앤드리슨 호로위츠가 소유한 암호화폐 전문 벤처 캐피털 펀드인 a16z crypto가 다섯 번째 암호화폐 펀드 조성을 위해 약 20억 달러를 모금하려는 것으로 알려졌다.
이번 자금 조달은 전반적인 암호화폐 시장의 지속적인 하락세 속에서 진행되고 있으며, 이는 벤처 캐피털 펀드에 상당한 압박을 가하고 있습니다.
a16z Crypto는 2026년 블록체인 집중 투자 라운드를 통해 펀드 규모를 축소합니다.
포춘지 에 따르면, 해당 펀드는 2026년 상반기 말까지 자금 조달을 완료할 것으로 예상됩니다. 이 펀드는 블록체인 관련 투자에만 집중할 예정입니다.
이번 신규 펀드는 a16z crypto의 이전 4차 펀드(45억 달러 규모)보다 훨씬 규모가 작습니다. BeInCrypto는 2022년에 당시 펀드가 시드 투자 15억 달러와 벤처 캐피털 투자 30억 달러로 나뉘었다고 보도했습니다 .
하지만 이번에 a16z crypto는 암호화폐 업계의 급변하는 트렌드에 더 잘 적응하기 위해 자금 조달 기간을 단축하기로 결정했습니다 .
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2018년, a16z crypto는 3억 달러 규모의 첫 번째 펀드를 출시한 이후 시장에서 활발한 활동을 펼쳐왔습니다. CryptoRank 데이터에 따르면 , 2025년 4분기에 이 펀드는 Kalshi에 투자 하고 Solana Jito 스테이킹 플랫폼에 5천만 달러를 투자했습니다. 올해에도 Babylon, Kairos, Talos에 대한 투자를 지속했습니다.
a16z는 개인 투자자 기준 22.08배의 투자 수익률(ROI)을 자랑하는 1등급 투자자로서, 현재 187건의 투자를 진행 중이며, 투자 라운드당 평균 1천만 달러에서 2천만 달러를 투자하여 암호화폐 벤처 캐피털 업계에서 가장 큰 규모의 포트폴리오를 구축하고 있습니다.
펀드의 포트폴리오는 주로 인공지능(27.78%), 예측 시장(16.67%), API 및 프로그래머용 도구(각 11.11%)에 집중되어 있으며, 그 외 다른 분야에도 투자하고 있습니다.
a16z만 자금을 조달한 것은 아닙니다. 지난달에는 드래곤플라이 캐피털이 6억 5천만 달러 규모의 펀드 조성을 완료했습니다 . 이는 대형 기관들이 암호화폐 벤처 캐피털에 여전히 큰 관심을 보이고 있음을 보여줍니다.
암호화폐 벤처 캐피털 펀드가 불안정한 시장 상황 속에서 '정체성 위기'에 직면해 있다.
암호화폐 시장 전체는 여전히 어려운 상황에 놓여 있으며, 10월부터 시작된 하락세를 이어가고 있습니다. 비트코인(BTC) 가격은 최근 소폭 반등 에도 불구하고 연초 대비 16.7% 하락했습니다. 다른 주요 자산들도 하락 압력에서 자유롭지 못합니다.
이러한 가격 하락은 디지털 자산 , 암호화폐 관련 주식, 심지어 벤처 캐피털 펀드에까지 확산되었습니다. 2024년 2월 초 블룸버그 보도에 따르면, 암호화폐 전문 벤처 캐피털 펀드들이 "정체성 위기"를 겪고 있다고 합니다.
보고서에 따르면, 암호화폐 펀드들은 점차 스테이블코인 인프라 및 온체인 예측 시장과 같은 고수익 분야 로 관심을 돌리고 있습니다. 일부 펀드는 핀테크 및 인공지능(AI) 과 같은 관련 분야로도 투자를 확대하고 있습니다.
"현재 웹3는 투자 매력이 거의 사라졌습니다. 투자자들은 차별화를 위해 NFT, 블록체인 게임, 새로운 DeFi 플랫폼에서 눈을 돌렸습니다. 자금 여력이 충분한 암호화폐 전문 벤처캐피탈조차 핀테크, 스테이블코인, 예측 시장으로 투자를 집중하고 있습니다. 다른 분야는 이제 관심을 끌기가 매우 어렵습니다."라고 암호화폐 투자 펀드 인버전(Inversion)의 설립자 겸 CEO인 산티아고 로엘 산토스는 말했습니다 .
그럼에도 불구하고, a16z가 투자를 지속하는 것은 현재의 환경에서도 장기적인 가치를 창출할 수 있는 많은 기회가 여전히 존재한다고 믿고 있음을 보여줍니다.
이러한 새로운 움직임이 암호화폐 벤처 캐피털의 "바닥"을 의미하는지, 아니면 단순히 시장 최대 펀드들의 통합 움직임인지는 현재의 어려운 시기에 투자된 자본에 걸맞은 성공적인 기업이 탄생하는지에 크게 달려 있습니다.
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