원작자: 모티
DeFiLlama 데이터 에 따르면 Arbitrum 의 총 잠금 가치(TVL)는 미화 10억 달러 가치로 레이어 2 중 1위를 차지했습니다. 물론 이렇게 훌륭한 데이터는 Arbitrum의 에이스 프로토콜인 GMX 덕분입니다.
현재 GMX의 총 고정 가치(TVL)는 4억 1500만 달러입니다. Nansen 의 Gas Tracker 데이터에 따르면 GMX는 가스 소비량 부문에서 확고한 1위를 차지하고 있습니다. 따라서 Arbitrum에서도 흥미로운 현상이 나타났습니다. DeFi 혁신이 폭발적으로 증가했으며 대부분의 DeFi 혁신은 GMX에 중점을 둡니다.
다음으로, 이 기사에서는 Arbitrum에 배포된 9개의 유망한 DeFi 프로토콜을 선택하고 분석할 것입니다.
TVL 10M 이상
도펙스
Dopex는 탈중앙화 유럽식 옵션 프로토콜로, 상품 설계에 있어서 유동성을 극대화하고 옵션 매도자의 손실을 최소화하며 옵션 매수자의 이익을 극대화할 것으로 기대됩니다. 유동성 기여 참여자를 통해 수동적으로 유동성 혜택을 제공합니다.
이 목표를 달성하기 위해 Dopex는 SSOV(Single Stake Option Vault)와 Straddles라는 두 가지 제품을 구축했습니다.
SSOV를 기반으로 사용자에게는 상승 관점/ 하락 관점 옵션을 구매하거나 옵션 금고에 유동성을 제공하고 옵션을 구매하는 사람들에게 수수료를 부과하는 세 가지 옵션이 있습니다.
Straddles 의 기능을 통해 사용자는 변동으로부터 이익을 얻을 수 있습니다. 즉, 사용자는 상승과 하락 모두에서 이익을 얻을 수 있거나 Straddles에 유동성을 제공하고 수수료를 부과할 수 있습니다.
Dopex 제품 생태계에는 DPX와 rDPX라는 두 개의 토큰이 있습니다.
DPX 는 유동성 풀, 금고 및 에스크로 계정을 통해 수수료와 수익을 발생시키는 제한된 공급 거버넌스 토큰입니다. 또한 Dopex는 veToken 거버넌스 모델을 채택합니다.
rDPX 는 옵션 판매자의 손실을 보상하는 리베이트 토큰입니다. 인덱스 펀드, 주식 등 합성 자산을 민트 데 사용할 수 있습니다.
현재 Dopex의 총 고정 가치(TVL)는 미화 2,200만 달러이고, 토큰 시총 는 미화 5,600만 달러입니다. 현재 공식적으로 Polygon 에 배포될 예정이라고 발표되었습니다.
카멜롯
Camelot은 롱테일 자산 거래에 중점을 둔 Arbitrum을 기반으로 구축된 탈중앙화 거래소 입니다.
롱테일 자산에 충분한 유동성을 확보하기 위해 Camelot은 Nitro Pools라는 제품을 출시했습니다. Nitro 풀을 사용하면 다른 협력 프로토콜이 spNFT를 통해 최소 LP 양, 시간 잠금 또는 화이트리스트 등과 같은 일부 매개변수를 설정하여 선택적으로 LP에 보상을 할당할 수 있습니다. 즉, 자격을 갖춘 LP는 더 높은 보상을 받을 수 있습니다.
Camelot의 또 다른 기능: 동적 방향 스왑을 활용하여 쌍별로 수수료를 징수하는 것입니다 . 예를 들어 바이인 수수료를 0.01%로 설정하고 탈퇴 수수료를 2%로 설정합니다. 이는 극단적인 상황이 발생하는 동안 변동성을 안정화하는 데 도움이 됩니다. 동적 수수료를 사용하면 개별 통화 쌍 의 변동에 따라 시스템을 구현할 수 있습니다. Camelot의 제품 디자인은 다른 협력 계약에도 우호적입니다.
또한 Camelot의 기본 토큰인 Grail 및 xGrail의 변환 메커니즘도 매우 특별하다는 점에 유의해야 합니다. xGrail은 프로토콜 배당금을 획득하고 채굴 속도를 가속화할 수 있는 이자부 자산이지만 거래하거나 양도할 수는 없습니다. xGrail 보유자가 출금을 원하는 경우 최소 15일(2 xGrail: 1 Grail 교환)에서 최대 6개월(1 xGrail: 1 Grail 교환)의 출금 기간을 기다려야 합니다.
현재 Camelot의 총 고정 가치(TVL)는 1,700만 달러입니다.
링크: https://app.camelot.exchange/
분노 무역
Rage Trade는 Arbitrum에서 가장 유동성이 높은 ETH Perp와 가장 높은 수익을 내는 스테이블코인 팜을 구축하기를 희망합니다.
ETH perp 는 Uniswap v3에 의해 구동되며 Omnichain 순환 유동성을 80-20 볼트에 주입하여 사용자에게 10배 활용 영구 계약 서비스를 제공합니다. 80-20 재무부는 Rage 서비스의 유동성 원천입니다. 사용자는 TriCrypto LP 토큰, ETH 및 USDC를 예치하여 재무부에 유동성을 제공할 수 있습니다. 자금의 80%는 Curve , GMX 및 Sushi와 같은 프로토콜로 확보됩니다. . 수수료, 자금의 20%는 Rage Trade에 유동성을 제공합니다.
Delta Neutral Vault 스테이블코인 팜은 중립 전략으로 GMX에 유동성을 제공함으로써 GMX가 제공하는 ETH 보상을 받게 됩니다. 동시에 Vault는 Aave + Uniswap에서 헤징 전략을 구현하여 사용자에게 제로 리스크 안정적인 통화 소득 풀과 낮은 리스크 안정적인 통화 소득 풀을 제공할 것입니다.
현재 Rage Trade의 총 고정 가치(TVL)는 1,350만 달러이며 프로토콜은 아직 토큰을 출시하지 않았습니다 .
플루투스DAO
PlutusDAO는 Convex to Curve와 유사한 Arbitrum의 거버넌스 수집자로서 다른 프로토콜의 5가지 거버넌스에 참여하여 가치를 포착하기를 희망합니다. 현재 PlutusDAO는 GMX, Dopex, Jones 및 Sperax 와 협력 관계에 도달했습니다.
제품 디자인에서 PlutusDAO는 plsAssets 및 plvAssets라는 두 가지 자산을 구성합니다.
plsAssets는 거버넌스 집계와 관련되어 유동성 및 사용자 보상을 극대화합니다. 사용자는 자산(Jones, DPX, SPA)을 PlutusDAO에 예치하고 PlutusDAO는 이러한 자산을 veToken에 영구적으로 잠그고 plsToken의 형태로 사용자에게 반환합니다.
plvAssets는 사용자 사용을 촉진하고 보상을 극대화하기 위해 설립된 재무 상품입니다. 또한 다른 프로토콜에 대한 구성성을 제공합니다. 사용자는 GLP를 재무부에 입금하고 이를 plvGLP로 변환하여 재무부 및 PlutusDAO 기본 보상을 얻을 수 있습니다. 토큰.
현재 PlutusDAO의 총 고정 가치(TVL)는 미화 1,100만 달러이고, 토큰 시총 는 미화 290만 달러입니다.
TVL 10M 이하
존스DAO
Jones DAO는 기관 수준의 DeFi 전략에 대한 원클릭 액세스를 제공하는 수익률, 전략 및 유동성 프로토콜입니다.
Jones DAO는 주로 다음 세 가지 유형의 사용자를 대상으로 합니다.
1. 자신의 전략을 적극적으로 관리하고 싶지 않거나 전문 DAO 전략가의 전략을 채택하고 싶은 사용자
2. 자산을 잠그지 않고 예금의 유동성을 유지하려는 사용자
3. 재무 관리 전문가 없이 추가 수익을 얻고자 하는 DeFi 프로토콜
자산을 예치한 후 Jones DAO는 사용자에게 jAsset을 제공하며 사용자는 jAsset을 사용하여 다른 프로토콜에서 추가 수입을 얻을 수도 있습니다.
현재 Jones DAO의 총 고정 가치(TVL)는 미화 374만 달러이고, 토큰 시총 는 미화 736만 달러입니다.
링크: https://app.jonesdao.io/vaults
감칠맛
Umami는 "Arbitrum에 대한 열망"입니다. V1이 실패한 후 Umami는 V2 제품을 출시했습니다. V 1 버전에서 Umami는 GMX를 최하위 레이어로 사용하고 GLP의 스테이블 코인 부분에 참여하여 사용자 USDC 수입의 약 20%를 차지했지만 최종 결과는 ETH의 큰 변동에 실패했습니다. 다만, 본 계약은 이용자에게 발생한 모든 손실을 보상합니다.
현재 사용자는 WETH 형태로 지불되는 Umami 토큰을 스테이킹 하여 연간 약 2.7%의 이자율로 프로토콜 수입의 50%를 배당금으로 얻을 수 있습니다. (현재 이 수익은 협약재고가 소유한 자금에서 발생하고 있습니다)
12월 9일, Umami는 GLP Vaults V2 백테스트 데이터를 공개했습니다. 데이터에 따르면 Vault는 다음과 같습니다.
최종 전략 연간 수익률: 26.67%
벤치마크 전략의 연간 수익률: 11.8%
최악의 손실: -4.55%(거래자 손익 포함)
평균 최대 델타 리스크: -1.29% (표준편차 2.10%)
현재 Umami는 계약에 따른 신제품을 공식적으로 출시하지 않았습니다 . 그러나 Umami는 사용자에게 USDC, BTC 및 ETH 소득 서비스를 제공하기 위해 올해 4분기에 DeFi Yield Vaults 제품을 출시할 것이라고 확인했습니다.
USDC 발행사인 Circle 도 Umami의 파트너라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 현재 Umami Token의 시총 2,300만 달러입니다.
GMD 프로토콜
GMD 프로토콜은 Arbitrum을 기반으로 구축된 수익률 최적화 및 집계 플랫폼입니다. 해당 제품은 GMX 및 GLP를 기반으로 설계되어 사용자가 WBTC, WETH 및 USDC를 단일 코인 스테이킹 볼트에 입금하고 이러한 자산을 사용하여 동시에 GLP를 구매할 수 있습니다. 시간. 전문적인 전략을 바탕으로 GLP 수익을 스테이킹 에게 분배합니다.
장점은 GLP를 직접 구매할 때 사용자가 직면하는 비영구적인 손실을 제거하고, 스테이킹 풀에 스테이킹한 후 사용자는 gmdToken 인증서를 받고 다른 DeFi 작업에 참여할 수 있다는 것입니다 .
GMD는 GMD 프로토콜의 기본 토큰입니다. GMD 스테이킹 GLP의 비영구적 손실 리스크 감수하지만 GMX 거래자 의 손실로부터도 이익을 얻습니다. 동시에 GMD 스테이킹 단일 코인 스테이킹 금고의 예금자에게 분배되는 이익의 일부를 받게 됩니다.
또한 GMD 프로토콜 생태계에는 esGMD 라는 또 다른 토큰이 있습니다. esGMD는 GMD 프로토콜이 다른 프로토콜과 협력할 때 OTC 교환 토큰으로 사용되며, esGMD와 교환된 토큰은 GMD 스테이킹 에게 다시 반환됩니다. esGMD 스테이킹 프로토콜 소득 배당금도 받게 되며 그 비율은 더 높아질 것입니다.
또한 향후 프로토콜 계획에서 esGMD는 단일 코인 스테이킹 보험 예금자에게 보상으로 배포되거나 뇌물 수수 거버넌스에 참여하는 데 사용될 수 있습니다. esGMD를 GMD로 변환하려면 1년을 기다려야 합니다.
현재 GMD 프로토콜의 총 고정 가치(TVL)는 미화 301만 달러이고, 토큰 시총 는 미화 341만 달러입니다.
스페라엑스 USD
SperaxUSD는 100% 완전히 모기지된 스테이블코인 프로토콜이며, 모기지로 생성된 스테이블코인을 USD라고 합니다. USDC, FRAX, DAI를 스테이킹하여 USD를 생성할 수 있는 스테이블 코인의 경쟁력은 바로 높은 수익률입니다. 담보로 제공되는 USDC, FRAX 및 DAI는 수입을 얻기 위해 다른 DeFi 프로토콜로 전송됩니다. USD 보유자는 자동으로 이러한 혜택을 받게 됩니다.
이러한 혜택 외에도 USD 보유자는 Demeter로 가서 USD 토큰의 유동성 채굴 수행하여 더 높은 수익을 얻을 수도 있습니다. 상환 시 USD 보유자는 0.02%의 처리 수수료를 지불해야 하며 SperaxUSD 기본 토큰 SPA 스테이킹 이 수수료를 받게 됩니다. 극단적인 경우 SPA는 USD 준비금으로도 사용됩니다.
SperaxUSD는 5가지 거버넌스 모델을 채택하고 프로토콜은 정기적으로 수익금의 25%를 시장에서 SPA를 재구매하는 데 사용합니다.
현재 SperaxUSD의 총 고정 가치(TVL)는 미화 262만 달러이고, 토큰 시총 는 미화 877만 달러입니다.
완충 금융
Buffer Finance는 탈중앙화 바이너리 옵션 거래 플랫폼입니다. 버퍼는 거래에 참여하기 위해 실행 가격, 만료 시간 및 "위" 또는 "아래"만 선택하면 되며 방향이 올바르게 선택된다는 특징이 있습니다. 그러나 Buffer 플랫폼은 비유동적이며 Buffer에는 고래가 활동할 공간이 없습니다.
버퍼 제품 생태계에는 BFR과 BLP라는 두 가지 유형의 토큰이 있습니다.
BFR 은 플랫폼에서 생성된 수수료의 최대 30%를 발생시키는 유틸리티 및 거버넌스 토큰입니다.
BLP 는 플랫폼에서 발생하는 수수료의 최대 70%를 적립할 수 있는 유동성 공급자에게 발행되는 토큰입니다.
현재 Buffer의 총 고정 가치(TVL)는 US$110,000이고, 토큰 시총 는 US$172만입니다.
Buffer의 데이터는 평균 수준이지만 로드맵으로 볼 때 팀은 프로토콜 개발을 촉진하기 위해 열심히 노력하고 있으므로 계속해서 관심을 기울일 것입니다.
기타 계약
SwapFish 는 PancakeSwap 포크 프로젝트(folk project) 이므로 여기서는 분석하지 않습니다.
Vesta Finance 도 눈에 띄었습니다. 과잉 담보 스테이블코인 프로토콜이지만, 자산 지원이 모두 gOHM, GLP 등 변동성 자산이기 때문에 무시했습니다.
Mycelium (이전 TraceDAO)도 탈중앙화 무기한 계약 거래 플랫폼입니다. 총 잠금 가치도 천만 달러를 초과하지만 FTX 붕괴 및 12월 15일 발표된 해고로 인해 영향을 받은 것으로 보입니다. 따라서 자세한 분석은 수행되지 않습니다. 기사에서.
마침내
레이어 2의 출현은 더 많은 DeFi 혁신의 개발을 촉진했습니다. 이는 두 번째 레이어의 가스 요금과 속도가 가져오는 이점 때문이며, 레이어 2의 보안은 레이어 1 이더 에 의해 보장됩니다. 이는 또한 Arbitrum DeFi 혁신이 폭발적으로 증가한 주요 이유이기도 합니다. 또 다른 주요 이유는 GMX가 온체인 대부분의 거래자의 요구를 충족하고 GLP를 기반으로 구축된 주변 파생 제품을 생성했기 때문입니다. 고래 GMX에 기생하는 "메기"와 마찬가지로 위장하여 GLP 유동성의 성장을 촉진합니다.
그러나 GMX의 TVL은 전체 Arbitrum 생태 TVL의 거의 40%를 차지합니다. 향후 GMX가 멀티체인 에 배포되거나 심지어 Dydx에서 학습하여 자체 애플리케이션 체인을 시작하면 Arbitrum의 전체가 약화될 것입니다. 잠재력이 있어야 합니다. 새로운 GMX가 항상 등장하고 있습니다.
