이 보고서는 @OKX_Ventures 에서 작성한 심층 연구 보고서입니다 . 분량이 많아 두 부분으로 나누어 공개될 예정입니다. 1부에서는 거시적 배경, x402 프로토콜, ERC-8004, 그리고 Virtuals 프로토콜을 다룹니다. 2부에서는 OpenClaw와 전반적인 업계 동향을 살펴봅니다. 2부는 3월 23일에 공개될 예정입니다. 1부는 5,800단어로 구성되어 있으며, 읽는 데 약 15분 정도 소요될 것으로 예상됩니다. 좋아요를 누르고 나중에 다시 볼 수 있도록 저장해 두세요!
요약
AI 에이전트는 수동적인 비서에서 능동적인 경제 참여자로 진화하고 있습니다. 총 6개 장으로 구성된 이 보고서는 핵심 인프라 스택, 폭발적인 성장을 보이는 애플리케이션 생태계, 그리고 에이전트 경제 산업의 진화를 체계적으로 분석합니다. 거시적 관점에서는 에이전트 기반 상거래 시장 전망과 인프라 격차를 분석하고, 프로토콜 관점에서는 x402, ERC-8004, Virtuals Protocol 등 세 가지 상호 보완적인 프로토콜을 심층적으로 분석합니다. 애플리케이션 관점에서는 OpenClaw를 사례 연구로 활용하여 에이전트 경제의 실제 구현 경로를 살펴보고, 마지막으로 경쟁 환경, 결제 경로, 보안 위협, 비즈니스 모델 등 다양한 측면에서 산업을 종합적으로 평가합니다.
코인베이스와 클라우드플레어가 공동으로 출시한 x402(결제 레이어)는 HTTP 프로토콜 레이어에 스테이블코인 소액 결제 기능을 통합했습니다. 2025년 말 기준으로 1억 건 이상의 거래를 처리했으며, 연간 결제액은 6억 달러에 달했습니다.
ERC-8004(신뢰 계층)는 이더 재단의 dAI 팀이 MetaMask, Google, Coinbase와 협력하여 제안했습니다. AI 에이전트에게 신원, 평판, 검증이라는 세 가지 온체인 레지스트리 항목을 제공합니다. 2026년 1월 29일 이더 메인넷에 출시되었습니다.
Virtuals Protocol(상용 계층)은 ACP를 통해 에이전트 간 자율 거래를 가능하게 하는 완벽한 상용 에이전트 플랫폼을 구축했습니다. 18,000개 이상의 에이전트가 배포되어 4억 7,900만 달러 이상의 GDP를 창출했습니다.
오스트리아 개발자 피터 스타인버거가 개발한 OpenClaw(애플리케이션 레이어)는 4개월 만에 25만 개 이상의 GitHub 스타를 획득하며 React를 제치고 GitHub 역사상 가장 빠르게 성장하는 오픈 소스 프로젝트가 되었습니다. OpenClaw는 사용자가 기존에 사용하던 20개 이상의 메시징 플랫폼에 AI를 기본적으로 통합하여 암호화폐 커뮤니티가 그 위에 온체인 경제 인프라를 자발적으로 구축하도록 유도했습니다. 이 보고서는 OpenClaw를 핵심 샘플로 사용하여 에이전트와 온체인 프로토콜 간의 실제 상호작용을 관찰합니다.
제1장 거시적 배경
1.1 시장 규모 전망
에이전트 기반 결제 부문은 급속한 확장 국면에 있으며, 여러 기관에서 시장 규모에 대해 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다.
1.2 인프라 격차
기존 인프라는 에이전트 경제에 불리합니다. OAuth는 사람의 클릭을 필요로 하고, 신용카드 양식은 수동 입력을 요구하며, 데이터 사일로는 자율적인 접근을 방해합니다. 에이전트는 "역량 계층"에서는 자율적으로 생각하고 행동할 수 있지만, "경제 계층"에서는 여전히 인간을 위해 설계된 인프라(신원 확인/조정/경제 활동)에 갇혀 있습니다.
현재 두 가지 진화 경로가 나타났습니다.
중앙 집중식 규정 준수 경로: 커뮤니케이션 A2A + MCP에 대한 도구 접근 + 결제 AP2/ACP (OpenAI 및 Stripe 주도, 순수 웹2 방식)
탈중앙화 무허가 경로: x402 + ERC-8004 / 8183 + ACP(에이전트 협업 프레임)
1.3 주요 타임라인
참고: 2026년 3월 현재, 일일 평균 거래횟수 12월 최고치에서 급격히 감소했으며, 특히 인프라 관련 거래가 가장 큰 폭으로 감소(80% 이상)했습니다.
제2장 x402 프로토콜: 에이전트 결제 계층
x402는 HTTP 402 상태 코드를 되살리는 오픈 소스 결제 프로토콜로, 모든 HTTP 요청에서 스테이블코인 결제를 기본적으로 처리할 수 있도록 하여 AI 에이전트가 즉시 사용량 기반 결제 거래를 수행할 수 있게 합니다.
x402는 단순한 결제 프로토콜로 이해해서는 안 됩니다. 이는 경제 활동의 기본 단위를 재설계한 것으로, "등록 → 검증 → 승인 → 사용"에서 "결제 → 사용"으로의 전환을 의미합니다. x402는 "에이전트를 위한 Swift"라고 할 수 있습니다.
현재의 API 경제는 인간의 개입이라는 암묵적인 가정에 기반하고 있습니다. API 키를 얻는 과정, 즉 등록 → 이메일 입력 → 인증 → 키 복사 → 코드에 붙여넣기 등은 모든 단계에 인간의 개입을 전제로 합니다. 하지만 AI 에이전트는 스스로 등록하거나 양식을 작성하거나 키를 관리할 수 없기 때문에 이러한 방식은 에이전트 경제에서는 작동하지 않습니다. x402는 HTTP 402 상태 코드를 활용하여 네이티브 스테이블코인 결제를 구현합니다. 에이전트는 402 응답을 수신하면 온체인(USDC)에서 직접 결제를 진행하고 결제 후 영수증을 받습니다.
2.1 프로토콜 개요 및 워크플로
핵심 역할
5단계 거래 프로세스
리소스 요청: 클라이언트는 리소스 서버에 표준 HTTP 요청(예: GET /api/weather)을 보냅니다.
서버는 HTTP 402 상태 코드를 반환했으며, 응답 헤더에는 구조화된 결제 요청(통화, 금액, 지갑 주소, 네트워크)이 포함되어 있습니다.
서명된 결제: 클라이언트는 자신의 지갑 개인 키를 사용하여 결제 승인을 구성하고 서명한 다음, 서명된 페이로드를 X-PAYMENT 요청 헤더에 넣고 다시 전송합니다.
검증 및 정산: 서버는 검증을 위해 결제 정보를 중개자에게 전달합니다. 중개자의 확인 후, 스테이블코인 전송이 온체인.
리소스 전달: 서버는 확인을 받은 후 데이터/콘텐츠/계산 결과를 클라이언트로 반환합니다.
요청을 시작하는 순간부터 리소스를 받는 순간까지 전체 과정은 약 2초 정도 소요됩니다.
기존 결제 방식과 비교했을 때
주요 특징: 계정 등록, API 키, 구독료, 그리고 사람의 개입이 필요 없습니다. 결제는 HTTP 요청을 보내는 것처럼 자연스럽기 때문에 "인터넷 네이티브 결제 레이어"라고 불립니다.
2.2 주요 데이터
데이터 품질 참고: Artemis 분석에 따르면 x402 거래에서 Real과 Gamed의 비율은 1:1에 가깝습니다(예: 2026년 1월 11일 Real 520,000 대 Gamed 518,000). 실제 자연적 성장 규모를 이해하기 위해서는 이를 고려해야 합니다.
체인을 통한 유통
애플리케이션별 분류 ( 온체인 스냅샷, 2026년 1월 11일 기준)
2.3 주요 프로젝트에서의 사용 순위 (2026년 3월 기준)
데이터 출처: Dune Analytics x402 프로젝트별 거래 패널
2.4 V2 코어 업그레이드
지갑 ID + 재사용 가능한 세션
V1에서는 각 API 호출마다 완전한 온체인 거래 처리 과정이 필요했습니다. V2에서는 Sign-In-With-X(SIWx) 메커니즘을 도입하여 에이전트가 지갑 신원을 한 번만 확인하면 이후 호출에서는 매번 온 온체인 확인 없이 세션을 재사용할 수 있습니다. 기본적으로, 이는 호출당 지불 방식의 모델을 구독 기반 시스템으로 업그레이드하여 빈번한 호출 환경에서 발생하는 성능 병목 현상을 해결합니다.
멀티체인 통합 및 기존 결제 방식과의 호환성
V2는 네트워크와 자산 식별을 표준화하여 블록체인 및 기존 결제 경로 전반에서 사용 가능한 통합 결제 형식인 X402를 구현합니다. Base, Solana, 기타 L2 암호화폐는 물론 ACH, SEPA, 은행 카드 네트워크까지 모두 동일한 결제 모델에 통합됩니다. 이것이 가장 중요한 업그레이드입니다. X402는 단순한 "암호화폐 결제 프로토콜"에서 암호화폐와 기존 금융을 연결하는 중립적인 결제 계층으로 변모했습니다.
서비스 자동 검색
V2에서는 Discovery 확장 기능이 도입되어 x402 서비스가 Facilitator가 자동으로 크롤링하고 인덱싱할 수 있는 구조화된 메타데이터를 노출할 수 있게 되었습니다. 이를 통해 AI 에이전트는 서비스를 자동으로 검색하고, 가격을 이해하고, 결제를 시작할 수 있습니다. 이는 에이전트의 경제성에 특히 중요한데, 에이전트는 서비스 제공업체의 결제 인터페이스를 사전에 알 필요 없이 런타임에 자율적으로 검색하고 결제를 완료할 수 있기 때문입니다.
모듈 SDK
플러그인 아키텍처를 통해 새로운 체인을 독립적인 패키지로 추가할 수 있어 통합 비용을 절감할 수 있습니다. 클라우드플레어는 서클의 게이트웨이 솔루션을 포함한 후불 결제 방식을 제안했으며, 이 솔루션은 현재 개발 중입니다.
2.5 생태학적 이해관계자
기반 및 합의 계층
2.6 에이전트 결제 스택 구조
협정들에 대한 상세 비교
핵심 통찰: 누가 누구를 대체하느냐가 아니라, 어떻게 결합하느냐가 중요합니다. 구글은 코인베이스와 협력하여 A2A x402 확장 기능을 출시했고, AP2는 x402를 암호화폐 결제 경로로 기본적으로 사용합니다. 진정한 경쟁 리스크 은 표준 파편화입니다.
2.7 주요 리스크 신호
일일 평균 거래량은 2025년 12월 약 73만 1천 건에서 2026년 3월 약 5만 7천 건으로 92% 감소했으며, 실제 거래 규모는 하루 약 1만 4천 달러였습니다(아르테미스에 따르면 12월 최고 일일 평균 거래액 25만 달러 중 95%가 조작된 것이었습니다).
해당 생태계의 시가 시총 은 70억 달러(LINK 60억 달러 + Virtuals 6억 달러)에 달하지만, 이는 실제 사용량과는 상당한 차이가 있습니다.
인프라 프로젝트에서 사용량 감소폭이 가장 컸습니다. x402secure.com (-80% 이상), AgentLISA(거의 0%), pay.codenut.ai (상당히 감소) 등이 그 예입니다.
3단계 원인 분석
첫 번째 단계: 촉매제가 사라집니다. 2025년 10월부터 12월까지 거래량 급증은 세 가지 요인에 의해 발생했습니다. 밈 토큰 열풍, 여러 프로젝트의 TGE 기대, 그리고 Facilitator가 Dune 순위를 높이기 위해 벌인 경쟁입니다.
두 번째 문제는 근본적인 공급과 수요의 불균형입니다. x402는 "AI 에이전트가 API 호출 비용을 자율적으로 지불하는 것"이라는 문제를 해결하고자 하지만, 대다수의 AI 에이전트는 여전히 API 키와 구독 방식을 통해 서비스에 접근하고 있습니다. 진정으로 자율적인 경제적 의사결정 에이전트는 업계에서 사실상 전무하며, USDC 기반의 사용량 기반 결제를 수용하는 API 판매자는 극히 드뭅니다. 길은 만들어졌지만, 자동차는 아직 만들어지지 않은 상황입니다.
세 번째 요인: 전반적인 암호화폐 시장이 냉각되고 있습니다.
긍정적인 소식입니다. Stripe의 x402 통합은 매우 중요한 사건입니다. Stripe 공동 창립자 존 콜리슨은 향후 몇 달, 몇 년 안에 "대행사 상거래가 급증할 것"이라고 예측했습니다. Stripe는 ACP(웹2 신용카드 결제)와 x402(웹3 스테이블코인 결제) 모두에서 동시에 서비스를 제공함으로써 두 시장 사이의 균형을 유지하는 역할을 합니다.
x402 패러다임은 새로운 미들웨어 프로젝트들을 탄생시켰는데, 이 프로젝트들은 본질적으로 에이전트가 "승인으로서의 결제" 패러다임 하에서 AI 추론부터 Web2 API에 이르기까지 다양한 서비스에 더욱 쉽고 자율적으로 접근할 수 있도록 지원합니다. 프로그래밍 가능하고, 허가가 필요 없으며, 연중무휴 24시간 이용 가능한 암호화폐 결제 시스템은 자율 에이전트에게 자연스러운 선택입니다. 하지만 이는 에이전트가 진정으로 "허가 필요 없는" 존재여야 한다는 전제하에 가능합니다. 에이전트가 항상 인간의 승인 범위 내에서만 작동한다면(2단계: 통제된 에이전트), 기존 결제 시스템에 가상 카드를 추가하는 것만으로도 충분합니다. 허가 필요 없는 시스템은 에이전트가 인간과 독립적으로 경제 활동을 수행하기 시작할 때(3단계: 자율 경제 주체) 비로소 필수적인 요소가 됩니다.
또한, 신용카드에는 소비자가 거래에 이의를 제기하고 환불받을 수 있는 차지백 메커니즘이 있어 수십 년에 걸쳐 구축된 소비자 보호 시스템이 있습니다. 온체인 결제는 최종 정산 방식입니다. 결제가 완료되면 더 이상 환불이 불가능합니다. 즉, 신용카드 결제 시스템에서는 에이전트가 실수를 저지르거나(예: 프롬프트 인젝션 공격을 당하는 경우) 사용자가 은행에 연락하여 환불을 요청할 수 있습니다. 하지만 x402 방식에서는 자금이 이미 온체인 에 저장되어 있으므로 환불이 불가능합니다. 이것이 바로 기존 결제 방식과 비교했을 때 x402의 가장 큰 단점입니다.
인간이 "인간 미들웨어" 역할을 하며 여러 시스템 사이를 오가는 과정에서 발생하는 마찰은 사실상 신뢰를 구축하는 메커니즘입니다. 부정 방지, 접근 제어, 책임성 확보, 분쟁 해결, 문서 감사 등 이러한 마찰은 비즈니스 시스템의 원활한 운영을 유지하는 데 필수적입니다.
가능한 해결책으로는 온체인 에스크로 메커니즘(자금이 스마트 계약에 예치되어 서비스 제공이 확인된 후에만 해제됨), 보험 프로토콜(에이전트 거래에 대한 보험 제공), 또는 신뢰할 수 없는 당사자와의 거래 확률을 줄이기 위한 8004 평판 시스템 등이 있습니다. 그러나 이러한 솔루션들은 현재 충분히 성숙하지 못했습니다.
2.8 벤처캐피탈 투자 관점
주목할 만한 투자 방향
실제 유료 수요가 있는 API 서비스 제공업체(판매자)에는 데이터 분석/웹 스크래핑/오라클/보안 감사/추론 기반 결제/KYC 준수 등이 포함됩니다. 판단 기준: 이들은 기존 방식으로도 수익을 창출할 수 있으며, x402는 단순히 또 다른 유통 채널을 추가하는 것입니다.
분쟁 해결 및 결제 보증 계층(게이트웨이): 온체인 롤백 및 차지백은 불가능하며, 대규모 거래에는 분쟁 해결 메커니즘이 필요합니다. 대표 프로젝트: Circle Gateway(비수탁형 사전 예치금 + 오프체인 대량 결제), Kamiyo(에이전트 평판/자금 수탁/ 오라클 네트워크 판단/ZKP 중재)
대시보드/재무운영 도구는 기업이 여러 에이전트의 지출(지출액/지출처/가치 여부/절감 방법)을 관리하는 데 도움을 주며, 클라우드 컴퓨팅 분야의 CloudHealth/Cloudability와 유사한 역할을 합니다. 이는 대기업이 인수할 수 있는 3억~5억 달러 규모의 시장 점유율과는 대조적입니다.
제3장 ERC-8004: 에이전트 신뢰 계층
ERC-8004는 온체인 조정 표준으로, 신원, 평판, 검증이라는 세 가지 레지스트리 항목을 통해 에이전트 간의 신뢰할 수 없는 검색 및 상호 작용 프레임 구축합니다.
3.1 표준 개요 및 핵심 차이점
기존 상호작용 방식에서는 에이전트 간 관계가 사전에 구축된 신뢰 또는 제3자 기관에 대한 의존을 필요로 하기 때문에, 에이전트들은 대개 동일한 생태계 내에 국한됩니다. 개방형 환경에서는 에이전트들이 파트너를 발견하고, 과거 성과를 확인하며, 신뢰성을 검증하는 방식이 핵심 과제가 됩니다.
중요한 차이점: ERC-8004는 토큰이 아닙니다. 에이전트 신원을 ERC-721 NFT 방식으로 내부 표현하지만, 이 표준 자체는 협력과 신뢰를 위한 것이며 경제적 가치를 지니지 않고 거래할 수 없습니다.
3.2 3대 주요 등록기관
신원 등록
ERC-721 + URIStorage 기반으로, 각 에이전트는 NFT 식별 식별자를 획득하며, 연결된 AgentURI는 이름, 설명, 서버 엔드포인트(A2A/MCP/웹), x402 지원 상태 등이 포함된 등록 파일(JSON)을 가리킵니다. URL은 IPFS(탈중앙화, 검열 저항성), HTTPS 서버(간단하지만 중앙 집중식), 또는 온체인 에 직접 인코딩(가장 탈중앙화 이지만 비용 효율적)하여 저장할 수 있습니다.
평판 등록
표준 인터페이스는 피드백 신호를 게시하고 검색하며, 온체인 지원합니다. x402 proofOfPayment를 경제적 보증 신뢰 신호로 첨부할 수 있습니다. 에이전트들은 서로 점수를 매기지만, 점수 조작을 방지하기 위해 에이전트 간의 진정한 작업 상호 작용을 확인하기 위한 ERC-8183 검증이 필요합니다.
검증 레지스트리
TEE(신뢰할 수 있는 실행 환경), PoS 스테이킹 메커니즘 및 ZK(영지식 증명)를 도입함으로써 에이전트가 처리한 작업 출력은 검증 및 인증됩니다.
TEE를 통해 작업이 안전한 블랙박스 내에서 실행되고 코드와 데이터가 외부 당사자에 의해 도청되거나 변조되지 않았음을 확인할 수 있습니다.
PoS(지분증명): 검증자는 작업에 참여하기 위해 자산을 스테이킹 해야 합니다. 악의적인 행위를 할 경우, 스테이킹 몰수됩니다.
ZK(제로 지식 기반)는 에이전트의 내부 가중치를 알 필요 없이 에이전트의 추론 과정을 검증할 수 있도록 합니다.
3.3 개발 주요 단계
후원사: ENS, EigenLayer, The Graph, Taiko. 약 1,000~2,000명의 개발자가 참여했습니다.
하지만 Crapis 자체도 8004의 현재 한계를 인정합니다. "8004는 본질적으로 레지스트리입니다." 에이전트 식별 정보를 발급하고 평가 메커니즘을 제공하지만, 에이전트 동작의 신뢰성을 보장할 수는 없습니다. 진정한 검증을 위해서는 행동 감사(에이전트가 과거에 수행한 작업), 실행 환경 검증(TEE 내에서 작동했다는 증거), 그리고 의도 검증(에이전트가 X를 수행한다고 주장하고 실제로 X를 수행하는지 여부)이 필요합니다. 검증 레지스트리의 TEE 부분은 여전히 커뮤니티와 논의 중이며, 아직 완성 단계는 아닙니다.
다시 말해, 8004는 필요조건이지만 충분조건은 아닙니다. "이 에이전트는 누구인가?"라는 문제는 해결하지만, "이 에이전트는 신뢰할 만한가?"라는 문제는 해결하지 못합니다. 후자를 위해서는 8004, TEE, 그리고 행동 감사 의 조합이 필요한데, 이러한 조합은 아직 완전히 구현되지 않았습니다.
물론, 또 하나 간과되는 측면은 인간 경제에서 신용 시스템이 대차대조표와 신용 기록, 즉 보유 자산 규모와 과거 상환 대출액을 기반으로 구축된다는 점입니다. 상담원들은 이러한 정보를 가지고 있지 않지만, 행동 데이터를 보유하고 있습니다. 과거에 수행한 업무량, 성공률, 평균 응답 시간, 그리고 고객 불만 접수 여부 등이 그것입니다. 만약 이러한 행동 데이터를 금융 지표로 변환할 수 있다면, 8004의 평판 시스템은 단순히 좋고 나쁜 리뷰에 그치는 것이 아니라 상담원 세계의 신용 점수와 같은 개념이 될 것입니다. 평판 점수가 높은 상담원은 더 높은 신용 한도(더 많은 사전 승인 자금), 더 낮은 거래 비용(낮은 리스크 때문), 그리고 업무 배정 시 우선권(고용주는 평판이 좋은 상담원을 선호함)을 얻을 수 있습니다.
8004의 신원 및 평판 등록 시스템은 단지 기초 데이터 계층일 뿐입니다. 진정한 가치 창출은 이 데이터 계층 위에 에이전트 신용 평가 및 금융 서비스, 즉 에이전트 대출, 에이전트 보험, 에이전트 신용 한도 설정 등 전체 금융 서비스 스택을 구축할 수 있는 사람에게 달려 있습니다.
3.4 다른 계약과의 관계
3.5 ERC-8183: ACP의 이더 표준화
ERC-8183은 Virtuals의 내부 ACP 프로토콜의 이더 오픈 표준화 버전입니다(2026년 3월 10일 출시 예정, 현재 초안 단계).
핵심 구성 요소는 Job입니다. Job은 온체인 상태 머신(Open → Funded → Submitted → Completed/Rejected/Expired)으로, 프로그래밍 가능한 에스크로를 사용하여 자금을 보관하고 독립적인 평가자가 납품 품질을 판정한 후 자동으로 계정을 정산합니다. 또한 확장 메커니즘(평판 임계값, 입찰, 마일스톤 지불 등)을 위한 Hooks를 지원합니다.
핵심 설계: 완료된 각 작업은 자동으로 상호 작용 기록을 생성하여 ERC-8004 평판 레지스트리에 입력합니다. 이는 "Dianping은 평가 전에 소비가 필요하며, 제3자 평가자가 추가됩니다."와 유사하며, 8183과 8004가 형성하는 공생 순환의 연결점입니다.
제4장 가상 프로토콜: 에이전트 비즈니스 계층
4.1 프로젝트 개요
Virtuals Protocol은 누구나 온체인 자율 AI 에이전트를 생성, 토큰화, 공동 소유 및 수익화할 수 있도록 지원하는 탈중앙화 풀스택 AI 에이전트 인프라입니다. 이 프로젝트는 2021년 PathDAO(게임 길드)로 시작하여 2024년 초 AI 에이전트에 집중하는 방향으로 전환했습니다. 현재 주로 Base 블록체인에 배포되어 있으며 이더리움, 솔라나, 로닌으로 확장 중입니다.
핵심 팀: 창립자인 얀센 텡(전 BCG 컨설턴트, 임페리얼 칼리지 런던 생명공학 및 경영학 학사)과 위키 티우(임페리얼 칼리지 런던 생명공학 학사 및 런던 비즈니스 스쿨 경영학 석사, 사모펀드/BCG 경력). 말레이시아 쿠알라룸푸르에 본사를 두고 있으며, 약 38명으로 구성되어 있습니다. 융자 내역: PathDAO는 DeFiance Capital과 Beam이 주도한 시드 융자 으로 1,600만 달러를 유치했습니다.
4.2 기술 아키텍처: 네 가지 핵심 요소
제1기둥: 게임 프레임– 단일 에이전트 내에서 의사 결정이 이루어지는 방식
게임은 에이전트의 두뇌 역할을 합니다. 에이전트에게 목표, 성격, 인지 능력, 실행 가능한 작업을 부여하여 "다음에 무엇을 해야 할까?"를 자율적으로 계획하고, 그 계획을 내부 작업자가 실행할 수 있도록 세분화합니다. 이 모든 과정은 단일 에이전트 내에서 이루어집니다.
핵심 아키텍처: 계층적 계획(Hierarchical Planning)은 "무엇을 생각할지"와 "어떻게 할지"를 분리합니다. 태스크 생성기(HLP)는 에이전트의 목표에 따라 태스크를 생성하고 워커를 선택합니다. 각 워커(LLP)는 실행 가능한 함수의 특정 집합을 가지고 있으며, 함수는 특정 API 호출, 온체인 트랜잭션, 데이터 검색 및 기타 작업을 실행합니다.
지원되는 기본 모델: Llama 3.1 405B(기본값), Llama 3.3 70B, DeepSeek R1, DeepSeek V3 – 모델 독립적 설계. OpenAI/Google Agent 프레임 출시와 함께 GAME의 차별점은 단 하나입니다. 바로 온체인 경제 레이어(ACP + 가상 토큰)를 기본적으로 통합한 유일한 에이전트 프레임 점입니다.
제2기둥: ACP – 중개인 간의 "사업법"
에이전트 상거래 프로토콜(ACP)은 에이전트가 사람의 개입 없이 자금을 검색, 고용, 협상, 에스크로, 전달 및 결제할 수 있도록 하는 표준화된 온체인 프로토콜입니다.
ACP 4단계 상태 머신
세 번째 핵심 요소: 버틀러 – 사용자의 핵심 진입점
Butler는 ACP 네트워크의 소비자 게이트웨이로서, LLM 위에 구축된 에이전트이며 본질적으로 ACP 프로토콜 오케스트레이터 역할을 합니다. 사용자의 자연어를 온체인 다중 에이전트 협업 워크플로로 변환하는 역할을 담당합니다.
Butler는 2계층 아키텍처를 가지고 있습니다. 최상위 계층은 LLM 채팅 인터페이스(현재 백엔드는 Gemini 3 Pro)이고, 최하위 계층은 ACP 프로토콜 오케스트레이터로, 에이전트 검색 → 견적 확인 → 에스크로 잠금 → 작업 라우팅 → 배송 확인 → 자금 지급의 전체 프로세스를 실행합니다. 사용자는 채팅 인터페이스를 사용하지만, 계약 일정 관리는 Butler가 담당합니다.
Butler Pro 모드는 계획과 실행을 명확하게 분리합니다. 계획 단계 → 검토 단계(사용자가 계획을 최적화할 수 있음) → 실행 단계(사용자가 전체 프로세스를 독립적으로 조정할 수 있음)로 구성됩니다. 내장 기능에는 토큰 스왑, DCA(분산형 직접 투자 계획), 무기한 계약 및 펀드 오브 펀드가 포함됩니다.
네 번째 핵심 요소: 시작 플랫폼 – 에이전트의 월스트리트
3단계로 구성된 출시 시스템은 에이전트 프로젝트의 전체 수명 주기(0~1, 100)를 포괄합니다.
타이탄의 첫 번째 프로젝트: XMAQUINA($DEUS, DAO는 Figure AI와 같은 인공지능 기반 기업에 지분을 보유하고 있으며, 6천만 달러의 FDV를 보유함), Fabric Foundation($ROBO, OpenMind와 로봇 경제 분야에서 협력 중)
4.3 행위자 GDP(aGDP) 분석
aGDP(Agent Gross Domestic Product)는 Virtuals에서 정의한 핵심 생태계 지표로, 서비스, 조정 및 온체인 활동을 통해 생태계 내 모든 자율 에이전트가 창출하는 총 경제적 가치를 측정합니다.
GDP 성장 궤적
GDP 품질 문제 – 세 가지 경고 신호:
수익 변동성은 투기적 요소에 대한 의존성을 드러냅니다. 프로토콜의 일일 수익은 2025년 1월 102만 달러였으나 2월 말에는 3만 5천 달러로 급감했습니다(97% 감소). 수익은 에이전트 서비스에 대한 지속적인 수수료보다는 에이전트 토큰 거래세(1%)에서 주로 발생합니다.
시장은 최상위 업체에 극도로 집중되어 있습니다. Ethy AI의 단일 에이전트가 aGDP(자동화된 GDP)에서 2억 1,800만 달러(전체 생태계의 45.5%)를 차지하는 반면, 상위 3개 에이전트를 합치면 4억 700만 달러(84.9%)를 차지합니다. 이 세 에이전트는 모두 거래 실행 에이전트이며, aGDP는 에이전트 서비스 수익이 아닌 처리된 거래량을 나타냅니다. IP 기반 에이전트의 대표 제품인 Luna는 수수료율이 거의 100%에 달하는 반면, Ethy AI의 수수료율은 0.26%에 불과합니다.
30억 달러라는 목표치는 4억 7천만 달러에서 30억 달러로 6.4배 성장해야 한다는 가정에 기반합니다. 만약 투기적 요소가 GDP를 지배한다면, 이 목표치는 에이전트 경제의 유기적 성장보다는 에이전트 토큰 시장을 둘러싼 과대광고에 사실상 기대를 거는 셈입니다.
4.4 토큰 이코노미 모델
ACP 세금 구조: 사용자 결제액 100% → 에이전트 지갑 90%(인출 또는 다른 에이전트 고용에 사용 가능, 온체인 aGDP에 복리 효과 발생) + 재무부 10%(이 중 1%는 GAME 재무부로 유입) → 재무부 수익은 에이전트 토큰을 지속적으로 매입하여 장기적인 인센티브를 제공합니다.
공급 구조: 총 10억 개의 VIRTUAL 토큰이 고정 공급되며 초기 인플레이션은 없습니다. 현재 상태: 모든 토큰이 잠금 해제되어 유통 중입니다. 잠재적 발행량: 향후 3년간 매년 최대 10%까지 발행 가능하며, 거버넌스 승인을 받아야 합니다. veVIRTUAL 토큰 스테이킹 거버넌스 투표권과 에이전트 토큰 에어드랍 혜택을 얻을 수 있습니다.
4.5 생태 데이터 개요
벤치마크 에이전트 사례 연구
4.6 경쟁 환경 및 해자
해자 등급 (가장 강한 것부터 가장 약한 것 순)
네트워크 효과 + 토큰 선순환(가장 강력함): 18,000개 이상의 에이전트와 650,000명 이상의 보유자가 양면 시장을 형성합니다. 각 에이전트는 가상 토큰을 반드시 거래해야 하므로 긍정적인 피드백 루프가 생성됩니다. 이는 오픈 소스 프레임 재현할 수 없는 부분이며, LangChain에는 에이전트 간 경제 결제 레이어가 내장되어 있지 않습니다.
더욱 강력해진 표준 설정 권한: ACP → ERC-8183(이더 재단과 공동 출시) + ERC-8004 + x402, 이 세 가지가 결합하여 AI 에이전트 경제의 "기본 법률 시스템"을 놓고 경쟁합니다.
선발주자 이점 + 브랜드(중간): 마인드쉐어는 그레이스케일, 펀드스트랫과 같은 기관의 지원을 받아 AI 에이전트 + 암호화폐 분야를 선도하고 있습니다.
기술적 역량(가장 취약한 부분): GAME의 계층형 아키텍처는 설계상의 이점이 있지만, 타사 LLM에 의존하고 자체 개발 모델이 없으며, 오케스트레이션 계층은 더 강력한 프레임 로 쉽게 대체될 수 있습니다.
