전체 보고서를 PDF 형식으로 읽고 다운로드하세요.
개요
과매도 수준에서 벗어나 상승세가 개선되었으며, 14일 RSI가 하단 범위로 반등하면서 매도 압력이 완화되고 매수세가 조심스럽게 유입되고 있음을 시사합니다. 현물 거래량은 크게 증가했지만, 매수세보다는 하락 조정 이후의 반응적인 움직임이 나타나고 있어 결정적인 매수 매수보다는 소극적인 매수 움직임으로 해석될 수 있습니다.
현물 시장은 여전히 방어적인 양상을 보이고 있으며, 현물 CVD는 마이너스 영역에 머물러 지속적인 매도세를 나타내고 있습니다. ETF 자금 유출은 급격히 완화되었지만, ETF 거래량 급증했음에도 불구하고 포지션은 여전히 신중한 모습을 보이고 있습니다. 참여율 증가는 시장 참여가 늘어났음을 시사하지만, 지속적인 수요 흡수는 아직 나타나지 않고 있습니다.
파생상품 시장은 계속해서 위험 회피 심리를 보이고 있습니다. 선물 미결제약정은 통계적 범위 아래로 축소되어 광범위한 포지션 청산과 투기 심리 위축을 시사합니다. 트레이더들이 레버리지 장기 포지션에서 물러나면서 자금 유입도 줄어들었습니다. 무기한 CVD는 안정세를 보이고 있지만, 옵션 포지션은 여전히 방어적인 양상을 나타내고 있습니다. 미결제약정 감소, 변동성 프리미엄 축소, 그리고 높은 왜곡도는 지속적인 하락 헤지 수요를 시사합니다.
온체인 활동은 스트레스가 안정화 단계로 전환되고 있음을 반영합니다. 이체 거래량 상한선을 넘어 급증한 반면 수수료 수요는 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 자본 유입은 마이너스로 전환되었고, 실현된 자본 증가율은 감소하고 있으며, 미실현 손실이 공급을 지배하고 있습니다. 이러한 상황은 매도 압력이 소진되기 시작할 수 있는 조정 후반 단계의 양상과 일치합니다.
전반적으로 현물, 파생상품, ETF 및 온체인 지표 전반에 걸쳐 시장 상황은 방어적입니다. 수익성은 압박을 받고 있으며, 자본 유입은 마이너스이고, 하락 조정 이후 헤지 수요는 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 일부 신호는 매도 압력이 완화되고 있음을 시사하지만, 지속적인 회복세는 최근 저점 이상에서 가격을 안정시킬 수 있는 현물 수요의 회복에 달려 있을 가능성이 높습니다.
오프체인 지표
온체인 지표
🔗 전체 보고서를 PDF 파일로 확인하세요
- 저희를 팔로우하고 X 에서 연락하세요.
- 저희 텔레그램 채널에 가입하세요
- 온체인 지표, 대시보드 및 알림을 보려면 글래스노드(Glassnode) Studio를 방문하세요.
면책 조항: 본 보고서는 투자 조언을 제공하지 않습니다. 모든 데이터는 정보 및 교육 목적으로만 제공됩니다. 여기에 제공된 정보를 바탕으로 투자 결정을 내리지 마십시오. 투자 결정에 대한 책임은 전적으로 귀하에게 있습니다.
표시된 거래소 잔액은 Glassnode의 방대한 주소 라벨 데이터베이스에서 가져온 것으로, 공식적으로 공개된 거래소 정보와 자체 클러스터링 알고리즘을 통해 구축되었습니다. 거래소 잔액 표시에 있어 최대한 정확성을 기하기 위해 노력하고 있지만, 특히 거래소가 공식 주소를 공개하지 않는 경우 해당 수치가 거래소의 전체 보유 자산을 항상 반영하지 않을 수 있음을 알려드립니다. 따라서 사용자는 이러한 지표를 활용할 때 신중을 기해야 합니다. 글래스노드(Glassnode) 어떠한 불일치나 잠재적 부정확성에 대해서도 책임을 지지 않습니다.
