암호화폐 자산 운용사 코인쉐어즈에 따르면, 최근 비트코인 (비트코인(BTC) 가격이 72,608.88달러까지 하락한 첫 번째 단계는 기관 투자자들 사이에 공황을 유발하지 않았습니다.
전문 투자자들은 지난해와 비교해 투자 비중을 소폭 줄였지만, 대체로 비슷한 수준을 유지했다. 암호화폐 투자 운용사는 화요일 보고서에서 자문사들은 보유 자산을 축소했고, 헤지펀드들은 전반적인 레버리지 축소와 다른 시장의 투자 기회 변동에 따라 투자 규모를 줄였다고 밝혔다.
장기 투자자들은 계속해서 자산을 축적했다. 애널리스트 맷 키멜은 "기금, 연기금, 국채는 조용히 자산을 늘려갔다"고 썼다.
비트코인은 10월 초 12만 5천 달러에 육박하는 사상 최고치를 기록한 이후 상승세를 회복하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 이 기사가 발행될 당시 세계 최대 암호화폐인 비트코인은 약 7만 2370달러에 거래되고 있었습니다.
최근 몇 달 동안 암호화폐 시장은 거시적 요인과 시장 특유의 압력이 복합적으로 작용하면서 부진한 성과를 보였습니다. 높은 금리와 달러 강세는 위험 자산에 대한 투자 심리를 위축시켰고, 초기 상승장에서 구축했던 레버리지 포지션은 청산되었습니다. 동시에 장기 비트코인 보유자들의 차익 실현과 현물 상장지수펀드(ETF)로의 불균형적인 자금 유입은 상승 모멘텀을 제한하여 암호화폐 시장이 지속적인 상승 추세를 되찾는 데 어려움을 겪게 했습니다.
키멜은 비트코인 가격이 해당 기간 동안 약 23% 하락했음에도 불구하고 전 세계 비트코인 ETF 자금 유입은 여전히 긍정적이었다며, 이는 4분기 매도세가 신규 기관 자금의 유입보다는 장기 보유자들이 차익 실현에 나선 데 따른 것임을 시사한다고 말했다.
역사적으로 암호화폐 약세장은 단기 거래자로부터 장기 보유자에게 공급을 재분배하는 역할을 해왔습니다. 키멜에 따르면, ETF의 등장으로 기관 자본 이러한 패턴을 따르는지 여부를 관찰할 수 있는 새로운 방법이 생겼습니다.
지금까지의 데이터는 그 방향을 가리키고 있습니다. 보고서에 따르면 약 25%의 분기별 자산 감소에도 불구하고 기관 투자자들의 대거 전부 매도(Capitulation) 발생하지 않았으며, 운영 자산 대부분은 대규모 투자자 자금 유출보다는 가격 변동을 반영한 것이라고 합니다.
하지만 코인쉐어즈는 표본 크기가 여전히 작다고 경고했습니다. 이 회사는 진정한 시험대는 향후 공개될 규제 당국의 서류에서 나타날 수 있으며, 이러한 서류에는 비트코인이 6만 달러를 향해 급락하고 하루 만에 17% 하락하는 등 급격한 변동 시 기관 투자자들의 행태가 반영될 것이라고 밝혔습니다.
비트코인과 전반적인 암호화폐 시장이 이번 주 상승세를 보이며 몇 주간의 변동성 심한 거래 끝에 반등했습니다. 이러한 상승세는 시장 전반에 걸친 위험 선호 심리 회복과 비트코인 ETF에 대한 꾸준한 수요에 힘입어 나타났으며, 이는 최대 암호화폐인 비트코인의 상승 모멘텀 회복과 주요 알트코인들의 상승세 견인에 기여했습니다. 또한, 최근 매도세 이후 발생한 숏 커버링과 포지션 재조정도 상승 요인으로 꼽혔습니다.
자세히 보기: 암호화폐 투자 회사 키록의 CEO는 비트코인이 저평가되어 있으며 '전환기'에 접어들었다고 말했습니다.
