원제: "2023년을 위한 암호화폐 테제"
원저자: Ryan Selkis, Messari
원본 편집: 0x22d, BlockBeats
12월 22일, 메사리는 비트코인, 스테이블코인, L1 퍼블릭 체인, 롤업, 디파이, NFT, DAO 등 암호화폐 분야에 초점을 맞춘 공동 창업자이자 CEO인 라이언 셀키스(Ryan Selkis)의 여섯 번째 연례 보고서인 메사리 테제 2023(Messari Theses 2023)을 발표했다. 모든 측면에서 발전. 보고서는 2023년이 암호화폐의 탄력성과 기술 및 정책의 진보를 더욱 입증하는 해가 될 것이라고 예측합니다. 메사리(Messari) 공동 창립자이자 CEO인 라이언 셀키스(Ryan Selkis)는 "2022년에는 스포트라이트를 받는 나쁜 행위자들이 너무 많지만, 여전히 우리 업계를 발전시키기 위해 중요한 일을 하는 프로젝트와 사람들이 있다"며 "지금은 다시 집중해야 할 때이다. 이 사람들은 BlockBeats는 Messari의 168페이지 분량의 2023년 암호화폐 보고서에서 2023년 및 그 이후 암호화폐의 미래에 대한 Messari의 33가지 예측과 전망을 추출했습니다.
비트코인과 스테이블코인
1/통화로서 비트코인의 역할은 여전히 의문의 여지가 있습니다. 이것이 바로 스테이블 코인 인프라를 병렬로(올바른 방식으로) 구축하는 것이 중요한 이유입니다. 스테이블코인은 미래를 연결하는 가교 통화입니다.
비트코인은 이미 거대하며 지속적인 상승세는 느리지만 확실히 강력할 것입니다.
우리는 더 많은 신흥 시장 중앙 은행이 BTC에 입찰을 시작할지 아니면 대규모 준비 통화 국가가 발명품을 죽이기 시작할지 여부를 확인하기 위해 경쟁하고 있습니다. 암호화폐 지지자들은 하버드 경제학과와 같이 이전에는 있을 법하지 않았던 곳에서 나타나기 시작했습니다. 따라서 올해 시장의 압력에도 불구하고 우리는 그 어느 때보다 성공에 가까워졌습니다.
2/비트코인은 유로화를 능가할 것이며 브뤼셀 사람들은 이를 다루는 방법을 더 잘 배울 것입니다.
3/ 암호화폐 채굴과 관련하여 비트코인 채굴은 더 깨끗하고 지속 가능해야 합니다.
4/ 금리가 상승하는 환경에서 많은 기업 재무 임원은 대차대조표에 비트코인을 추가하는 것을 꺼릴 수 있습니다. 연준의 금리 정책에 대한 큰 조정 조짐이 없는 상황에서, 다음 번 비트코인 수요 폭발은 대기업이 아닌 글로벌 정부 차원에서 발생할 가능성이 높습니다.
5/대부분의 블록체인의 공개적 특성은 개인 정보 보호 네트워크뿐만 아니라 Aztec 및 Polygon's Nightfall과 같은 개인 정보 보호 중심 레이어 2에 대한 기회를 창출할 수 있습니다. 다가오는 개인 정보 보호 전쟁에서 우리는 Zcash와 Monero, 특히 Zcash에 대해 가장 낙관적입니다.
6/스테이블코인은 미국의 주요 수출품이 되어야 합니다. 미국 의회가 자의적이고 가부장적인 지배력을 갖고 있음에도 불구하고 미국은 기술, 금융, 암호화 분야에서 계속해서 선두를 유지할 것입니다. 미국 기업가들은 암호화폐 인프라와 DeFi 구축을 주도해 왔습니다. 오늘날 5천만 명 이상의 미국인이 암호화폐를 보유하고 있는 상황에서 미국은 승리하기 위해 패배하기보다 더 많은 일을 할 필요가 없습니다.
7/과잉 담보 스테이블코인 정보
MakerDAO는 (물론 좋은 의미에서) 암호화폐의 바퀴벌레와 같습니다. Dai의 발행량은 2022년 3월 최고치에서 50억 달러로 절반으로 줄었지만, 잔인한 약세장 속에서 다시 한번 회복력을 보여주었습니다. 암호화폐 대출이 반복적으로 타격을 입었지만 MakerDAO와 Dai는 실제 문제나 불안정성을 경험하지 않았습니다.
8/알고리즘 스테이블코인 정보
전체 시스템에 주화세를 부과하는 Terra의 모델은 여전히 실행 가능합니다. 그러나 성장은 거래 및 대출 수수료를 지원하는 "보험" 계약을 통해 보수적으로 추구해야 합니다. 예를 들어 Terra가 자매 대출 프로토콜 Anchor의 순이자 마진을 활용하여 보험 기금에 제공할 수 있다면 실행을 피할 기회가 있을 수 있습니다. 그러나 보수적이고 수수료 중심적인 성장의 창 밖으로 나가면 위험 울타리가 사라집니다. 비록 모델은 실현 가능하지만 계속해서 위험을 감수해서는 안 될 것 같습니다. 계획된 검은 백조에게 산소를 공급하는 것이 정말 좋은 일일까요?
현재 스테이블코인 시장은 상당히 혼란스럽습니다. 하지만 암호화폐가 성공하려면 여전히 새로운 알고리즘 스테이블코인이 필요하며, 저는 우리가 인플레이션 방지 알고리즘 스테이블코인을 얻게 될 것이라고 믿습니다.
9/600억 달러 규모의 알고리즘 스테이블코인이 붕괴되고 파산하는 것보다 더 나쁜 것은 무엇일까요? ——CBDC.
CBDC는 연방 항공국이 경쟁적이고 규칙 기반의 공중 안전 경로를 정의하는 대신 스스로 비행기를 조종하고 제트 엔진을 만드는 것과 동일합니다.
L1 퍼블릭 체인 및 롤업
10/Ethereum 향후 몇 년 동안 기술 부채를 정리하고 Rollup의 규모와 보안을 결정하며 EVM이 검열 저항성을 유지하도록 보장할 것입니다. 올해 완료된 이더리움 합병으로 인해 Lido의 stETH와 같은 파생상품이 유비쿼터스화될 것입니다. 검열은 이더리움 합병 이후 주요 문제입니다.
11/Layer1 퍼블릭 체인 간의 전쟁은 브라우저 전쟁과 유사할 것입니다. 즉, EVM과 한두 명의 다른 플레이어가 승자가 될 수 있지만 수십 개의 L1 블록체인이 함께 성공할 가능성은 낮습니다.
12/ ZK 롤업의 확장성 이점이 더욱 분명해지면 이론적으로 사용자에게 더 저렴한 거래 수수료를 제공할 수 있으므로 확산될 수 있습니다. 롤업은 더 나은 상호 운용성, 처리량 및 더 낮은 수수료를 제공하지만 다른 L1 퍼블릭 체인과 효과적으로 경쟁할 수 있는지 여부는 아직 밝혀지지 않았습니다. 롤업은 이더리움의 보안을 강화하지만 거래 비용은 여전히 많은 L1보다 훨씬 높습니다.
13/Rollup 및 모듈형 블록체인의 가치 발생은 거래 정산 및 실행에 비해 합의 및 데이터 가용성 계층에 실제로 얼마나 많은 경제적 가치가 유입될지 불분명하므로 의심스럽습니다. 일부 DApp은 유동성을 모니터링해야 합니다. 체인 인프라로 인해 결국 Rollup 사이에서 조각화되었습니다. 그러나 Ethereum L1에 대한 의존도가 낮아지고 거래 비용이 저렴하며 유용성이 향상되는 다중 롤업 세계로 계속 이동함에 따라 이 영역에서 몇 가지 새로운 도구가 기대됩니다(여전히 크로스체인 브리지가 필요함).
14/Aptos, Sui 이러한 신생 기업은 강력한 팀, 지지자 및 네트워크를 보유하고 있지만 암호화폐 겨울에는 이들이 궁극적으로 얼마나 가치가 있을지 의문입니다.
2020년 15월 말에 우리는 이더리움의 선두가 공격할 수 없다고 믿었습니다. 지난해 말에는 합병이 제때 완료될 수 있을지에 대해 비관적인 입장을 취하면서 불투명해졌습니다. 이제 저는 다시 한번 이더리움의 지배력을 낙관하고 있으며 우리가 그것에 대해 기뻐해야 할지 확신하지 못합니다.
디파이
16/Uniswap V3는 완벽한 AMM 프로토콜이지만 이것이 다른 DEX가 이 프로토콜과 경쟁할 수 없다는 의미는 아닙니다. 경쟁은 거래량이나 변동성, 오라클 성능 및 신뢰성에 따라 조정되는 동적 수수료를 중심으로 진행될 수 있습니다. 확실한 것은 다른 DEX가 토큰노믹스나 한계 가격 우위를 통해 Uniswap을 대체하는 것은 불가능하다는 것입니다. 비용으로 경쟁하지 말고 가치로 경쟁하세요.
17/Lido는 2023년에 암호화폐 업계에서 가장 많은 수수료를 생성하는 DApp이 될 것으로 예상됩니다. 새해에는 로켓풀의 시장점유율이 현재 수준의 5~10배에 이를 것으로 예상된다.
2018/2023년에 Crypto Asset Management는 투자 초점을 DAO로 전환할 것입니다. 이제 코드를 사용하여 규칙 기반 자산 관리자를 생성하는 것이 더 쉬워졌으며, 온체인 자금 및 지표를 허용하는 프로토콜은 가치를 추가하는 것이 더 쉬워질 것입니다.
19/Nori, Flowcarbon, KlimaDAO 및 Toucan과 같은 암호화 프로토콜은 주목할 가치가 있습니다. 이 프로토콜은 단편화된 탄소 거래 시장을 변화시켜 탄소 배출량을 줄이기 위한 기반을 마련했으며 전 세계에 투명성, 유동성 및 집계를 제공하는 능력을 갖추고 있습니다. 녹색 시장. 지속 가능하고 친환경적이며 사회적으로 의식이 있는 조직에 투자할 수 있다면 투자해야 합니다.
20/대부분의 DeFi 사용자와 그 중 거래량은 계속하려면 앞으로 몇 년 안에 KYC를 완료해야 할 수도 있습니다.
2021/2022년 30억 달러 규모의 온체인 공격을 통해 보안 감사 회사는 2023년에도 계속해서 투자를 받을 수 있습니다.
NFT
22/NFT의 잠재력은 여전히 믿을 가치가 있습니다.
23/Yuga Labs는 흥미로운 한 해를 보냈습니다. ApeCoin이 혼란스럽더라도 거의 100,000명의 사람들이 있는 이 가상 커뮤니티는 TikTok 및 Kardashian 가족만큼 혼란스럽습니다. 또한 의문스러운 점은 Dogecoin과 Shiba가 Uniswap보다 더 가치 있다는 사실입니다. 하지만 Ape 커뮤니티는 이 지옥 같은 한 해 동안 성장한 몇 안 되는 커뮤니티 중 하나입니다.
24/ 우리는 Elon Musk의 트위터에서 더 많은 NFT 실험을 계속해서 볼 것입니다(그리고 분산형 소셜 부분에서 더 많은 실험이 있을 것입니다).
2023년 25일에는 NFT 기반 패션 제품이 브랜드에 새로운 기회를 열어줄 것입니다. 순수 디지털이든 물리적/디지털 하이브리드이든 수요가 많습니다. Gucci는 Roblox에서 실제 가방의 디지털 버전을 판매하는데, 가격은 "진짜" 가방보다 800달러 더 높습니다.
26/GameFi는 현재 암호화폐에서 가장 과장된 부문이며 GameFi에 대해서는 약세를 보이고 있습니다.
27/ AR/VR의 미래에 대해 여전히 낙관적이지만 이에 투자할 계획은 없습니다. 올해 그렇게 하는 사람들은 얼굴이 부어오를 것입니다.
28/OpenSea는 1000억 달러 규모의 회사가 될 것입니다. Coinbase NFT는 실패했고 FTX NFT는 사라졌으며 OpenSea의 장점은 더욱 분명해졌습니다.
29/NFT의 설계 공간은 FT보다 훨씬 큽니다. 규제의 발톱은 DeFi, 개인 정보 보호 제품 및 DAO를 해결한 후에만 NFT에 닿을 것입니다. NFT는 현재 원숭이 JPEG와 마찬가지로 금융 자산 패키징의 보편적인 표준이 될 것입니다.
다오
30/ 암호화폐 인프라는 정부가 반대 의견을 강력하게 통제하고 발언을 단속하는 지역에서 기하급수적으로 성장할 것이며, 그레이마켓 고객을 만족시킬 수 있는 엄청난 기회가 있습니다. 암호화폐 인프라는 수천억 달러 가치의 무료 개방형 웹의 중추가 될 것입니다.
31/하루아침에 일어나지는 않겠지만, DAO는 앞으로 몇 년 안에 경제, 정치, 사회 전반의 수많은 측면을 변화시킬 것입니다.
32/그러나 현재 DAO의 관리 구조는 지속 가능하지 않습니다. 많은 DAO가 자체 고유 토큰을 다량 보유하고 있으며 투자 포트폴리오의 다양성이 부족하여 강세장에서 투자 포트폴리오를 풍부하게 할 기회를 놓쳤습니다. 2023년은 암호화폐 스타트업에 피비린내 나는 폭풍이 될 것이며, 분산형 커뮤니티에서는 더욱 악화될 것입니다.
2023년 33일은 미디어 DAO를 만들기에 가장 좋은 시기가 될 것입니다. DAO를 통해 1,000만 달러는 업계 최고의 연구원과 언론인 50명으로 구성된 암호화된 미디어 거대 기업에 자금을 조달하기에 충분합니다.
