개인 투자자들이 공황 상태에 빠져 비트코인을 마구 팔아치우고 있습니다. 공포가 도처에 만연해 있어요. 공포·탐욕 지수가 12에 갇혀 있는데, 이는 극단적인 수치입니다.
하지만 무기한 선물 거래량 실제로 급증하고 있습니다. 이러한 차이는 아무 이유 없이 나타나는 것이 아닙니다.
한 달 만에 시장에서 거의 8천억 달러가 증발했습니다. 정말 가혹한 상황이죠. 하지만 진짜 문제는 이것입니다. 똑똑한 투자자들이 다음 큰 변동을 앞두고 조용히 포지션을 조정하고 있는 걸까요?
두려움이 커지고 거래량 동시에 높아질 때, 무언가가 곧 터질 징조이기 때문입니다.
핵심 요약
- JP모건은 전체 시가총액이 3조 1천억 달러에서 2조 3천억 달러로 하락했음에도 불구하고 2026년까지의 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다.
- 암호화폐 공포 및 탐욕 지수는 12("극도의 공포")에 고정되어 있으며, 이는 역사적으로 바닥 형성 시점과 관련된 수준입니다.
- 비트코인은 현재 67,610달러에 거래되고 있으며, 이는 예상 생산 비용인 77,000달러보다 훨씬 낮은 가격입니다.
- 무기한 선물 시장에서의 고래 투자자 활동은 복잡한 기관 헤지 전략이 현물 매도보다 우세함을 시사합니다.
이것은 기관 헤징인가, 아니면 전략적 축적인가?
잠시 멈춰 생각해 봅시다.
시장이 이렇게 공포에 떨고 있을 때 누가 매수하겠습니까? 비트코인 가격은 약 67,610달러, 이더리움 가격은 1,950달러 근처로, 둘 다 이번 달에 크게 하락했습니다.
현물 차트는 불안정한 모습을 보이고 있으며 개인 투자자들은 분명히 패닉 상태에 빠져 있습니다. 하지만 무기한 선물 거래량 빠르게 증가하고 있는데, 이는 일반적으로 감정적인 매수가 아닌 구조화된 포지션을 구축하려는 정교한 투자자들의 움직임을 나타냅니다.
이건 투기적 열풍의 전형적인 모습이 아닙니다. 개인 투자자들이 대거 유입되면 자금 조달 규모는 급증하는데, 오히려 비트코인(BTC) 자금 조달은 거의 정체 상태이고 이더리움(ETH) 자금 조달은 마이너스를 기록하고 있습니다.
여기에는 두 가지 설명밖에 없습니다. 기관 투자자의 헤지 전략이거나, 더 큰 변동에 대비한 전략적 포지셔닝입니다.
비트코인 가격이 5만 달러 지지선을 유지할 수 있을까요?
차트상으로는 지금 상황이 매우 안 좋아 보입니다. 하지만 펀더멘털 측면에서는 장기적으로 상승세일 가능성이 있습니다.
JP모건은 비트코인 생산 비용을 약 7만 7천 달러로 추산합니다. 현재 비트코인(BTC) 가격은 그보다 훨씬 낮습니다.
역사적으로 가격이 생산 비용 이하로 떨어지면 그 가격은 오래가지 않습니다. 채굴자 채굴기를 멈추거나 가격 반등에 대한 압력이 커지기 때문입니다.
하지만 하락 위험은 여전히 존재합니다. 수석 주식 전략가인 존 블랭크는 비트코인 가격이 6~8개월 안에 4만 달러까지 떨어질 수 있다고 경고했습니다 .
그건 완전한 전부 매도(Capitulation) 시나리오가 될 겁니다. 모든 트레이더들은 이제 6만 달러를 주요 지지선으로 보고 주시하고 있습니다.
