바이낸스와 FTX의 관계는 오랫동안 암호화폐 업계에서 가장 논쟁적인 경쟁 관계 중 하나였습니다. 이제 창펑 자오(CZ)가 지금까지 공개했던 분석 중 가장 상세한 내용을 제시하고 있습니다.
CZ는 FTX가 2022년에 파산하기 훨씬 전에 협력이 어떻게 경쟁으로 변질되었는지 설명합니다.
CZ, 바이낸스와 FTX의 비밀 결별에 대한 진실을 공개하다
올인 팟캐스트에 출연한 전 바이낸스 CEO는 샘 뱅크먼-프리드(SBF)와의 인연이 2019년 초로 거슬러 올라간다고 밝혔습니다. 당시 SBF는 알라메다 리서치를 운영하고 있었습니다.
"음, 제가 그를 처음 만난 건 2019년 1월 바이낸스가 싱가포르에서 주최한 컨퍼런스 중 하나였던 것 같아요. 당시에는 FTX가 존재하지 않았던 것 같고… 샘은 알라메다를 운영하고 있었죠." CZ는 당시 알라메다가 바이낸스의 주요 거래 고객이었고 처음에는 우호적인 관계였다고 회상했다.
CZ에 따르면, 알라메다와 향후 FTX 팀은 파생상품 플랫폼 협력을 제안하며 곧 바이낸스에 접근했습니다. 시간이 흐르면서 여러 차례 제안이 있었는데, 그중에는 바이낸스에 유리한 합작 투자 구조도 포함되어 있었습니다.
결국 2019년 말, 바이낸스가 투자에 동의했습니다.
"네… 저희는 한때 그 회사에 20%의 지분을 투자했다가 1년 후에 매도했습니다… 오래 머물지는 않았죠."라고 CZ는 말했다.
이번 거래에는 BNB와 FTT 토큰 교환이 포함되었으며, 바이낸스는 소수 주주가 되었습니다. CZ는 다음과 같이 강조했습니다.
- 그는 관계 전반에 걸쳐 소극적인 투자자로 남아 있었습니다.
- 두 회사 모두 경쟁적인 선물 거래를 운영했기 때문에 재무제표를 요청하지 않기로 했습니다.
"경쟁이 치열한 사업 환경 때문에… 저는 재무제표를 요구하지 않습니다… 저는 매우 소극적인 투자자입니다. 그래서 투자할 때는 그들의 사업 운영에 관여하지 않습니다."라고 그는 말했다.
바이낸스와 FTX, 표면 아래 긴장감 고조
초기에는 협력적인 관계였음에도 불구하고, CZ는 관계가 빠르게 악화되었다고 말했습니다. 보도에 따르면, 그는 SBF가 워싱턴의 정책 및 규제 관계자들 사이에서 바이낸스를 비판하고 있다는 소문을 듣기 시작했다고 합니다.
"그런데 그 거래를 성사시키자마자, 제 친구들로부터 SBF가 워싱턴 정계에서 우리를 험담한다는 이야기를 계속 듣게 됐습니다."라고 CZ는 말했다.
그는 또한 채용 관행에 대한 불만을 토로하며, FTX가 바이낸스 직원들에게 훨씬 높은 급여를 제시하며 채용했다고 주장했습니다. 그리고 FTX는 이렇게 채용한 직원들을 이용해 바이낸스의 VIP 고객들에게 경쟁적인 제안을 했다고 합니다.
CZ는 공개적으로는 협력적인 태도를 유지하려고 노력했고 업계 행사에도 공동으로 참석하기로 동의했지만, 물밑에서는 경쟁이 이미 심화되고 있다고 시사했다.
바이낸스가 철수한 이유
2021년 초, FTX는 최대 320억 달러에 달하는 기업 가치로 자금 조달에 나섰습니다. CZ는 바이낸스가 향후 자금 조달 라운드에 대한 거부권을 계약상 보유하고 있었지만, 이를 행사하지 않기로 결정했다고 밝혔습니다.
"그래서… 우리는… 차라리 철수하는 게 어떨까 생각했죠." CZ는 당시 상황을 회상하며, 바이낸스가 빠르게 성장하는 경쟁사의 주주로 남기보다는 자유롭게 경쟁하는 것을 선호했다고 설명했다.
매각은 2021년 7월에 최종 완료되었으며, 이는 FTX가 2022년 11월에 파산하기 약 1년 반 전이었습니다.
"그들이 문제를 겪기 1년 반 전쯤이었어요... 당시에는 우리도 몰랐습니다." 그는 바이낸스가 내부 정보 때문에 철수했다는 주장을 일축하며 "그건 절대 사실이 아닙니다."라고 말했다.
FTX 붕괴와 그 여파
FTX는 결국 고객 자금이 알라메다 리서치의 손실을 메우는 데 악용된 사실이 드러나면서 유동성 위기와 파산에 이르게 되었습니다.
2022년 11월 바이낸스가 보유 FTT를 청산하기로 결정하면서 뱅크런이 가속화되었습니다. 그러나 이후 조사와 법정 소송을 통해 붕괴의 근본 원인은 내부 사기 및 경영 부실로 밝혀졌습니다.
CZ는 FTX 파산 재산 관리단이 2021년 매각 당시 발생한 자금을 회수하려는 노력 등 현재 진행 중인 법적 분쟁에 대해 자세한 언급을 피했습니다. 그러나 그는 바이낸스가 주주였던 당시 FTX의 내부 재정 상황을 알 수 없었다는 점을 재차 강조했습니다.
종합적으로 볼 때, CZ의 설명은 바이낸스와 FTX의 관계가 갑작스러운 파탄이 아니라 점진적인 붕괴였음을 보여줍니다. 그의 발언이 시사하는 바에 따르면, 두 회사의 관계는 초기에는 협력 관계였지만 점차 경쟁 관계가 심화되었고, 암호화폐 산업을 재편한 위기가 발생하기 훨씬 전에 전략적인 철수가 이루어졌습니다.
