제인 스트리트는 비트코인에 7억 9천만 달러를 투자하면서 하루 1억 7천1백만 달러의 수익 모델에 의문을 제기하고 있다.
최근 암호화폐 시장은 월가 유력 양적 트레이딩 펀드인 제인 스트리트(Jane Street )가 ETF를 통해 보유한 비트코인 규모를 약 7억 9천만 달러까지 대폭 늘렸다는 소식으로 떠들썩했습니다. 동시에 트레이딩 커뮤니티에서는 반복적인 매도 패턴으로 인해 하루 평균 1억 7천1백만 달러의 손실이 발생하고 있다는 이론이 제기되고 있습니다. 과연 이 이야기의 진실은 무엇일까요?
제인 스트리트는 비트코인 ETF 보유량을 크게 늘렸습니다.
최근 공개된 자료에 따르면, 제인 스트리트는 iShares Bitcoin ETF, 특히 iShares Bitcoin Trust (티커 IBIT)에 대한 보유량을 약 54% 늘렸습니다. 현재 총 보유량은 2천만 주를 넘어섰으며, 이는 약 7억 9천만 달러에 해당합니다.
이번 인수로 제인 스트리트는 IBIT의 최대 주주 중 하나가 되었습니다. 특히, 제인 스트리트는 비트코인 현물을 직접 보유하는 것이 아니라, 전통적인 금융 기관들이 유동성 최적화, 위험 관리 및 규정 준수를 위해 흔히 사용하는 ETF 구조를 통해 비트코인에 접근합니다.
제인 스트리트와 같은 주요 시장 조성자의 영향력 증가는 암호화폐 생태계에 대한 기관 투자자들의 참여가 확대되고 있음을 보여줍니다.
'오전 10시 쓰레기 투기' 논란과 1억 7100만 달러라는 액수.
이러한 정보와 더불어 암호화폐 커뮤니티는 한 가지 현상을 발견하기 시작했습니다. 비트코인 가격이 미국 시간으로 오전 10시경, 즉 주식 시장 개장 시간에 맞춰 급락하는 경향이 있다는 것입니다.
여러 거래자들의 관찰에 따르면 다음과 같습니다.
비트코인 가격은 거래 시작 후 첫 한 시간 동안 약 2~3% 하락할 수 있습니다.
레버리지 포지션 청산으로 인해 하루 평균 약 1억 7100만 달러의 손실이 발생했습니다.
이 현상은 여러 차례 연속적인 세션에서 반복적으로 발생했습니다.
이로 인해 대형 기관이 정해진 시간에 적극적으로 매도하여 가격에 하락 압력을 가한 다음, 그 변동성을 이용하여 반대 방향으로 거래한다는 가설이 제기되었습니다.
하지만 현재까지 제인 스트리트가 이 모델의 배후에 있다는 것을 입증할 법적 증거나 온체인 데이터는 없습니다.
시장 조작인가, 아니면 정상적인 시장 메커니즘인가?
몇 가지 핵심 사항을 이해하는 것이 중요합니다.
제인 스트리트는 ETF 생태계에서 주요 시장 조성자입니다. 이들의 활동에는 유동성 창출, 헤징 및 포지션 균형 유지가 포함됩니다.
IBIT와 같은 ETF는 생성/환매 메커니즘을 기반으로 운영되며, 이는 시장에서 현물 비트코인을 직접 매도하는 것을 의미하지는 않지만 연동되어 있습니다.
미국 시간으로 오전 9시 30분부터 10시 30분 사이는 미국 증시가 개장하고 기관 투자자들이 동시에 거래를 시작하면서 전 세계 유동성이 급격히 증가하는 시간대입니다.
이러한 요인들은 의도적인 조작이 아니더라도 상당한 가격 변동을 초래할 수 있습니다.
법적 요인과 역사적 배경은 논란의 여지가 있습니다.
제인 스트리트는 2022년 테라 생태계 위기 당시 스테이블코인 거래 관련 논쟁에서 언급되었습니다. 이로 인해 커뮤니티 구성원들 사이에서 제인 스트리트의 거래 전략에 대한 회의적인 시각이 더욱 커졌습니다.
하지만 시장 변동성이 높았던 시기에 거래에 참여했다고 해서 현재 비트코인 조작에 가담하고 있다는 것을 자동으로 의미하는 것은 아닙니다.
거래자와 시장에 미치는 영향
이번 행사는 다음과 같은 몇 가지 주목할 만한 점을 제공합니다.
비트코인 ETF로의 기관 자금 유입은 여전히 상당한 수준입니다.
소셜 미디어상의 이야기는 공포심을 증폭시키고 자기만족감을 만들어낼 수 있다.
레버리지를 사용하는 트레이더는 변동성이 높은 미국 시장 개장 시간에 특히 주의해야 합니다.
무엇보다 중요한 것은 대형 기관들이 깊이 관여하는 환경에서는 단기적인 변동성이 더 이상 개인 투자자들의 심리만을 반영하는 것이 아니라 헤지 전략과 복잡한 금융 상품 구조의 영향도 받는다는 점입니다.
제인 스트리트가 비트코인 ETF를 통해 약 7억 9천만 달러를 보유하고 있다는 사실은 전통적인 금융 기관들이 암호화폐 시장을 성숙 단계로 바라보고 있음을 시사합니다.
1억 7100만 달러 규모의 일일 매도 패턴에 대한 가설은 여전히 추측에 불과합니다. 전문 트레이더에게는 음모론에 집중하기보다는 시장 변동성이 높은 시기에 자금 흐름 구조, ETF 메커니즘, 그리고 위험 관리 전략을 이해하는 것이 훨씬 더 중요합니다.
제인 스트리트, 비트코인에 7억 9천만 달러 투자…라는 제목의 기사가 코인모이 에 처음 게재되었습니다.
