레이 달리오, 세계 질서 붕괴 선언: 암호화폐에 미치는 영향은?

억만장자 투자자이자 브리지워터 어소시에이츠 창립자인 레이 달리오가 제2차 세계대전 이후 확립된 세계 질서가 무너지고 있다고 주장했습니다. 그는 세계가 자신이 말하는 '빅 사이클'의 '6단계'에 진입하고 있다고 밝혔습니다.

그의 경고는 지정학적 불안정성과 그것이 암호화폐 시장에 미치는 영향에 대한 새로운 논쟁을 불러일으켰습니다.

레이 달리오, 세계 질서 붕괴 속 "6단계"에 진입했다고 밝혀

달리오(Dalio)는 현재 상황을 자신이 "빅 사이클(Big Cycle)"이라고 부르는 개념으로 설명합니다. 이는 지배적인 제국들이 부상하고, 정점에 도달하고, 결국 쇠퇴하는 패턴입니다. 이 모델에 따르면 세계는 현재 "6단계"에 있습니다.

"제 표현을 빌리자면, 우리는 지금 거대 순환의 6단계에 있습니다. 이 단계에서는 규칙이 없고, 힘이 곧 정의이며, 강대국들이 충돌하는 시기이기 때문에 큰 혼란이 발생하고 있습니다."라고 해당 게시글은 전했다.

달리오의 주장에 따르면, 국내 정치 체제와 달리 국제 관계에는 구속력 있는 법률이나 중립적인 중재와 같은 효과적인 강제 메커니즘이 부족하다. 결과적으로 국제 정세는 규칙보다는 힘에 의해 좌우된다. 지배적인 국가가 약화되고 경쟁국이 강해지면 긴장은 대개 고조된다.

그는 그러한 시기에 격화되는 경향이 있는 다섯 가지 유형의 갈등을 다음과 같이 제시합니다. 무역 및 경제 전쟁, 기술 전쟁, 제재 및 금융 제한을 수반하는 자본 전쟁, 동맹 및 영토를 둘러싼 지정학적 투쟁, 그리고 마지막으로 군사 전쟁입니다.

그는 대부분의 주요 분쟁은 총성이 울리기 훨씬 전에 경제적, 재정적 압박에서 시작된다고 주장합니다. 달리오 교수는 이를 제2차 세계 대전에 앞서 세계적인 부채 위기, 보호주의 정책, 정치적 극단주의, 그리고 고조되는 민족주의가 만연했던 1930년대와 비교합니다.

그는 대규모 군사 충돌이 발발하기 전에 국가들이 관세 전쟁, 자산 동결, 금수 조치, 금융 제한과 같은 전술을 사용했는데, 이는 오늘날 사용되는 조치와 유사하다고 지적합니다.

그의 견해로는 현재 정세에서 가장 중요한 갈등 요인은 미국과 중국 간의 전략적 경쟁, 특히 대만을 둘러싼 경쟁이다.

달리오(Dalio)는 “서로 대립하는 국가들이 직면한 선택, 즉 싸우거나 물러서는 것은 매우 어려운 결정이다. 둘 다 큰 대가를 치러야 한다. 싸우는 것은 인명과 재산 손실 측면에서, 물러서는 것은 약점을 드러내는 것이기에 지위 상실로 이어지고, 이는 지지 감소로 이어진다. 서로를 파괴할 힘을 가진 두 경쟁국이 있을 때, 양측 모두 상대방에게 용납할 수 없는 피해를 입거나 죽임을 당하지 않을 것이라는 극도로 높은 신뢰가 필요하다. 그러나 죄수의 딜레마를 잘 해결하는 경우는 극히 드물다.”라고 썼다.

하지만 이러한 경고는 새로운 것이 아닙니다. 달리오 회장은 수년 동안 비슷한 주의를 촉구해 왔습니다. 이는 그의 최근 발언이 갑작스러운 변화라기보다는 일관된 장기적인 논리의 일부임을 시사합니다.

하지만 달리오가 군사적 충돌에 대한 직접적인 예측을 내놓기보다는, 역사적으로 주요 강대국 간의 권력 교체와 관련된 구조적 조건들이 현재 갖춰져 있다고 주장한다는 점은 주목할 만하다.

암호화폐 시장에 미치는 광범위한 영향

달리오의 경고는 디지털 자산의 향후 전망에 대한 의문을 제기합니다. 제재, 자산 동결, 국경 간 금융 거래 제한이 만연한 시기에 암호화폐는 기존 은행 인프라를 벗어나 작동하는 대안 결제 수단으로서 주목받을 수 있습니다.

특히 비트코인은 검열과 자본 통제에 강한 것으로 여겨집니다. 이러한 특징은 금융 시장의 분열이 가속화될 경우 더욱 중요해질 수 있습니다. 동시에 암호화폐는 글로벌 유동성 상황에 민감하게 반응합니다.

역사적으로 지정학적 긴장과 긴축 정책은 시장 전반에 걸쳐 위험 회피 심리를 촉발해 왔습니다. 이는 결과적으로 주식과 고변동성 자산 모두에 부담을 줄 수 있습니다.

긴장 고조로 인해 금융 여건이 악화되거나 투자자들의 위험 감수 성향이 감소할 경우, 암호화폐 시장은 숏 으로 변동성이 커질 수 있습니다.

"주식 시장의 경우, 지정학적 위험이 고조됨에 따라 변동성이 커지고, 밸류에이션이 낮아지며, 가격 변동폭이 더욱 커질 가능성이 높습니다. 암호화폐의 경우, 전통적인 화폐에 대한 신뢰도 약화는 장기적인 관심을 불러일으킬 수 있지만, 단기적인 스트레스 요인으로 인해 심각한 가격 변동이 발생할 수도 있습니다."라고 분석가 테드 필로우즈는 밝혔습니다.

또 다른 핵심 요인은 지정학적 긴장 고조로 투자자들이 전통적인 안전자산으로 몰릴 수 있다는 점입니다. 금은 역사적으로 불확실성이 커지는 시기에 자본 안정성과 오랜 가치 저장 수단을 추구함에 따라 수혜를 입어왔습니다.

최근 몇 달 동안 귀금속 가격은 사상 최고치를 경신한 반면, 암호화폐는 10월 관세 부과로 인한 시장 침체 이후 회복에 어려움을 겪었습니다. 이러한 차이는 비트코인이 '디지털 금'이라는 인식이 널리 퍼져 있음에도 불구하고, 많은 투자자들이 지정학적 긴장이 고조될 때 여전히 금을 주요 헤지 수단으로 여기고 있음을 보여줍니다.

긴장이 심화될 경우, 자본 흐름은 변동성이 큰 대안보다는 안정적인 방어 자산으로 향하는 경향을 지속할 수 있습니다. 암호화폐 시장의 경우, 이러한 역학 관계는 복잡한 전망을 시사합니다. 통화 가치 하락과 금융 분열에 대한 장기적인 전망은 강화될 수 있지만, 단기적인 가격 변동은 글로벌 위험 심리 변화에 취약할 수 있습니다.

레이 달리오가 세계 질서가 무너졌다고 말했다: 암호화폐에 미치는 영향은 무엇일까? 라는 제목의 글이 비인크립토(BeInCrypto) 에 처음으로 게재되었습니다.