비트코인이 이번 주 73,000달러를 돌파하며 몇 주 동안 시장 상승을 제한했던 중요한 심리적 저항선을 되찾았습니다. 그러나 이러한 돌파는 암호화폐 시장 전반에서 이례적인 반응, 즉 광범위한 회의론을 불러일으켰습니다.
많은 트레이더들은 이번 움직임이 전형적인 불트랩 , 즉 단기적인 돌파로 인해 후발 매수자들이 몰려들었다가 다시 하락 반전하는 현상이 될 수 있다고 경고하고 있습니다. 분석가들은 과도한 매도 물량과 파생상품 시장의 포지션을 잠재적 위험 요소로 지적했으며, 일부는 72,000~76,000달러 구간까지의 상승세가 지속적인 회복세를 확인하기보다는 오히려 매도세를 촉발할 수 있다고 전망했습니다.
이러한 신중함은 부분적으로 최근의 경험에서 비롯됩니다. 올해 초 비트코인은 횡보세를 벗어나는 듯했으나, 곧바로 급격한 반전을 보였습니다. 이로 인해 모멘텀 트레이더들은 손실을 입었고, 가격이 2주 만에 약 9만 8천 달러에서 6만 달러까지 폭락하면서 대규모 매도세가 발생했습니다. 이는 암호화폐 시장에서 투자 심리가 얼마나 빠르게 바뀔 수 있는지를 보여주는 사례입니다.
하지만 현재 상황은 역설적일 수 있습니다. 하락세 쪽에 거래가 과밀화되었기 때문입니다.
암호화폐 트위터 전반에서 분석가와 차트 전문가들은 불트랩 광범위하게 예상하고 있습니다. 이러한 합의 자체가 정반대의 결과, 즉 숏 포지션을 청산하게 만드는 급등 현상을 초래할 가능성을 제기합니다. 레버리지 시장에서는 강한 방향성 합의가 반대 방향 움직임에 필요한 유동성을 창출하는 경우가 많습니다.
거시 경제적 불확실성 또한 전망을 더욱 복잡하게 만들 수 있습니다. 이란과의 갈등 이후 고조된 지정학적 긴장은 이미 금값 상승과 유가 상승 기대감을 불러일으켰으며, 일부 아시아 증시는 불안의 조짐을 보이고 있습니다. 헨리 경영대학원의 금융 및 위험 관리 교수인 라두 투나루는 역사적으로 지정학적 충격이 주요 시장 폭락에 중요한 역할을 해왔다고 주장합니다. 그는 1987년 블랙 먼데이 폭락 사태를 예로 들며, 당시 미국과 이란 간의 긴장이 아시아 시장을 먼저 뒤흔든 후 전 세계로 확산된 것이 부분적인 원인이라고 분석합니다.
현재로서는 비트코인이 73,000달러를 돌파하면서 상승 모멘텀이 되살아났지만, 향후 며칠간의 가격 움직임을 통해 진정한 바닥이 형성되었는지 아니면 정확하게 예측된 불트랩 인지가 결정될 것입니다.
거시적인 관점에서 상승 추세를 되찾기 위해서는 비트코인이 98,000달러 부근에서 다시 거래되어야 하며, 지난 1월의 불트랩 으로 형성된 힘겨운 저점을 돌파해야 합니다.
