원작자: Bao Yilong, Zhang Yaqi, Li Jia
원문 출처: 월스트리트 뉴스
1월 미국 고용 보고서가 예상보다 호조를 보이면서 연준의 조기 금리 인하에 대한 시장의 기대감이 빠르게 사그라들었고, 거래자 첫 금리 인하 시점을 6월에서 7월로 미루면서 미국국채 가격에 하락 압력을 가했습니다. 미국 증시는 데이터 발표 직후 상승 출발했으나, 이후 기술주 약세로 상승분을 반납했습니다.
수요일 S&P 500 지수는 거의 변동이 없었고, 다우존스 지수와 나스닥 지수는 소폭 하락 마감했습니다. 특히, 동일 가중 S&P 500 지수는 0.2% 상승했으며, 약 300개 종목이 상승세를 보였습니다. 에너지, 소재, 필수소비재 등 "경경제" 업종이 강세를 나타냈습니다. 자금은 고평가된 성장주에서 "실물 경제" 및 유형자산으로 계속해서 이동하고 있습니다.
월스트리트 뉴스에 따르면 , 미국의 1월 비농업 부문 일자리는 13만 개 증가하여 시장 예상치인 6만 5천 개를 크게 웃돌았고, 실업률은 예상치 못하게 4.3%까지 하락했습니다. 전년도 고용 데이터는 크게 하향 조정되었지만, 1월의 반등은 "노동 시장이 급격히 약화되고 있다"는 기존의 전망을 뒤집기에 충분했습니다.
데이터 발표 이후 금리 인하에 대한 기대감이 크게 떨어졌습니다. 스왑 시장에서는 다음 금리 인하 시점을 6월에서 7월로 연기했고, 3월 금리 인하 가능성은 거의 완전히 배제되었습니다. CME 데이터에 따르면 연준이 3월에 금리를 동결할 확률이 94% 이상으로 상승했습니다.
대형 기술주들의 부진이 미국 증시 전체의 실적을 끌어내렸습니다. 에너지, 필수소비재, 소재 등 전통적인 경제 부문은 다른 부문들을 상회하는 성과를 보였습니다.
브랜디와인 글로벌의 케빈 오닐은 다음과 같이 말했습니다.
일자리 증가는 여전히 의료 부문에 집중되어 있지만, 제조업은 긍정적인 성장세로 돌아서며 고무적인 개선 조짐을 보이고 있습니다.
RBC 캐피털 마켓츠의 마이크 리드는 다음과 같이 말했습니다.
1월 고용 보고서는 미국 노동 시장의 지속적인 개선세를 보여주었습니다. 앞으로 이 보고서는 연준이 2026년까지 장기간 금리 인상을 중단할 것이라는 우리의 기존 관점 뒷받침합니다.
인공지능(AI)의 파괴적인 잠재력에 대한 우려가 계속해서 커지고 있으며, 처음에는 소프트웨어 업계에 영향을 미치다가 private equity 대출, 보험 중개, 증권 회사에 이어 이제는 부동산 서비스와 금융 중개업으로까지 확산되고 있습니다. 소프트웨어 관련 주식 ETF는 2.6% 하락했습니다.
(SaaS 관련 주가가 하락했으며, 분석가들은 소프트웨어 주식의 반등세가 끝났다고 보고 있습니다.)
부동산 서비스 관련 주식이 매도세를 보였으며, CBRE 그룹과 존스 랭 라살은 12% 급락했습니다.
(부동산 서비스 관련 주식 급락)
필라델피아 반도체 지수는 2.3% 상승하며 투자를 지속적으로 끌어들였습니다. 마이크론은 HBM4 생산 능력 확대 기대감에 10% 급등하며, 시장은 AI 인프라 구축의 확실성에 다시 한번 주목했습니다. 로빈후드는 예상보다 저조한 실적 발표로 인해 거의 9% 하락했는데, 이는 개인 투자자 거래 활동의 둔화를 반영한 것입니다.
(반도체 부문 상승)
채권 시장 역시 상당한 변동성을 보였다. 장기 미국국채 비농업 고용 보고서 발표 전에 하락했지만, 데이터 발표 직후 빠르게 반등했다. 정책에 민감한 2년 만기 국채 수익률은 6.4bp 상승했고, 10년 만기 국채 수익률은 약 3bp 상승했다.
(미국 주요 주식 지수의 장중 변동)
미국 달러 지수는 장중 변동성이 컸지만, 견조한 고용 지표와 연준의 매파적 금리 인상 전망 속에 0.08% 소폭 상승하며 마감했습니다. 일본 엔화는 3일 연속 상승세를 이어가며 한때 1% 이상 오르기도 했습니다. 암호화폐는 "높고 장기적인" 금리 인상 전망에 대한 압박으로 약세를 보였습니다.
금 현물 가격은 변동성이 큰 장세 속에서 1.3% 상승하며 5,080달러 이상을 유지했습니다. 은 가격은 상승 하락세로 돌아섰지만, 그래도 4% 이상 상승했습니다.
월스트리트 뉴스는 트럼프 대통령이 미국-멕시코-캐나다 협정(USMCA) 탈퇴를 비공개적으로 검토하고 있다는 보도가 나오면서 원유 가격이 장중 2% 이상 상승했다고 전했습니다 . 그러나 원유 재고가 크게 증가하고 미국의 생산량이 반등하면서 가격 상승폭은 1%로 줄어들었습니다.
수요일 미국 증시는 상승 보이다가 하락세로 돌아섰습니다. S&P 500 지수는 거의 변동이 없었고, 다우존스 지수와 나스닥 지수는 소폭 하락 마감했습니다. 인공지능(AI)으로 인한 시장 변화에 대한 우려가 지속되면서 소프트웨어 ETF는 2.6% 하락했고, 부동산 서비스 관련 주식도 AI에 대한 불안감으로 매도세가 이어져 CBRE 그룹과 존스랭라살이 12% 급락했습니다.
