암호화폐 시장은 지난주 급락세 이후 안정세를 보였으며, 비트코인은 두 자릿수 반등을 기록했지만 분석가들은 이러한 상승세가 지속되지 않을 수 있다고 경고하고 있습니다.
주요 암호화폐는 금요일 최저가인 62,822달러에서 12% 상승하여 현재 70,998달러에 거래되고 있다고 코인게코 데이터가 밝혔습니다.
이러한 반등은 미국 투자자들의 투자 심리 개선과 맞물려 있습니다.
코인베이스와 바이낸스에서 거래되는 비트코인 가격 차이를 측정하는 코인베이스 프리미엄 지수가 금요일 -0.23%에서 월요일 아시아 시장 초반 -0.06%로 70% 이상 급등했다고 코인글래스 데이터가 밝혔습니다.
프리미엄 상승은 미국 투자자들의 매수 관심이 다시 높아지고 있음을 시사합니다.
"공포 및 탐욕 지수가 5라는 극단적인 저점을 기록한 것은 이번 반등이 강력한 숏커버링 랠리이자 과매도된 시장에 대한 기술적 반응임을 시사합니다." 서울에 본사를 둔 타이거 리서치의 수석 분석가인 라이언 윤은 디크립트(Decrypt) 에서 이렇게 말했습니다 .
파생상품 지표를 자세히 살펴보면, 벨로(Velo) 데이터 에 따르면 이러한 움직임은 새로운 상승 확신보다는 하락 포지션을 보유한 거래자들이 포지션을 청산하는 데서 비롯된 것으로 보입니다 .
누적 미결제약정(미결제 파생상품 계약 총수)이 감소한 반면, 누적 거래량 차이는 양수로 전환되었습니다. 이러한 현상은 일반적으로 투자자들이 주로 숏 포지션을 청산하고 있음을 나타냅니다.
비트루(Bitrue)의 리서치 책임자인 안드리 파우잔 아지마는 디크립트(Decrypt) 전부 매도(Capitulation) 인터뷰에서 "이번 상승세는 대부분 투매 이후 발생한 숏 커버링과 숏 스퀴즈 현상"이라며, "미결제약정 디레버리징으로 롱 포지션이 청산되고, 현물 CVD가 상승했으며, 코인베이스 프리미엄이 개선되었지만, 이는 새로운 수요가 아닌 안도 심리 해소 차원"이라고 말했다.
숏 스퀴즈는 자산 가격 상승으로 인해 손실을 제한하기 위해 자산 공매도 포지션을 취했던 트레이더들이 해당 자산을 되사들여야 하는 상황을 말하며, 이는 가격 반등을 더욱 부추깁니다.
하지만 전문가들은 근본적인 수요가 지속 가능하지 않을 수 있다는 점을 지적하며 여전히 신중한 태도를 보이고 있다.
비트루의 아지마는 "이번 반등은 폭락 이후 나타나는 일시적인 반등이거나, 대규모 매도와 공황 이후 나타나는 전형적인 안도세"라고 분석했다. 그는 또한 "코인베이스 프리미엄 지수가 여전히 마이너스를 기록하고 거시 경제 악재가 지속되는 상황에서, 이번 상승세는 아직 실질적인 지속적인 수요로 이어지지 않고 있다"고 덧붙였다.
하지만 일본의 다카이치 사나에 총리가 압도적인 표차로 당선된 후 아시아 증시가 상승세를 보이면서 거시 경제 환경은 다소 개선되었습니다. 닛케이 225 지수는 이 소식에 5% 급등하며 지역적인 위험 회피 압력을 일부 완화했습니다.
분석가들은 단기적인 반등은 기술적 요인에 의한 것으로 보지만, 장기적인 추세는 더 광범위한 거시 경제 상황과 연관되어 있다고 믿습니다.
LVRG 리서치의 닉 럭 이사는 디크립트(Decrypt) 의 인터뷰에서 "기관 투자자들의 도입이 확대되고 글로벌 규제 당국이 위험가중자산(RWA)과 스테이블코인에 대해 보다 우호적인 정책을 시행함에 따라 올해 반등이 일어날 수 있을 것이라는 낙관적인 전망을 유지하고 있다"고 밝혔 습니다 .
윤씨는 "확실한 추세 반전을 위해서는 국가 차원의 전략 비축과 같은 견고하고 구조적인 수요가 나타나 비트코인이 합법적인 금 대체재로 자리매김해야 한다"고 말했다.
다른 전문가들은 잠재적 위험 요소들이 해소되었다고 지적합니다.
BTSE의 최고운영책임자(COO)인 제프 메이는 디크립트(Decrypt) 의 인터뷰에서 "이번 폭락으로 인해 트레이더들이 포지션을 축소하게 되었고, 이것이 미결제약정이 감소하는 이유라고 생각합니다."라고 말했습니다 .
최근 위험자산 전반의 폭락은 주요 기술 기업들의 실적 발표 부진 때문이라는 지적이 있었습니다. 하지만 이제 실적 발표가 마무리됨에 따라 메이는 간접비 부담이 완화될 것으로 예상합니다.
"만약 향후 발표될 미국 경제 지표에서 경제 성장과 실업률 및 인플레이션 하락이 나타난다면, 암호화폐 가격은 계속해서 회복세를 보일 가능성이 높습니다."라고 그는 말했다.
