 모델로는 설명할 수 없는 새로운 영역에 진입했다. 4️⃣ 거래와 투자의 기대 가치 간의 격차가 극적으로 벌어질 것입니다. 이러한 배경에서 그의 결론은 매우 명확합니다. 단기적인 변동과 조정은 분명히 존재하겠지만, 지수적 추세에 비하면 이러한 것들은 그저 잡음에 불과합니다. 따라서 단기 매매의 기대 가치와 장기 투자의 기대 가치 사이의 격차는 역사상 그 어느 때보다 커질 것입니다. 다시 말해, 지수 추세에 역행하기 위해 단기 매매를 이용하는 것은 본질적으로 기대 가치가 마이너스인 활동입니다. 요약하자면, 앤드류 강은 다음과 같이 믿습니다. 기하급수적 성장의 시대에 진정한 리스크 변동성이 아니라, 선형적인 세상의 방식을 통해 통제 불능 상태로 성장하기 시작한 문명을 여전히 이해하려 애쓰는 데 있습니다. 하지만 그의 예측은 몇 가지 전제에 기반하고 있습니다. 1) 전제 A: 기술 확산은 단일 지점이 아니라 시스템적인 현상이다. 2) 전제 B: 자본주의 체제는 이러한 확산을 막지 않을 것이다. 3) 전제 C: 당신은 "살아갈" 수 있고 "버틸" 수 있습니다. 그러므로, 현재 급속도로 발전하는 인공지능 속에서 무엇이 옳은지는 확실히 모르겠지만, 이러한 논리 하에서 무엇이 "잘못된" 것인지는 말할 수 있을 것 같습니다. 1️⃣ 비트코인을 단기 거래 수단으로 취급하세요. 2️⃣ "이전 주기 가치 평가"를 활용한 AI와 암호화폐의 관계 이해; 3️⃣ 빈번한 포트폴리오 조정과 지속적인 시장 타이밍. twitter.com/Bitwux/status/2020...

기술적 특이점은 시장 특이점일 수도 있다.