암호화폐 거래자 ' Machi Big Brother(Twitter)'가 하이퍼리퀴드에서 반복적인 청산으로 2750만 달러 손실 위기에 직면했습니다.

유명 암호화폐 트레이더이자 NFT 인플루언서인 Machi Big Brother(Twitter) 탈중앙화 파생상품 플랫폼 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에서 고레버리지 이더리움 투자 포지션이 연이은 부분 청산으로 포트폴리오에 큰 타격을 입었습니다.

온체인 분석에 따르면 Machi의 거래 계좌 잔액은 현재 약 92,000달러로 줄어들었는데, 이는 몇 주간의 활발한 암호화폐 시장 노출 이후 상당한 감소입니다.

수백만 달러 상당의 암호화폐를 예치했다가 20일 만에 모두 잃었습니다.

암호화폐 및 블록체인 기록에 따르면 해당 거래자는 지난 20일 동안 약 319만 달러(USDC)를 증거금으로 예치했습니다. 하지만 이러한 자본 투입에도 불구하고 시장 압력과 레버리지로 인한 손실이 지속되면서 계좌 잔고는 개선되지 않았습니다.

누적된 실현 및 미실현 손실액은 현재 2,750만 달러 이상으로 추산되며, 이는 변동성이 큰 암호화폐 시장에서 고레버리지 방향성 투자의 위험성을 여실히 보여줍니다.

이 사건은 최근 몇 주 동안 가장 많이 시청된 청산 사건 중 하나로 빠르게 부상했으며, 개인 투자자는 물론 분산형 무기한 선물 시장의 위험 행동을 관찰하는 기관 투자자 모두의 관심을 끌었습니다.

이더리움에 대한 고레버리지 롱 포지션

손실의 핵심 원인은 이더리움에 대한 집중적인 롱 포지션이었습니다. 거래 기록에 따르면 Machi는 보고 기간 동안 약 1,689 달러 상당의 이더리움(ETH) 보유했으며, 이는 약 328만 달러에 해당합니다.

해당 포지션은 35배가 넘는 과도한 레버리지를 사용했으며, 불리한 가격 변동에 대비한 마진이 매우 부족했습니다. 청산 스레스홀드(Threshold) 이더리움(ETH) 당 약 1,929달러로 설정되었고, 이더리움 가격 변동성이 큰 위험한 거래였습니다.

마진은 안전 수준을 훨씬 넘어선 수준에서 사용되었고, 약간의 하락 변동성에도 포지션이 강제로 청산되어 반복적인 부분 청산으로 손실이 증가했습니다.

레버리지 리스크의 전형적인 사례

암호화폐 시장 분석가들에 따르면, 이번 사건은 레버리지가 확신과 위험을 동시에 어떻게 증폭시킬 수 있는지를 보여주는 완벽한 사례라고 할 수 있습니다. 레버리지 무기한 계약은 거래자들이 비교적 적은 담보로 큰 규모의 투자를 관리할 수 있게 해주지만, 동시에 청산 범위가 좁다는 단점도 있습니다.

제시된 내용은 다음과 같습니다.

• 최대 응력 여유분 140% 이상.
• 장시간 노출 시 방향성 편향은 100%입니다.
• 순이익과 순손실의 급격한 감소.
• 암호화폐 변동성 증가 이후 리밸런싱 기능의 취약성.

이는 시장 상황이 반전될 때, 특히 탈중앙화 거래소에서 청산 과정이 프로토콜 메커니즘에 따라 자동으로 이루어지기 때문에 쉽게 통제 불능 상태가 될 수 있습니다.

탈중앙화 금융(DeFi) 파생상품 시장에 미치는 광범위한 영향

이번 청산 하이퍼리퀴드와 같은 온체인 파생상품 거래소의 규모와 성숙도가 높아졌음을 의미하며, 이제 이들 거래소는 중앙 집중식 거래소와 유사하게 수백만 달러 규모의 레버리지 거래를 지원합니다.

하지만 블록체인 기반 거래의 개방성은 손실이 전 세계 시청자 앞에서 실시간으로 드러난다는 것을 의미하며, 이는 시장에 심리적 영향을 더욱 가중시키고 위험 관리 관행에 대한 대규모 논쟁을 촉발합니다.

업계 관계자들은 분산형 레버리지 상품이 복잡한 전략에 대한 접근성을 높여주는 만큼, 모든 트레이더가 적용하기 어려운 기관 수준의 규율이 필요하다고 지적합니다.

시장 변동성이 트레이더들을 계속해서 시험하고 있다

이러한 손실은 대부분의 암호화폐 자산, 특히 이더리움의 변동성 증가 시기와 맞물려 발생했으며, 이더리움은 거시 경제 심리와 유동성 환경 변화에 따라 가격이 극심하게 오르내리는 현상을 보였습니다.

횡보장은 레버리지 거래자에게 어려운 상황을 초래할 수도 있는데, 이는 가격이 뚜렷한 방향성 없이 횡보세를 보일 수 있기 때문입니다.