이란을 둘러싼 지정학적 긴장이 고조되고 국제 유가가 배럴당 100달러를 다시 넘어선 가운데 , 포브스는 최근 비트코인이 이러한 거시경제적 압력 하에서 단기적으로 '디지털 금'으로서의 안전자산 지위를 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있다는 분석 보고서를 발표했습니다. 이 분석은 두 가지 하락 시나리오를 제시하며, 최악의 경우 비트코인 가격이 4만 달러에서 4만 5천 달러 사이로 떨어질 수 있다고 예측했습니다.
역사적 패턴: 유가가 오르든 내리든 상관없이 비트코인은 압력을 받아왔습니다.
포브스는 과거 데이터를 검토한 결과, 유가가 급락하든 100달러 이상으로 급등하든 비트코인은 종종 하락 압력을 받는다고 지적했습니다. 다만 그 속도는 다를 뿐입니다. 핵심 논리는 유가 급등은 인플레이션 압력을 높여 중앙은행이 높은 금리를 유지하게 만들고, 이는 비트코인을 포함한 리스크 자산의 매력을 더욱 떨어뜨린다는 것입니다.
특히 주목할 만한 점은 유가 급등 기간 동안 비트코인(BTC)과 나스닥 100 ETF 간의 상관관계가 85.4%까지 치솟았다는 것입니다. 이는 대부분의 투자자들이 기대하는 전통적인 "실물 자산"이나 "인플레이션 헤지"보다는 오히려 높은 변동성을 가진 기술 자산에 훨씬 더 가깝다는 것을 의미합니다.
하지만 최근 미국과 이란 간의 갈등 속에서 비트코인은 오히려 상승세 상승. 포브스는 고유가가 지속될 경우 비트코인이 이전의 하락 압력에 다시 노출될 수 있다고 경고합니다.
두 가지 예측 시나리오
포브스 보고서는 유가 추세를 바탕으로 다음과 같은 두 가지 주요 시나리오를 제시합니다.
- 시나리오 1 (완만한 하락) : 유가가 장기간 배럴당 100달러 이상을 유지할 경우, 비트코인(BTC)은 현재 7만 달러 수준에서 15%~25% 하락하여 5만 달러~5만 8천 달러 범위까지 떨어질 수 있습니다.
- 시나리오 2(심각) : 이란과의 갈등이 더욱 악화되어 유가가 배럴당 130~140달러까지 상승할 경우, 비트코인 가격은 4만~4만 5천 달러까지 하락할 수 있으며, 이는 현재 가격 대비 40% 이상의 하락 가능성이 있음을 의미합니다.
비트코인은 현재 약 7만 2천 달러에 거래되고 있으며, 2025년 10월 기록한 사상 최고가인 12만 6천 달러에서 약 40% 하락한 가격으로 장기적인 기술적 조정 국면에 있습니다.
하지만 포브스는 가격 회복 가능성도 지적했습니다. 역사적으로 주요 거시경제 위기 이후에는 재정 부양책과 유동성 확대가 뒤따르는 경우가 많았습니다. 만약 유가가 몇 달 안에 배럴당 80달러 아래로 떨어진다면, 비트코인은 2026년 말부터 회복세를 보이기 시작할 것이며, 10만 달러를 다시 돌파할 가능성도 높아질 것입니다.
관련 보고서
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