새로운 비트코인 ​​지표에 따르면 우리는 큰 폭의 하락을 간신히 피했지만, 특정 저항선이 다음 돌파를 결정할 수 있습니다.

비트코인은 주말 동안 대체로 익숙한 가격대 내에서 움직이다가 이란 전쟁의 영향이 커지면서 거래자들이 반응함에 따라 하락세를 보인 후 다시 회복했습니다.

하지만 이제는 펀더멘털이나 채택률보다는 현실 세계의 거시적 사건들이 비트코인의 움직임을 더 크게 좌우하지만, 차트 상에서 비트코인이 시장 반응을 살피기 위해 멈추는 지점은 변하지 않았습니다.

비트코인은 금요일 이후 장기 지지선과 저항선을 모두 테스트했습니다. 하지만 거래자들이 다시 거래 단말기를 사용하면서, 과거에도 여러 차례 나타났던 가격 채널의 중간 지점으로 반등했습니다.

이러한 유형의 활동이 바로 제가 2024년 초 비트코인 ​​현물 ETF 출시 이후 계속해서 동일한 가격 채널 프레임워크를 사용해 온 이유입니다.

제 채널들은 비트코인 (비트코인(BTC) 정체되거나, 반등하거나, 새로운 범위로 진입할 가능성이 가장 높은 영역을 지속적으로 파악하는 데 도움을 주어, 단순한 가격 움직임만으로는 알 수 없는 시장 구조에 대한 더 명확한 분석을 제공합니다.

아키바 가격채널지표를 소개합니다

지난 주말, 저는 그 프레임워크를 기반으로 한 도구를 개발했습니다. 차트 스크린샷에만 의존하는 대신, 이 도구는 비트코인이 해당 채널과 어떻게 상호작용하는지 실시간으로 추적하여 주요 반등과 돌파를 표시함으로써 분석을 더 빠르고 깔끔하며 검토하기 쉽게 만들어줍니다.

이 데이터셋은 제가 2년 넘게 추적해 온 수평 가격 채널을 기반으로 구축되었습니다. 가격 수준은 기계가 생성한 것이 아니라 수동으로 설정했습니다. 심리적 라운드 넘버, 과거 반응 영역, 주문장 깊이, 레버리지 선물 매수량 등을 종합적으로 고려했습니다. 또한, 상호작용 레이블은 의도적으로 범위를 좁혔습니다.

• "분리"란 비트코인(BTC) 경계를 거부하지 않고 돌파하는 것을 의미합니다.
• "고장"은 반대 방향에서도 같은 의미입니다.
• "반등"이란 가격이 추세선을 거부하고 채널 구조 내에 머물거나 되돌아오는 것을 의미합니다.

이 분석 틀을 통해 시장 방향을 예측하려는 것이 아닙니다. 이 도구들은 시장이 실제로 어떻게 반응했는지, 그리고 언제 다시 반응할 가능성이 높은지를 보여줍니다.

해당 기록은 여전히 ​​탈출보다는 거부 쪽으로 크게 기울어져 있습니다. 전체 표본에서 비트코인 (비트코인(BTC) 은 234번의 상호 작용, 178번의 반등, 30번의 하락, 26번의 상승을 기록했습니다. 이는 반등 비율이 76.1%임을 의미합니다.

3월 3일 이후의 데이터도 비슷한 양상을 보입니다. 총 54건의 상호작용 중 41건은 이탈, 7건은 결렬, 6건은 결별로 나타났습니다.

최근 사건 분석(예측 모델은 아님)에 따르면 다음 상호작용 발생 확률은 반등의 경우 72.4%, 하락세의 경우 16.4%, 결별의 경우 11.2%입니다.

지표에 따르면 지지선이 다시 나타났지만, 저항선은 여전히 ​​위에 있습니다.

비트코인은 일요일에 66,894달러 아래로 하락하려다 실패한 후 오늘 다시 67,995달러 선을 돌파했습니다.

이번 움직임으로 비트 비트코인(BTC) 은 67,900달러~61,700달러 구간으로 숏 하락한 후 다시 68,000달러~71,500달러 범위 안으로 돌아왔습니다. 현재(보도 시점 기준) 비트코인은 69,000달러를 유지하고 있습니다.

가장 명확한 해석은 비트 비트코인(BTC) 활성 범위로 복귀했지만, 아직 새로운 확장 국면으로 접어들지는 않았다는 것입니다.

이러한 관점에서 첫 번째 사실은 간단합니다. 3월 8일 66,900달러 아래로 하락했던 움직임은 유지되지 않았습니다. 두 번째 사실 역시 중요합니다. 가격이 68,000달러를 회복했지만, 현재 채널의 상한선인 71,500달러 아래에 머물러 있습니다. 즉, 돌파가 발생하기 전에 지지선이 다시 형성된 것입니다.

이로써 비트코인은 거시 경제 지표 발표와 시장 전반에 걸친 압력 속에서 한 주를 더 보내게 되지만, 확실한 상승 돌파구는 보이지 않을 것으로 예상됩니다.

최근 표본에서 가장 강력한 거래 수준은 68,000달러였습니다. 이 수준에서는 25건의 거래가 발생하여 다른 어떤 경계선보다 많았습니다. 그중 20건은 거래 중단, 3건은 거래 파기, 2건은 거래 종료였습니다.

그것이 영구적인 지원이라는 의미는 아니지만, 가장 많은 노력을 기울인 수준이라는 것을 의미합니다.

최근의 움직임은 이러한 역할을 더욱 강화합니다. 비트 비트코인(BTC) 은 66,894달러를 회복한 후 68,000달러를 저항선으로 인식하고 돌파한 뒤, 그 위에서 반등했습니다. 이는 지난주 약세 이후 시장이 견고한 바닥을 구축했다는 가장 명확한 신호입니다.

두 번째로 주목해야 할 가격대는 66,894달러입니다. 이 가격대는 66,900달러~61,700달러 구간의 상단으로, 현재 조정장에서 실패를 예고하는 선으로 작용합니다. 이 가격대에서는 총 12번의 움직임이 있었으며, 그중 8번은 반등이었습니다.

3월 8일 해당 선이 무너진 것이 중요했고, 그 뒤를 이어 3월 9일 선이 다시 상승한 것이 결정적인 역할을 했습니다.

하락세가 그렇게 빨리 지지를 잃으면 시장은 보통 그것을 지속적인 하락세의 시작보다는 실패한 테스트로 간주합니다. 이 차트가 바로 그것을 보여줍니다. 비트 비트코인(BTC) 66,900달러 아래에 오래 머물지 못해 새로운 지지선을 구축하지 못했습니다.

주요 상한선은 71,500달러입니다. 해당 레벨에서 눈에 띄는 상호작용은 6번 발생했으며, 그중 5번은 튕겨 나갔고, 깔끔하게 거래가 성사된 경우는 단 1번뿐이었습니다.

그 위로는 72,000달러가 있고, 그 다음으로는 73,500달러에서 73,800달러 사이의 구간이 있는데, 이 구간 역시 최근 표본 조사에서 반복적으로 거부 반응을 보였습니다.

상승 경로는 분명하지만, 여러 단계로 이루어져 있습니다. 비트코인(비트코인(BTC) 은 약세에서 벗어나 여전히 명확한 횡보 구간으로 진입했습니다.

이러한 구조는 안정적인 움직임과 불안정한 움직임을 구분하는 데에도 도움이 됩니다. 3월 7일 68,000달러 선 하향 돌파는 비트 비트코인(BTC) 그 후 약 이틀 동안 해당 선 아래에서 거래되고 66,900달러 영역까지 하락했기 때문에 한때 안정적인 움직임으로 여겨졌습니다.

반면, 3월 8일 66,900달러 아래로의 하락은 몇 시간 만에 반등했기 때문에 불안정해 보입니다. 3월 9일 68,000달러 위로 다시 상승한 것은 회복세로 볼 수 있지만, 아직은 초기 단계입니다. 위에서 한 번이라도 반등한다면 좋은 시작입니다.

완전한 상승세 수용을 위해서는 여전히 71,500달러를 돌파해야 합니다.

채널 분석에서 나타나는 전반적인 메시지는 신중한 움직임입니다. 비트 비트코인(BTC) 되돌림이 더 많았던 범위에 다시 진입했습니다.

따라서 6만 8천 달러는 강세장이 방어해야 할 첫 번째 저항선이고, 7만 1천 5백 달러는 돌파해야 할 첫 번째 저항선입니다.

가격이 이러한 사실 중 하나를 영구적으로 변화시키기 전까지는, 가격 범위가 시장을 가장 잘 설명하는 지표로 남을 것입니다.

거시경제는 여전히 횡보세를 보이고 있으며, 가장자리에는 이벤트 위험이 존재합니다.

채널 차트는 위험 선호 심리가 강한 완화된 거시 경제 환경에서 더 깔끔하게 보일 것입니다. 하지만 비트코인이 거래되는 환경은 그렇지 않습니다.

연방준비제도(Fed)는 1월 성명에서 정책금리를 3.5%~3.75%로 동결하고 인플레이션이 다소 높은 수준을 유지하고 있다고 밝혔습니다. 1월 소비자 가격 지수(CPI) 전년 동기 대비 2.4% 상승했고, 근원 개인소비지출(PCE)은 12월에도 전년 동기 대비 3.0% 상승했습니다.

노동 데이터는 정반대를 가리킵니다. 2월 고용은 9만 2천 명 감소했고, 실업률은 4.4%로 상승했으며, 시간당 평균 임금은 전년 동기 대비 3.8% 올랐습니다. 이러한 지표들의 조합은 시장의 불확실성을 가중시키고 있습니다. 성장세는 둔화되고 있지만, 인플레이션은 완전히 사라진 것은 아닙니다.

금리와 원자재 가격이 또 다른 변수를 더했습니다. 미국 10년 만기 국채 수익률은 2월 27일 3.97%에서 3월 5일 4.13%로 상승했습니다.

별개의 충격으로 브렌트유는 이란과의 갈등 속에 한때 배럴당 119.50달러까지 급등했다가 101달러를 약간 웃도는 수준에서 마감했습니다. 이러한 가격 변동이 비트코인의 향방을 단독으로 결정짓는 것은 아니지만, 시장이 위험 추구에만 급급하지 않는 이유를 보여줍니다.

높은 수익률은 위험 자산의 재평가 폭을 제한할 수 있습니다. 높은 유가는 고용 지표가 약화되는 시점에 인플레이션 우려를 지속시킬 수 있습니다. 결과적으로 시장은 과열된 수준에서 강하게 반등하더라도 추세로 이어지기 어려울 수 있습니다.

암호화폐 시장 전반의 반응은 어떠한가

암호화폐 관련 포지션이 어느 정도 개선되어 복구를 뒷받침할 수는 있지만, 논쟁을 완전히 해결할 만큼은 아닙니다. 3월 2일 주간에 디지털 자산 상품에 10억 달러가 유입되었으며, 이 중 8억 8,100만 달러는 비트코인에 투자되었습니다.

이로써 5주간 지속된 자금 유출이 멈췄습니다. 하지만 같은 소식통에 따르면 앞서 발생한 자금 유출 규모는 상당했으며, 5주 연속 비트코인 (비트코인(BTC) 과 이더리움 (이더리움(ETH) 현물 시장에서 유출된 금액은 총 43억 달러에 달했습니다. 또한 선물 미결제 약정은 약 76억 달러로 감소했고, 레버리지 비율은 10월의 33%에서 25%로 떨어졌다고 밝혔습니다.

그런 종류의 재조정은 시장이 바닥을 다지는 데 도움이 될 수 있습니다. 하지만 이는 단기 자금이 다음 상승세를 따라잡을 준비가 되었다는 증거로는 여전히 숏 합니다.

옵션 거래자들은 여전히 ​​신중한 태도를 보이고 있습니다. 블룸버그에 따르면, 최근 반등 이후에도 거래자들은 하락 방어 전략을 선호하고 있습니다. 이는 돌파 예측보다는 채널 데이터와 더 잘 부합하는 전망입니다. 시장은 66,900달러 아래로의 하락을 거부했습니다.

71,500달러 이상에 대한 수용도는 아직 높지 않습니다. 복합적인 거시 경제 환경에서는 전환 과정이 종종 이와 같이 진행됩니다. 지지 기반이 먼저 재건되고, 확신은 나중에 생겨나며, 때로는 전혀 생겨나지 않기도 합니다.

2월 말 코인쉐어즈의 업데이트에 따르면 비트코인은 여러 바닥 형성 조건이 갖춰지기 시작했음에도 불구하고 여전히 소폭 하락세를 보이며 횡보세를 이어가고 있다고 합니다. 이는 현재 상황과도 일치합니다. 현재 데이터는 시장이 거시적 제약에서 완전히 벗어났음을 보여주지 않습니다.

이는 레버리지를 소진하고, 알려진 범위 내에서 다시 매수자를 찾았으며, 다음 증거를 기다리고 있는 상황을 보여줍니다.

그렇기 때문에 최근의 반등은 분기 실적에 대한 확정적인 평가라기보다는 불확실성 속에서 나타난 회복세로 해석해야 합니다.

수익률 하락, 에너지 가격 안정, 또는 인플레이션 완화는 비트코인 (비트코인(BTC) 고점을 향해 상승하는 데 도움이 될 수 있습니다. 반대로 인플레이션이 지속되거나 수익률이 높게 유지되거나 또 다른 상품 가격 충격이 발생할 경우 반대의 결과가 나타날 수 있습니다.

채널은 가격이 이러한 요인들에 어떻게 반응하는지를 보여줍니다.

앞으로의 다음 행보는 어떤 모습일까요?

가장 과장되지 않은 해석은 비트코인이 확정적인 추세를 시작한 것이 아니라, 회복된 채널 내에서 안정화되고 있다는 것입니다. 수치도 이를 뒷받침합니다. 전체 표본은 여전히 ​​반등이 우세한 76.1%를 차지하고 있으며, 최근 표본 역시 반등이 우세한 75.9%를 기록하고 있습니다.

최근 추세 분석을 통해 볼 때, 명확한 방향 전환보다는 또 다른 하락 저항이 나타날 가능성이 더 높습니다. 특히 최근 눈에 띄는 방향 전환 이벤트는 66,900달러 아래에서 하락세가 수용되지 못한 점입니다.

그 결과 세 가지 유효 경로와 한 가지 꼬리 위험이 남습니다. 아래 가중치는 채널 기록에 대한 분석적 오버레이이며, 시장에서 암시하는 확률이 아닙니다.

기본 시나리오가 가장 깔끔한 이유는 시장이 이 표본에서 가장 자주 보여줬던 것처럼 경계를 존중하고 범위 내에서 움직이며, 거래자들이 다음 돌파를 추측하는 대신 입증하도록 요구하기 때문입니다.

불 전망 역시 간단하지만, 증거가 필요합니다. 비트 비트코인(BTC) 은 다음 거시 경제 지표 발표 시점까지 68,000달러 이상을 유지해야 하며, 71,500달러를 고점에서 저점으로 전환해야 합니다. 그래야만 72,000달러가 단순한 꼬리표 이상의 의미를 갖게 됩니다.

그 위로는 73,500달러~73,750달러 부근의 실패한 공급 영역이 다시 나타나고, 더 넓은 관점에서 보면 77,000달러가 다음 상단 채널 경계선으로 보입니다.

3월 8일의 하락세가 실패했다고 해서 약세장이 끝난 것은 아닙니다. 단지 첫 번째 시험에서 졌을 뿐입니다. 만약 비트코인(BTC) 68,000달러 아래로 다시 떨어지고 66,900달러 아래에서 시간을 보내기 시작한다면, 시장 구조는 빠르게 바뀔 것입니다.

66,900달러에서 61,700달러 사이의 낮은 가격대가 다시 열리면, 논의는 수리에서 다시 약세로 돌아설 것입니다.

3월 5일 보고서에 따르면 스탠다드차타드는 단기적으로는 회복세 이전에 소득이 5만 달러까지 하락할 수 있다고 전망했으며, 2026년 말에는 10만 달러를 목표로 제시했습니다. 이 수치들 사이의 큰 차이는 장기적인 전망치가 높게 유지되더라도 향후 전망이 얼마나 불확실한지를 보여준다는 점에서 의미가 있습니다.

보다 건설적인 주장을 펼치는 것은 증명하는 것보다 쉽습니다. 시장은 이미 67,900달러 아래로의 재하락을 거부하고 68,000달러를 되찾음으로써 첫 번째 요건을 충족했습니다. 두 번째 요건은 더 어렵습니다. 상승세는 71,500달러 이상, 그리고 지난주 상승세가 정체되기 시작했던 72,000달러 이상으로의 반복적인 지지를 필요로 합니다.

만약 이러한 상황이 지속되고 자금 유입이 개선되며 옵션 헤징이 완화된다면, 73,500~73,750달러 부근의 상단 채널 구간은 지난번 실패했던 저항선의 기억이 아니라 현재 진행 중인 재시험대가 될 것입니다.

현재로서는 이 채널이 그러한 불확실성을 읽어내는 체계적인 방법을 제공합니다.

비트 비트코인(BTC) 이 68,000달러를 되찾았습니다. 66,900달러 아래로 다시 하락하려는 시도는 저지했습니다. 하지만 가장 중요한 인근 저항선인 71,500달러에는 아직 변화가 없습니다. 다음 증거는 간단합니다.

비트코인이 하단 지지선을 유지하고 상단 지지선을 돌파하기 시작하면 상단 채널이 다시 주목받게 됩니다.

만약 두 개의 지지선을 모두 다시 무너뜨리면 시장은 다시 61,726달러를 향해 움직이기 시작할 것입니다.

그러한 일 중 하나가 발생하기 전까지는 가장 유력한 결론은 좁은 범위의 결론, 즉 범위는 유효하고 하위 고장 테스트는 실패했으며 다음 테스트는 아직 진행 중이라는 것입니다.

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면책 조항: 본 기사는 정보 제공 및 분석 목적으로만 작성되었으며, 금융 또는 투자 자문으로 간주될 수 없습니다. 본문에 제시된 시장 시나리오 및 확률은 가격 데이터에 대한 관찰적 해석일 뿐 예측이 아닙니다. 독자는 투자 결정을 내리기 전에 자체적인 조사를 수행하고 자격을 갖춘 금융 전문가와 상담해야 합니다.