모건 스탠리: 지정학적 충격이 "최후의 일격"이며, 매도세는 막바지에 접어들고 있다.

ME 뉴스에 따르면, 3월 18일(UTC+8) 모건 스탠리의 미국 주식 전략 책임자인 마이클 윌슨은 현재 시장의 공황 상태와는 상반되는 관점 담은 보고서를 발표했습니다. 그는 현재의 급격한 조정이 시간적, 규모 면에서 이미 성숙 단계에 접어들었으며, 시장이 하락세의 시작이 아니라 바닥에 근접하고 있다고 주장했습니다. 데이터에 따르면 러셀 3000 지수에 포함된 종목의 50%가 52주 최고가 대비 20% 이상 하락했고, S&P 500 지수에서도 같은 비율이 40%를 넘어섰습니다. 이는 절반에 해당하는 종목이 이미 베어장 (Bear Market) 에 진입했으며, 현재의 하락세는 실제 손실 규모를 과소평가하고 있음을 시사합니다. 윌슨은 이러한 매도세가 "불장(Bull market) 내 조정"이며, 최근 지정학적 갈등 고조보다 훨씬 이전인 작년 가을 유동성이 경색되면서 시작되었다고 분석했습니다. 현재의 항복형 매도세는 종종 새로운 시작보다는 끝을 의미하는 경우가 많다고 덧붙였습니다. 과거 경기 침체기에 동반되었던 실적 악화와는 달리, 현재 S&P 500 기업들의 실적은 13%의 성장률을 기록하며 가속화되고 있습니다. 윌슨의 관점 두 가지 전제에 기반합니다. 첫째, 이란과의 갈등이 통제된 상태로 유지된다는 것, 둘째, 유가가 배럴당 100달러 미만으로 유지된다는 것입니다. 만약 유가가 100달러를 돌파하고 그 이상을 유지한다면, 시장은 단순한 조정을 넘어 더욱 심각한 위기로 악화될 수 있습니다. (출처: ME)