이더 로드맵이 계속해서 발전함에 따라 내년에는 희망이 보입니다.
원문: 2022년 연말 리뷰: 네트워크 커버리지, 레이어 1 및 2 (Blockworks)
매튜 피바흐 지음
편집자: 동훈, 디파이의 길
표지: Unsplash 의 Loegunn Lai 가 촬영한 사진
핵심 포인트
- 2022년의 전염병은 Terra 폭락으로 시작되어 3AC, BlockFi, Celsius, FTX/Alameda 등 주요 CeFi 플레이어로 확산되었고, 가장 최근에는 DCG로까지 퍼졌습니다.
- 이더 지분증명(PoS) 합의 메커니즘으로 성공적으로 전환한 것은 "합병"으로, 암호화폐의 초기 단계에서 가장 큰 사건 중 하나가 될 수 있습니다.
- 이더 리움 레이어 2는 2022년 하반기에 널리 채택되었으며, 이러한 추세는 2023년에도 계속될 것으로 예상됩니다.
- "Alt-Layer-1" 거래는 CeFi 파산, 수요 감소에 따른 대량 블록 공간, 이더 L2 커뮤니티의 성장으로 인해 3분기와 4분기에 상당한 역풍에 직면했습니다.
- ATOM 2.0 백서 발표되고, Circle Chain이 출시되고, dYdX가 StarkEX에서 Cosmos로 이전됨에 따라 Cosmos의 "애플리케이션별 블록체인" 이론은 더욱 강화되었습니다.
- 인프라는 암호화폐 분야에서 혁신이 활발히 일어나는 분야이며, 오라클 분야에서는 경쟁이 미미하고 크로스체인 브리지 해킹이 여전히 흔한 일입니다.
암호화폐 시장 총 시총 2021년 11월에 2조 9,000억 달러로 역대 신고점 기록했습니다. 그 이후로 시장은 크게 하락하여 연초부터 현재까지 2조 2,000억 달러에서 현재 7,705억 달러로 65% 감소했습니다.
DeFi TVL도 비슷한 하락세를 보이며 연초 대비 76% 급락하여 약 1,700억 달러에서 400억 달러로 감소했습니다. DeFi TVL은 주로 변동성이 큰 암호화폐로 구성되어 있기 때문에 이러한 하락세는 놀라운 일이 아닙니다. ETH의 경우, TVL은 연초 대비 8.6% 하락에 그쳤는데, 이는 TVL 하락이 사용자들의 DeFi 프로토콜 자금 클레임 보다는 가격 하락에 기인한 것임을 시사합니다.
그러나 DeFi 수익률은 DeFi 여름 이후 상당히 축소되었으며, 현재는 미국 국채의 제로 리스크 수익률보다 전반적으로 매력도가 낮습니다.
올해는 FTX, Alameda, BlockFi, Celsius, Voyager, 쓰리 애로우 캐피털(Three Arrow Capital)(3AC) 등 여러 주요 파산 사례가 발생하면서 업계의 많은 기업들이 어려움을 겪었습니다. 더욱이, 많은 비트코인 채굴자, 펀드, 그리고 기타 암호화폐 기업들이 생존에 어려움을 겪었습니다. Solana, Avalanche, Terra, Near와 같은 많은 "알트 레이어 1" 프로젝트들이 상당한 손실을 겪었으며, 대부분은 연초 대비 약 90%의 하락세를 보였습니다.
UST의 급락으로 인해 Terra의 LUNA는 같은 기간 동안 가치의 99.99%를 잃었습니다. 2022년 내내 "전염병"이 주요 화두였으며, Terra의 붕괴는 첫 번째 도미노처럼 작용하여 올해 대규모 디레버리징을 촉발했습니다. 최악의 상황은 지나갔기를 바라지만, DCG/Genesis의 지급 능력을 둘러싼 불확실성 속에서 마지막 도미노가 쓰러졌는지는 아직 불확실합니다.
부정적인 정서 에도 불구하고, 개발자들은 계속해서 전진하고 있습니다. 이더 지분증명(PoS) 비콘 체인과 성공적으로 통합되었고, 레이어 2는 널리 채택되었으며, 코스모스의 "애플리케이션 특화 블록체인" 이론은 계속해서 추진력을 얻고 있습니다.
이더
지난 한 해 동안 암호화폐 업계에서 가장 중요한 사건은 단연 "합병"이었습니다. 이더 9월 15일 작업증명(PoW)에서 지분증명(PoS) 합의 방식으로 전환한 것입니다. 많은 사람들이 이 전환을 "비행 중 비행기 엔진을 교체하는 것"에 비유하며, 이 업적이 얼마나 어려운 일인지, 그리고 달성하는 데 왜 수년이 걸렸는지 보여줍니다.
PoW와 PoS 중 어느 것이 더 강력한 보안을 제공하는지에 대한 논쟁이 있지만, 이러한 변화의 가장 중요한 영향은 ETH의 새로운 공급 역학입니다. 합병 이후 ETH 공급량 3,800 ETH만 증가했지만, 네트워크가 PoW 합의 알고리즘을 계속 사용했다면 120만 ETH가 증가했을 것입니다. 아래 차트는 PoW와 PoS 환경에서 인플레이션(또는 디플레이션)의 달러 가치를 시각화한 것으로, PoW 블록 보조금 발행률이 하루 13,500 ETH이고 ETH 가치가 1,250달러라고 가정했습니다.
다시 말해, 이번 합병으로 4개월도 채 되지 않아 시장에서 15억 달러 이상의 매도 압력이 사라졌습니다. 더욱이, PoW 네트워크의 채굴자들은 운영 비용을 충당하기 위해 새로 채굴된 토큰 일부를 매도해야 하며, 인센티브를 조정하기 위한 슬래싱 메커니즘이 필요하지 않기 때문에 체인의 자체 자산을 잠그지 않습니다. 스테이킹 ETH의 양은 꾸준히 증가하고 있으며, 전체 공급량 의 약 13%가 스테이킹 계약에 묶여 약 5~6%의 수익률을 창출하고 있습니다.
스테이킹 인출 활성화 외에도 이더 로드맵의 다음 주요 업그레이드는 Proto-Danksharding으로도 알려진 EIP-4844를 포함하는 것입니다. 이는 완전한 Danksharding을 향한 한 단계이며, L2가 콜데이터 대신 "블롭"을 이더 으로 보내 가스 비용을 절감합니다.
더 많은 관심을 받을 만한 다른 EIP로는 Proto-Danksharding의 대안으로 콜 데이터 게시 비용을 줄이는 EIP-4488, L1 수준에서 계정 추상화 를 허용하는 EIP-4337, L1의 가스 비용을 줄여야 하는 EIP-1135가 있습니다. 이 업그레이드를 염두에 두고 V4 제품을 구축하고 있는 Uniswap 팀에서 적극적으로 로비 활동을 펼치고 있습니다.
이더 L2
2022년 현재, 이더 의 레이어 2는 다양한 생태계와 커뮤니티가 형성되기 시작하면서 도입률이 지속적으로 증가하고 있으며, 이더 1에 비해 거래 수수료도 상당히 낮습니다. 레이어 2가 소비하는 총 이더 가스의 비중은 지난 1년 동안 꾸준히 증가했으며, Optimism과 Arbitrum이 대부분의 가스를 담당하고 있습니다.
중재
Arbitrum One은 토큰 인센티브가 없음에도 불구하고 11억 달러에 달하는 전체 롤업의 TVL(총 거래량)의 65% 이상을 차지하며 가장 지배적인 L2를 유지하고 있습니다. Arbitrum 네트워크의 가장 큰 특징은 Nitro 로의 업그레이드로, 통화 데이터 압축, 향상된 상호 운용성 및 가스 호환성 제공, 거래 수수료 대폭 절감 등 여러 측면에서 성능과 비용을 개선합니다.
Arbitrum의 DeFi 생태계는 Arbitrum과 주요 거점에서 시작된 수많은 독창적인 애플리케이션과 함께 빠르게 성장해 왔습니다. 여기에는 GMX, Mycelium, Rage Trade와 같은 대량 무기한 거래소 와 Dopex, Premia와 같은 옵션 프로토콜이 포함됩니다. Arbitrum은 또한 DeFi와 NFT 요소를 결합한 블록체인 기반 P2P 게임인 TreasureDAO를 운영하며 올해 큰 주목을 받았습니다.
트레이더 조스는 12월 Arbitrum으로의 전환을 발표하며, 이 롤업이 애플리케이션 개발자들에게 이슈 플랫폼이 되고 있음을 보여주었습니다. Arbitrum 개발팀인 Offchain Labs는 2022년 하반기에 Arbitrum Nova를 출시했습니다. Nova는 거래 관련 데이터를 오프체인 데이터 가용성 위원회에 게시하여 높은 거래 처리량과 낮은 수수료를 요구하는 애플리케이션에 최적화되어 있습니다.
2023년을 맞이하면서 프로젝트의 토큰 에어드랍 및 배포에 대한 자세한 내용을 기대할 수 있으며, 이는 네트워크 사용량을 Optimism과 OP의 현재 FDV 시가총액(41억 달러)과 비교할 때 귀중할 수 있습니다.
낙천주의
두 번째로 큰 범용 L2 도입률은 이더 기반의 또 다른 낙관적 롤업인 Optimism으로, 6억 5천만 달러의 TVL을 기록하며 전체 롤업 시장 점유율 의 32%를 차지했습니다. Optimism은 또한 Synthetix를 비롯한 DeFi 프로토콜 생태계의 본거지이기도 합니다. Kwenta(영구 선물), Lyra(옵션), Overtime(스포츠 베팅)과 같은 관련 애플리케이션도 포함됩니다. Optimism은 Curve의 영향을 크게 받는 자동 마켓메이커(AMM) 인 Velodrome을 주요 유동성 및 현물 거래 플랫폼으로 활용하고 있습니다.
올해 Optimism의 가장 큰 발전은 누구나 모듈 디자인과 코드베이스를 활용하여 자신만의 롤업을 만들 수 있는 OP Stack의 출시 였습니다. 이 범주에는 여러 롤업이 있으며, 동일한 개발 스택을 사용함으로써 모든 OP Stack 체인에서 직접 조합이 가능한 "슈퍼체인"이라는 비전을 실현합니다.
이러한 OP 스택 체인 중 첫 번째는 게임의 모든 요소가 온체인 기록되는 마인크래프트 에뮬레이터인 OPCraft와 모든 액션을 온체인 기록하는 게임보이 에뮬레이터인 Optimistic Game Boy입니다. 2023년에는 리본 파이낸스(Ribbon Finance)를 기반으로 맞춤형 솔루션과 다른 OP 스택 체인과의 직접적인 결합성을 활용하는 Aevo Options 거래소 포함한 더 많은 프로젝트가 출시될 것으로 예상됩니다.
4월 26일, 옵티미즘(Optimism)은 OP 토큰 과 초기 에어드랍 배포를 발표했습니다. 토큰 할당량의 25%는 이미 애플리케이션에 할당된 생태계 기금으로, 20%는 소급 공공재 기금 으로, 그리고 총 19%는 에어드랍 에 사용될 예정입니다. 출시 직후, 팀은 코드 오류를 발견하여 공급량 의 2%가 아닌 20%를 발행했습니다. 이 문제는 빠르게 해결되었지만, OP 공급량 당초 예상보다 훨씬 높은 것으로 보입니다.
첫 번째 에어드랍 전체 공급량 19% 중 5%만 제공했기 때문에, 추가 에어드랍 에 14%의 공급량이 남을 것으로 예상되며, 이 추가 할당량 중 일부는 2023년에 활성 사용자에게 제공될 예정입니다.
zkEVMs
2계층 개발에서 가장 흥미로운 분야 중 하나는 zkEVM입니다. 이는 EVM과 동등성이나 호환성 수준을 유지하려는 유형의 제로 지식 롤업으로, 전자의 엄청난 확장성과 후자의 네트워크 효과를 결합합니다.
이 분야의 주요 업체는 Polygon , Scroll , zkSync이며, ConsenSys와 Taiko도 이 모델을 실험하고 있습니다. 하지만 이러한 솔루션 중 아직 완전히 개방된 무허가형 메인넷에서 출시된 것은 없습니다. zkSync는 현재 "베이비 알파" 단계이고, Polygon은 테스트넷 최종 단계에 있으며, Scroll은 프리 알파 테스트넷을 진행하고 있습니다.
이러한 제품들이 사용자에게 공개되고, EVM 기반 애플리케이션이 활성화되고, 이러한 솔루션들이 Arbitrum과 Optimism의 시장 점유율 잠식할지 여부는 2023년의 주요 화두 중 하나가 될 것으로 예상됩니다. 이 외에도 StarkNet 과 같이 실행에 서로 다른 가상 머신을 사용하는 범용 zk 롤업도 있습니다.
코스모스 생태계
현재 코스모스 생태계에는 IBC를 지원하는 53개의 체인이 있으며, 총 시총 97억 달러입니다. 지난 30일 동안 사용자들은 IBC를 통해 7억 4,500만 달러의 가치를 이체했으며, 이 중 대부분은 코스모스 최대 규모의 DEX인 오스모시스(Osmosis)를 통해 이루어졌습니다.
테라 크래시 이후 코스모스 SDK 기반 체인의 TVL(총 잔존 가치)은 -93% 급락했습니다. 그러나 이러한 폭락은 코스모스 기술 스택에 예상치 못한 스트레스 테스트 역할을 했습니다. 5월 11일, 테라는 일일 평균 거래량의 두 배 이상인 120만 건의 기록을 달성했고, 오스모시스는 이전 최고치의 두 배 이상인 5억 달러 규모의 거래량을 처리했습니다. 모든 코스모스 SDK 및 텐더민트 기반 블록체인은 정상적으로 작동했으며, IBC(인터체인 블록 생성)도 예상대로 작동했습니다.
6월, dYdX는 코스모스 생태계 내 애플리케이션 특화 블록체인(AppChain)인 dYdX 체인 출시 계획을 발표했습니다. dYdX 팀은 2017년부터 제품을 개발해 왔으며, 이더 생태계를 떠나기로 한 결정은 획기적인 결정이었습니다. 현재 dYdX 버전은 이더 리움 레이어 2( StarkEx )에 존재하지만, 코스모스 생태계로의 전환이 탈 탈중앙화 가는 지름길을 열어준다고 개발진은 밝혔습니다.
dYdX의 다음 버전은 검증자 그룹이 운영하는 완전히 탈중앙화 오프체인 오더북 특징으로 합니다. 각 검증자는 자체 버전 오더북 로컬에 저장하고 유지 관리하여 확장 가능하고 탈중앙화 퍼블릭 거래소 구축합니다. 이 시스템에는 몇 가지 단점이 있지만, 검증자 메모리를 활용하면 완전히 탈중앙화 오더북 구현할 수 있으며, 이는 dYdX 팀의 최우선 과제입니다. 이러한 개념은 검증자 설계 공간의 현재 한계를 확장하며, dYdX가 성공할 경우 애플리케이션 체인 구축의 가치 제안은 더욱 강력해질 것입니다.
10월 말, Circle은 Circle Chain을 통해 코스모스에 USDC를 지원한다고 발표했습니다. Circle Chain은 USDC를 코스모스 생태계에 통합하는 자산 발행 플랫폼으로, 사용자가 IBC(Interchain Security)에 연결된 모든 체인으로 네이티브 USDC를 전송할 수 있도록 지원합니다. Circle Chain은 코스모스 허브의 인터체인 보안(Interchain Security)을 위한 소비자 체인이 될 가능성이 높습니다.
스테이블코인은 DeFi에서 필수적인 역할을 하지만, 현재 코스모스 생태계에는 지배적인 스테이블코인이 없습니다. 오스모시스(Osmosis)에는 ATOM이 지원하고 코스모스 네이티브 아고릭(Agoric) 프로토콜을 기반으로 구축된 CDP 스테이블코인 IST가 43만 달러에 불과합니다. 또한 USDC, USDT, BUSD, DAI를 포함한 약 1,700만 달러 규모의 래핑(wrap) 스테이블코인이 오스모시스에 존재합니다. 그러나 2022년은 래핑 자산이 불필요한 리스크 초래할 수 있음을 보여주었습니다. 더 탈중앙화 옵션의 여지가 있지만, USDC는 코스모스 생태계에서 DeFi를 활성화하고 지배적인 코스모스 네이티브 스테이블코인이 될 잠재력을 가지고 있습니다.
코스모스 허브
코스모스 허브는 코스모스 생태계의 탄생을 주도했습니다. 이 프로토콜은 오늘날 코스모스 애플리케이션 체인에서 사용되는 핵심 기술 개발에 자금을 지원했습니다. 그러나 현재는 시대에 뒤떨어진 토큰 이코노믹스 와 의미 있는 수익원을 확보하지 못하고 있습니다. 더욱이 오스모시스(Osmosis)는 인터체인 최상위권의 입지를 위협하고 있습니다. 코스모스 허브가 정체된 동안, 오스모시스는 "허브"로서의 기능을 지속적으로 개선해 왔습니다.
DEX는 코스모스 허브보다 유동성, IBC 거래량, 그리고 활성 주소가 더 많습니다. ATOM은 대부분의 중앙화 거래소 에 상장, 주요 활용 사례 중 하나는 사용자를 코스모스 생태계에 온보딩하는 것입니다. 사용자가 코스모스 생태계 토큰을 구매하려고 한다고 가정해 보겠습니다. 이 경우, CEX에서 ATOM을 구매하여 셀프 커스터디 지갑으로 옮긴 후, 해당 ATOM을 Osmosis로 IBC한 후 Osmosis를 통해 원하는 자산으로 교환하는 것과 유사한 과정을 거칩니다. 그러나 바이낸스는 최근 OSMO를 상장했으며, OSMO는 ATOM을 구매하고 코스모스 허브에 연결하거나 허브에서 직접 연결할 필요 없이 절차를 단축합니다.
코스모스 허브는 생태계에서 자신의 위치를 재평가하고, 지속 가능한 수익 창출을 목표로 하며, 1세대 토큰 이코노미 업그레이드해야 합니다. ATOM 2.0 제안은 코스모스 허브를 새로운 역할로 전환하여 생태계 확장의 중심에 두고 프로토콜에 가치를 되돌려줌으로써 이를 달성하는 것을 목표로 합니다. ATOM 2.0은 인터체인 보안(Interchain Security)을 활용하여 새로운 애플리케이션 체인을 생태계에 통합하고, ATOM 검증인과 이해관계자를 위한 수익을 창출하는 것을 목표로 합니다. 이 새로운 수익원은 ATOM 발행량 감소를 상쇄하여 프로토콜의 지속가능성을 높이는 동시에 검증인 수익에 미치는 영향을 고려할 것입니다. 또한, 강화된 통화 정책은 ATOM을 코스모스 생태계의 사실상의 기축통화로 더욱 확고히 자리매김할 것입니다.
이 제안은 또한 프로토콜에 추가적인 프로토콜 수익원을 창출할 새로운 경제 엔진인 스케줄러와 할당자(Scheduler and Allocator)를 도입했습니다. 이 제안은 11월에 시행되었으나 37.4%의 반대표를 얻어 부결되었습니다 . 반대자들은 제안이 너무 광범위하며 여러 개의 작은 제안으로 나누어야 한다고 주장했습니다.
ATOM 2.0 비전은 2023년 1분기까지 완성될 것으로 예상되는 인터체인 보안(Interchain Security)의 성공적인 구현 및 도입에 달려 있습니다. 거버넌스에서 인터체인 보안 출시를 승인해야 하지만, 이미 여러 개의 잠재적인 소비자 체인이 존재합니다. 소비자 체인은 코스모스 허브에 수수료를 지불하여 체인 보안을 유지하므로, 이러한 수익이 어디로 흘러가는지 모니터링하는 것이 중요합니다.
이상적으로는 ATOM 2.0 비전을 따르고 검증자와 스테이킹 에게만 수수료가 부과되며, 커뮤니티 풀에 부과되는 세금은 제외됩니다. 최근 제안된 내용은 프로토콜 자금 조달을 늘리기 위해 커뮤니티 풀 세금을 10%로 인상하는 것입니다.
대체 L1(Alt L1)
솔라나
FTX 사태 이후 솔라나 생태계의 TVL(총자산 가치)과 활동이 급락했습니다. TVL은 연초 대비 120억 달러에서 5억 달러 미만으로 96% 급락했습니다. 솔라나 재단은 FTX 보유 자산을 발표했습니다 . 보유 자산은 현금성 자산 100만 달러, FTX 주식 324만 주, FTT 토큰 343만 개, SRM 토큰 1억 3,454만 개입니다. 또한, 알라메다와 FTX는 재단으로부터 5,050만 개의 SOL 토큰을 매수했으며, 2028년까지 선형 베스팅 일정을 적용했습니다.
FTX 출금이 동결 된 후, 악의적인 공격자들이 FTX의 보안을 악용하여 거래소 지갑을 손상시켰습니다. 솔라나의 주요 중앙 지정가 오더북(CLOB)인 세럼(Serum)은 대부분 작동하지 않게 되었습니다. 세럼의 프로그램 업데이트 키는 SRM DAO가 아닌 FTX에 연결된 개인 키로 제어되는 것으로 밝혀졌습니다. 결과적으로 세럼 개발자들은 코드를 직접 업데이트할 수 없었고, 프로토콜은 악성 코드 공격에 취약해졌습니다. 솔라나 커뮤니티는 세럼을 OpenBook 이라는 새로운 CLOB로 포크 결정했습니다. 레이디움(Raydium)과 주피터(Jupiter)와 같은 탈중앙화 거래소(DEX)는 이미 OpenBook을 구현했습니다.
2022년 하반기에 생태계가 엄청난 하락세를 보이면서 네트워크 자체도 성능 관련 중단을 여러 번 겪었습니다. Solana의 원래 기본 수수료 설계로 인해 네트워크는 봇의 놀이터가 되었고, 봇은 우선 수수료 부족을 악용하여 네트워크에 거래 과부하를 일으키고, DeFi 청산을 중단시키고, 심지어 네트워크의 합의를 파괴할 수도 있었습니다.
그러나 6월 1일, 검증인들은 네트워크를 하드 포크 로 결정했습니다. 그 직후, 네트워크의 목표 부하에 따라 기본 수수료를 동적으로 조정하는 새로운 기본 수수료 메커니즘이 도입되었습니다. 이 새로운 메커니즘에는 우선권 수수료도 포함되어 있어 네트워크 서비스 거부(DoS) 공격 리스크 크게 줄입니다.
솔라나 디파이(Solana DeFi) 대부분이 VC 주도 프로젝트에서 커뮤니티 주도 프로젝트로 급격하게 전환되면서 생태계의 미래는 암울해 보이지만, 희망의 불빛은 여전히 남아 있습니다. 곧 출시될 Saga 모바일 폰에 대한 계획은 계속해서 진행될 것입니다. Saga는 xNFT 백팩을 사용하여 사용자가 모바일 운영 체제에서 대량 디앱을 직접 실행할 수 있도록 지원할 것입니다. 또한, Jump Crypto는 솔라나 네트워크 전체의 안정성, 처리량, 확장성을 향상시킬 오픈소스 검증 도구인 Firedancer 출시를 위해 꾸준히 노력해 왔습니다. Saga와 Firedancer를 통해 솔라나의 전략은 커뮤니티가 직면한 어려움에도 불구하고 차세대 사용자를 암호화폐로 유치하는 데 집중되어 있습니다.
눈사태
아발란체 생태계는 2022년 하반기에 상대적인 침체를 겪었습니다. 네트워크 기반 프로젝트의 주요 후원사였던 3AC가 6월에 붕괴되면서 리스크 회피적인 환경 속에서 아발란체 생태계에 대한 투자가 감소했습니다. 총잠금자산(TVL)은 120억 달러에서 10억 달러로 감소했습니다. 아발란체의 TVL은 92% 감소했는데, 이는 같은 기간 AVAX의 가격이 89% 하락한 것과 맞물립니다.
Avalanche의 챔피언 3AC가 과도한 레버리지 사기꾼 으로 밝혀졌음에도 불구하고 일부 개발자들은 업데이트를 계속 출시했습니다. Trader Joe's의 NFT 마켓플레이스인 Joepegs와 중앙화된 유동성 AMM(자동화 시장 분석)이 주요 진전을 이루었습니다. 유동성 원장이라는 측면에서도 상당한 진전이 있었습니다. 앞서 언급했듯이 Trader Joe's는 Arbitrum의 이더 L2에 배포할 것이라고 발표했지만, 개발팀은 여전히 Avalanche를 주요 목표로 삼고 있는 것으로 보입니다.
크로스체인 거래소 네트워크 THORChain은 4분기에 AVAX 통합을 완료했습니다. 암호화폐 게임 개발자들이 이 생태계로 몰려들고 있으며, Shrapnel과 Ascenders는 상당한 개발 및 발표를 진행 중이며, 두 프로젝트 모두 정식 출시를 향해 나아가고 있습니다. DeFi Kingdom과 Crabada는 서브넷을 출시하여 온체인 프로젝트가 개발될 수 있고, 충분히 성숙되면 맞춤형 서브넷을 구축할 수 있다는 것을 보여주는 좋은 사례가 되었습니다.
Avalanche는 10월 18일 Banff 업그레이드를 성공적으로 구현했습니다. 이는 Avalanche Warp Messaging이라고 알려진 서브넷 간 통신을 향한 중요한 진전입니다. 서브넷 상호운용성을 통해 Avalanche 네트워크는 코스모스에 대한 더욱 강력한 경쟁자가 될 수 있습니다. Avalanche는 6월에 자체 BTC 브리지인 BTC.b를 출시했으며, 이는 2022년 하반기에 널리 도입되었습니다.
앱토스
디엠(Diem)을 중심으로 한 리브라(Libra)는 페이스북(Meta)이 2019년 발표한 블록체인이자 암호화폐입니다. 디엠은 내부 논란, 규제 당국의 감시, 전략적 변화, 그리고 파트너십 이탈로 인해 출시에 실패했습니다. 이후 엔지니어링 및 연구팀의 상당수가 리브라의 초기 비전과 MOVE 스마트 계약 언어를 실현하고자 하는 레이어 1 블록체인인 앱토스(Aptos)를 개발했습니다.
2022년 한 해 동안 10억 달러를 넘는 가치로 4억 7,500만 달러를 모금한 후, 팀은 마침내 10월에 토큰과 네트워크를 출시했습니다. 투자자들과 크립토 트위터(Crypto Twitter)의 실망에도 불구하고, 이 프로젝트는 사용자 채택률이나 개발자들의 관심을 거의 얻지 못했습니다. 토큰은 13달러에서 4달러로 급락했고, 현재 시가 시총 약 5억 달러, FDV 약 40억 달러로 거래되고 있습니다. 초기 투자자는 투자금이 녹색 태그, 공개 시장에서 토큰을 구매한 사람은 원금을 잃게 됩니다. 앱토스(Aptos)는 "VC 체인"의 완벽한 사례입니다. 개인 투자자 투자자들이 향후 피하고 싶어할 만한 토큰 모금 모델입니다.
이러한 역풍에도 불구하고, Aptos는 예상대로 성과를 내고 있습니다. 실리콘 밸리에 있는 팀의 인맥과 MOVE 언어에 대한 능숙함을 바탕으로, Aptos는 앞으로 더 많은 dApp과 도입을 보게 될 가능성이 높습니다.
네트워크 인프라
오라클
연말 블록체인 인프라에서 가장 주목할 만한 발전 중 하나는 체인링크(Chainlink)의 스테이킹메커니즘 출시였습니다. LINK 보유자는 이제 토큰을 스테이킹 네트워크 보안을 강화하고 LINK 보상을 받을 수 있습니다. 이는 오라클 제공업체의 본질에 변화를 가져오고 프로토콜의 탈중앙화 더욱 가속화합니다. 그러나 LINK 스테이킹 다른 블록체인 네트워크에서 흔히 사용되는 지분증명(PoS) 합의 메커니즘과 혼동되어서는 안 됩니다. 오히려 이 메커니즘은 오라클 데이터의 신뢰성을 보장하는 서비스 보장에 더 가깝습니다. 노드 운영자가 서비스 계약 의무를 이행하지 못할 경우, 스테이킹된 LINK의 일부는 삭감되어 더 신뢰할 수 있는 노드 운영자에게 재분배될 수 있습니다.
체인링크는 DeFi 대출 시장에 온체인 기반 진실의 원천을 제공하며, 향상된 오라클 보안은 DeFi의 지속적인 성공에 필수적입니다. 이 프로토콜은 초기 스테이킹 풀 한도를 2,500만 LINK로 설정했습니다. 이 보안 출시는 프로토콜이 안전하게 확장될 수 있도록 지원할 것입니다. 처음에는 LINK 발행을 통해 스테이킹 대한 인센티브가 제공되지만, 시간이 지남에 따라 단계적으로 폐지되고 사용자 서비스 수수료가 주요 인센티브 원천이 될 것입니다.
또한, 체인링크는 파트너 성장 프로그램(Partner Growth Program)을 출시하여 다양한 프로토콜과 DAO가 스테이킹 참여자에게 가격/데이터 피드를 제공하는 대가로 인센티브를 제공할 수 있도록 할 예정입니다. 다른 오라클 존재하지만, 체인링크는 현재까지 가장 많은 도입과 현장 테스트를 거쳤습니다. 스테이킹 출시와 함께 체인링크의 미래는 더욱 밝아질 것입니다.
2022년 한 해 동안 출시 예정인 오라클 솔루션 Pyth는 새로운 파트너십과 통합을 지속적으로 발표했습니다. Pyth는 가격 업데이트를 위한 "풀(pull)" 모델에서 Chainlink와 다릅니다. 일반적으로 오라클 가격 업데이트를 블록체인에 "푸시(push)"하지만, Pyth는 사용자가 필요할 때만 가격 업데이트를 요청하는 풀(pull) 모델을 통해 지연 시간과 확장성을 개선하는 것을 목표로 합니다.
Pyth는 현재 이더리움, 솔라나, 아발란체, 폴리곤을 포함한 온체인존재합니다 . 현재까지 Synthetix, Ribbon, Lido 및 기타 여러 프로토콜이 Pyth 피드를 사용하여 관련 데이터를 실시간으로 업데이트하기로 약속했습니다. Pyth 토큰은 아직 출시되지 않았지만, 이 프로토콜은 2023년까지 체인링크의 오라클 지배력에 상당한 위협이 될 수 있습니다.
다리
브리지스는 하반기에 활동량이 크게 감소했는데, 이는 주로 온체인 활동의 전반적인 감소 때문입니다. 또 다른 요인은 연중 발생한 해킹 대량 것으로 추정되며, 해킹 피해액은 최소 21억 달러에 달했습니다.
그럼에도 불구하고, 크로스 체인 브릿지는 멀티체인 미래를 위한 중요한 인프라로 남아 있지만, 유동성 공급자와 최종 사용자 모두의 손실 리스크 완화하기 위해 훨씬 더 보안성이 강화되어야 합니다. 2022년은 체인 간 원활한 전환이 가능해지기까지는 아직 갈 길이 멀다는 것을 보여주었습니다. Synapse 와 Stargate가 자체 "레이어 제로" 체인을 구축하여 멀티체인 환경에서의 사용자 경험을 크게 향상시킬 수 있기를 기대하고 있습니다.
2023년으로 접어들면서, 시냅스 네트워크(Synapse Network) 또는 레이어 0 네트워크(Layer 0 Network)의 성공적인 구축이 사일로화된 유동성 문제 해결에 도움이 될 것으로 예상됩니다. 사일로화된 유동성 문제는 모든 배포가 단일 유동성 계층을 사용하는 대신, dApp들이 여러 네트워크에서 유동성을 유지하기 위해 경쟁하는 현상입니다. 아래 차트는 네이티브 네트워크에서 주요 크로스 체인 브릿지 6곳의 TVL(총 TVL)을 보여줍니다.
전반적인 크로스체인 브릿지 TVL이 크게 감소하고 브릿징 거래량이 정체된 반면, Optimism과 Arbitrum과 같은 L2 브릿징 활동은 하반기에 대폭상승 보였습니다. 위에서 언급한 L2 활용도 지표와 함께 볼 때, 이러한 생태계는 유망해 보입니다. 특히 GMX로의 유입 증가는 Arbitrum 덕분입니다. 벨로드롬, 라이라, 신세틱스를 활용하려는 에어드랍 헌터와 참여자들이 이러한 정서 급증에 기여했을 가능성이 높습니다.
마지막 생각
자산 가격의 큰 폭 하락으로 전반적인 TVL(총 잔존 가치)이 감소했지만, 올해는 긍정적인 발전이 많았습니다. 이더 작업 증명(PoW)에서 지분 증명(PoS)으로 성공적으로 전환하여 4개월도 채 되지 않아 15억 달러의 매도 압력을 줄였습니다. 낙관적인 전망과 Arbitrum 도입이 계속 증가하고 있어 EVM과 이더 L2에 대한 수요가 증가하고 있음을 보여줍니다.
코스모스는 코스모스 허브의 존재감과 가치 축적을 확대하는 데 있어 엄청난 진전을 이루었으며, dYdX가 스타크엑스(StarkEx)에서 벗어나도록 유인할 만큼 매력적인 개발자 환경을 제공했습니다. 솔라나(Solana)와 아발란체(Avalanche)와 같은 "알트 레이어-1(alt layer-1)"은 올해 TVL(총 점유율), 개발자 점유율, VC 투자 측면에서 큰 타격을 입었지만, 개발자들은 여전히 최고의 경험을 제공하고 향후 10억 명의 사용자를 암호화폐 시장으로 유치하겠다는 확고한 의지를 가지고 야심 찬 행보를 이어가고 있습니다.
올해 크로스 체인 브릿지가 많은 해킹의 대상이 되었지만, 특히 Stargate와 LayerZero, Circle의 크로스 체인 전송 프로토콜, 그리고 zk-rollup의 원자적 결합성 덕분에 이러한 네트워크의 보안은 지속적으로 강화되고 있습니다. 내년에는 이더 로드맵의 발전, zk-rollup, zkEVM, L3의 출시, Solana의 Saga 폰 출시, dYdX와 같은 흥미로운 새로운 코스모스 애플리케이션 체인 등이 계속될 것으로 예상됩니다.
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