가격 예측 플랫폼 칼시(Kalshi)의 거래자들이 제시한 신호에 따르면 비트코인 가격은 올해 최저 4만 8천 달러까지 하락할 수 있다.
시장에서 암시되는 확률은 변동성과 거시경제적 불확실성이 디지털 자산에 지속적으로 부담을 주면서 투자자들의 신중함이 커지고 있음을 시사합니다.
핵심 사항
- 예측 시장 분석 업체 칼시는 비트코인 가격이 6만 달러, 5만 5천 달러, 그리고 5만 달러 아래로 떨어질 확률이 높다며 하락 위험이 커졌다고 신호했습니다.
- 비트코인 가격은 10월 최고치 대비 약 47% 낮은 수준에 머물러 있으며, 이는 회복세 실패 이후 지속적인 약세를 보여줍니다.
- 최근의 변동성은 강제 매도, 주식 시장 변동, ETF 자금 유출 등으로 인해 발생했지만, 어느 정도 안정화 조짐이 보이고 있습니다.
- 정책 불확실성과 연준의 동향이 투자 심리에 압력을 가하고 있습니다.
- 분석가들은 비트코인이 4년 주기의 약세 국면에 진입했을 가능성이 있으며, 회복세 이전에 5만 달러까지 하락할 수 있다고 지적합니다.
예측 시장은 하락 위험이 높아졌음을 시사합니다.
최근 칼시(Kalshi) 계약에 따르면 거래자들은 추가 약세에 대비한 포지션을 취하고 있습니다. 구체적으로, 참여자들은 비트코인이 6만 달러 아래로 떨어질 확률을 81%로 보고 있습니다. 또한, 5만 5천 달러 아래로 떨어질 확률은 69%, 5만 달러 아래로 떨어질 확률은 56%입니다.
이러한 수치는 시장이 추가 하락에 대비하고 있음을 시사합니다. 이러한 신중한 전망은 비트코인이 수개월간의 변동성 이후 지속적인 상승 모멘텀을 회복하기 위해 고군분투하는 가운데 나오고 있습니다.
이러한 투자 심리 변화는 비트코인이 10월 12만 6천 달러를 돌파하며 최고치를 기록한 이후 급격한 하락세로 돌아선 데 따른 것입니다. 그 이후로 전반적인 추세는 확실히 하락세로 전환되었습니다.
최근 몇 주 동안 매도 압력이 심화되었습니다. 2월 5일 비트코인 가격은 7만 달러 아래로 떨어졌다가 6만 달러를 약간 웃도는 수준까지 하락했습니다. 이후 가격이 7만 달러 이상으로 반등했지만, 회복세는 뚜렷하지 못했습니다.
결과적으로 비트코인은 이후 66,000달러에서 72,000달러 사이의 비교적 좁은 범위에서 거래되었습니다. 반등 이후에도 비트코인 가격은 사상 최고치보다 약 47% 낮은 수준에 머물러 있습니다.
비트코인 변동성의 원인은 무엇일까요?
최근의 시장 변동성은 여러 요인에 의해 발생했습니다. 예를 들어, 2월 5일의 급격한 매도세는 강제 매도에 의해 부분적으로 촉발되었습니다.
레버리지 투자자들이 미리 설정된 가격 임계값에 도달하면 포지션이 자동으로 청산되는데, 이 과정은 손실을 가속화하고 하락폭을 확대할 수 있습니다. 하지만 이후 청산 활동이 완화되면서 즉각적인 압력은 줄어들었습니다.
동시에, 더 넓은 금융 시장 또한 불안정성을 야기했습니다. 암호화폐 자산은 종종 미국 기술주와 함께 움직이는데, 미국 기술주는 눈에 띄는 변동성을 보였습니다. 결과적으로, 주식 시장의 변동성이 디지털 통화 시장으로까지 확산되었습니다.
정책 불확실성이 또 다른 우려를 더했습니다. 지난달 말 도널드 트럼프 대통령이 케빈 워시를 연준 의장으로 지명하면서 투자자들은 미국 통화 정책의 잠재적 방향을 재평가하게 되었습니다.
또한, 상장지수펀드(ETF)도 가격 변동에 영향을 미쳤습니다. 비트코인 ETF 발행사들의 매도는 자금 유출을 촉발하여 하락 압력을 가했습니다. 그러나 지난 3일 동안 ETF에 순유입이 기록되면서 수요가 다소 안정되고 있음을 시사합니다.
비트코인의 4년 주기성에 다시 관심이 집중되고 있다
단기적인 시장 변동을 넘어, 투자자들은 다시 한번 비트코인의 역사적인 4년 주기에 주목하고 있습니다. 비트코인은 약 4년마다 "반감기"라는 현상을 겪는데, 이 과정에서 채굴 보상이 줄어들고 신규 공급 속도가 느려집니다.
과거 사이클에서 반감기는 새로운 최고점을 경신한 후 상당한 조정으로 이어졌습니다. 가장 최근의 반감기는 2024년 4월에 발생했습니다. 비트코인은 그 이후 여러 차례 최고점을 경신했고 현재는 조정 국면에 있습니다.
수요일 언론 발표에서 캐너리 자본 의 CEO인 스티븐 맥클러그는 2026년이 현재 사이클의 약세장이 될 수 있다고 말했습니다. 그는 비트코인이 여름에 약 5만 달러까지 하락한 후 연말에 반등할 것으로 예상합니다.
마찬가지로, 10X 리서치의 마르쿠스 티엘렌은 지난주 비트코인 가격이 5만 달러에 근접할 수 있다고 예측했습니다.
전반적으로 예측 시장 가격과 분석가들의 논평은 높아진 신중함을 반영합니다. 궁극적으로 향후 몇 달간의 추세는 투자자 신뢰도를 형성하는 광범위한 시장 상황과 정책 변화에 달려 있을 수 있습니다.
