비트코인, 23억 달러 손실로 4주 연속 하락세 지속…완화 전부 매도(Capitulation) 고조

비트코인은 금요일에 6만 6천 달러 부근에서 등락을 반복하며, 전반적인 금융 시장의 압박 속에서 4주 연속 하락세를 기록할 가능성을 보였습니다. 전체 암호화폐 시가총액은 지난 24시간 동안 약 1.67% 감소하여 약 2조 2600억 달러를 기록했습니다.

시장 데이터에 따르면 비트코인은 전통적인 자산과 이례적으로 높은 상관관계를 유지하고 있으며, S&P 500(93%) 및 금(91%)과 거의 같은 방향으로 움직이고 있습니다. 이는 금리 기대치와 글로벌 거시 경제 상황이 암호화폐 가격 변동을 점점 더 주도하고 있음을 보여줍니다.

사상 최고치에서 급격한 반전까지

비트코인의 현재 횡보세는 2025년 10월 기록적인 고점인 12만 6천 달러 부근에서 급격히 하락한 이후 나타난 현상입니다. 이러한 하락세는 2025년 10월 10일, 중국산 제품에 대한 100% 관세 부과 위협을 포함한 지정학적 긴장이 고조되면서 대규모 청산 가 촉발되면서 가속화되었습니다. 비트코인 ​​가격이 단 몇 시간 만에 14% 이상 폭락하면서 약 190억 달러 규모의 레버리지 포지션이 증발했고, 주요 거래소의 기술적 오류로 인해 매도세는 더욱 심화되었습니다.

그 이후로 해당 암호화폐는 최고가 대비 거의 절반의 가치를 잃었으며, 기관 자금 유입이 둔화되고 거시 경제 불확실성이 지속되면서 심리적으로 중요한 6만 달러 수준을 반복적으로 시험했습니다.

전부 매도(Capitulation) 신호 섬광 경고

온체인 분석에 따르면 최근의 하락세는 비트코인 ​​역사상 가장 큰 규모의 전부 매도(Capitulation) 현상 중 하나입니다. 매입 가격보다 낮은 가격에 매도한 코인의 달러 가치를 측정하는 지표인 실현 손실은 7일 평균 약 23억 달러에 달했으며, 이는 역대 최대 손실 급증 사례 3~5위 안에 드는 규모입니다. 이와 유사한 사례는 2021년 시장 폭락, 2022년 테라-루나 및 FTX 사태, 그리고 2024년 중반의 조정장에서 발생했습니다.

출처: CryptoQuant

매도 압력의 대부분은 8만 달러에서 11만 달러 사이에 비트코인을 매수한 단기 보유자들이 상당한 손실을 감수하고 매도하면서 발생하고 있는 반면, 장기 보유자들은 하락세 속에서도 계속 보유하고 있는 것으로 보입니다.

안도 랠리인가, 아니면 약세장 일시 중단인가?

역사적으로 급격한 손실 실현은 단기적인 반등과 일치하는 경우가 많았으며, 비트코인 ​​역시 최근 전부 매도(Capitulation) 이후 6만 달러 부근에서 7만 1천 달러 근처까지 반등했습니다. 그러나 분석가들은 이러한 회복세가 장기간의 하락 추세 내에서도 발생할 수 있으므로 현재의 안정세는 확정적인 추세 반전이라기보다는 일시적인 안도 랠리일 가능성이 높다고 경고합니다.