저자: 알레그라 카텔리
작성: 루피, 포사이트 뉴스
원제목: 블룸버그: 스위스 민간 은행 분열, 비트코인이 갈등의 불씨가 된 것일까?
스위스의 한 사립 은행 가문이 회사의 미래에 대한 서로 다른 비전을 놓고 세대 간 갈등에 휘말렸다.
마크 시즈는 아버지 에릭 시즈가 제네바에서 운영하던 은행 시즈(Banque Syz SA)를 떠나 사업 파트너인 리처드 바이워스와 함께 자신의 사업을 시작했습니다.
이번 갈등의 핵심은 마크가 암호화폐 자산운용사 퓨처 홀딩스(Future Holdings AG)를 은행의 대체자산 투자 부문인 시즈 캐피털(Syz Capital) 산하로 편입시키려는 계획에 있다. 마크는 이전에 해당 부문을 이끌었지만, 현재는 퓨처 홀딩스를 두 곳에 동시 상장 하여 유럽 최고의 비트코인 자산운용사를 만들겠다고 주장하고 있다.
제네바에 있는 Banque Syz SA 로고
이번 가족 기업 분할은 가족 기업 경영의 어려움을 부각시키고 스위스 자산 관리 업계 내부의 이념적 갈등을 보여줍니다. 지역의 부티크 프라이빗 뱅크들은 수많은 국내 경쟁사들과 치열한 경쟁에 직면할 뿐만 아니라 업계의 미래 전망에 대해서도 의견 차이를 자주 드러냅니다. 마크는 이전에 대체 투자, 인공지능, 디지털 자산에 대한 투자 확대를 주장해 왔으며, 일부 경쟁사들이 스위스를 안전 자산 투자처라는 업무 에만 지나치게 의존하여 혁신적인 돌파구가 부족하다고 우려를 표명했습니다.
은행과 에릭 시즈는 대변인을 통해 마크와 바이워스가 회사를 떠났다는 사실만 확인해 주면서 "대체 투자는 항상 방크 시즈 업무 의 핵심 축이었다"고 밝혔지만, 구체적인 퇴사 사유에 대해서는 언급하지 않았습니다. 그러나 마크는 전화 인터뷰에서 당시 상황을 자세히 설명했습니다.
Syz Capital은 2018년 Marc의 주도하에 설립되었으며, 그가 떠날 당시 약 20억 스위스프랑(25억 달러)의 자산을 운용하다가 이후 일부 자금이 유출되었습니다. 현재 Syz Capital의 설립 당시 팀은 그대로 남아 있으며, Syz 그룹의 CFO인 Christoph Raninger가 관리하고 있습니다. 최근 은행을 떠난 인물로는 최고운영책임자(COO)인 Boris Chave가 있습니다.
아버지와 아들 사이의 갈등이 심화된 계기는 은행 이사회가 과도한 리스크 이유로 퓨처 홀딩스의 시즈 캐피털과의 합병 신청을 거부한 것이었다. 마크는 이후 자신과 바이워스가 시즈 캐피털 이사회에서 사임하라는 요구를 받았고, 결국 두 사람은 자산 관리 회사를 완전히 떠났다고 밝혔다.
현재 시즈 캐피털의 지분 약 20%를 보유한 마크와 약 5%를 보유한 바이워스가 주주 자격을 유지할지는 불확실합니다.
이중 상장 준비 중
사정에 정통한 소식통에 따르면, 두 사람은 스티펠 파이낸셜(Stifel Financial Corp.)과 협력하여 퓨처 홀딩스(Future Holdings)의 스웨덴과 스위스 동시 기업공개(IPO)를 추진하고 있으며, 이후 스위스 증권거래소 메인보드에 단독 상장할 계획입니다. 회사는 상장 전 3,500개 이상의 비트코인을 확보하기 위해 추가 비트코인 매입을 고려하고 있으며, 유럽 최대 암호화폐 보유 기업 중 하나가 되는 것을 목표로 하고 있습니다.
마크 시즈
해당 기자는 아직 스티펠 측으로부터 전화나 이메일 답변을 받지 못했습니다.
올해 초, 퓨처 홀딩스는 스웨덴 상장 비트코인 재무 회사인 H100 그룹 AB와 합병하여 암호화폐 자산 보유량을 확대하고 잠재적인 상장 위한 발판을 마련했습니다.
암호화폐 자산 재무 모델은 마이클 세일러가 설립한 스트래티지 인크(Strategy Inc.)가 팬데믹 불장(Bull market) 기간 동안 개척했습니다. 기업들은 주식 발행을 통해 자금을 조달하여 대량의 비트코인을 축적하고, 투자자들에게 비트코인 토큰을 직접 보유하지 않고도 비트코인에 대한 지분 투자 효과를 제공합니다. 미국에서 비트코인 현물 ETF는 2024년 초에 공식 출시 승인을 받았습니다.
작년에는 트럼프 당선이 불장(Bull market) 을 다시 불러일으키면서 암호화폐 재무 관리 부문이 폭발적인 성장을 경험했습니다. 최고점에 달했을 때 많은 기관들이 암호화폐 자산의 가치를 포지션 가치를 훨씬 웃도는 수준으로 평가했습니다. 그러나 시장이 조정되고 토큰 가격이 고점에서 하락하면서 상장 여러 비트코인 재무 관리 회사의 시총 이 순자산 가치 수준 또는 그 이하로 떨어졌습니다.
하지만 마크 시즈와 바이워스는 스위스의 전반적으로 우호적인 암호화폐 규제 환경과 낮은 금리, 유럽에서 세 번째로 유동성이 높은 주식 시장과 같은 구조적 이점이 퓨처 홀딩스의 상장 에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 믿습니다.
2020년 구조조정
이번 인사 변동에 앞서, 방크 시즈는 최근 몇 년간 여러 차례의 개혁을 거쳤습니다. 2020년에는 에릭 시즈 회장이 은행 구조 개편을 추진하여 소매 자산 관리 업무 인 오이스터(Oyster)를 분사시켰습니다. 오랜 권력 이양 과정을 거쳐, 에릭 회장은 올해 2월 또 다른 아들인 니콜라스 시즈를 CEO로 임명했습니다.
에릭 시즈는 1850년대부터 섬유 산업에 종사해 온 업무 깊은 가문 출신입니다. 1996년, 그는 알프레도 피아첸티니, 파올로 루반과 함께 방크 시즈(Banque Syz)를 공동 설립했으나, 두 설립자는 현재 회사를 떠났습니다. 이 회사는 에릭과 고급 보석 디자이너이자 이사회 이사인 수잔 시즈가 공동으로 경영하고 있습니다.
지난 5년간 은행의 총 운용자산은 비교적 안정적인 수준을 유지해 왔으며, 2024년에는 전년 대비 약 12% 증가하여 231억 스위스프랑에서 258억 스위스프랑으로 늘어났는데, 이는 2020년 말 총자산 규모와 거의 동일한 수준입니다. 최근 몇 년간 은행은 취리히에서 업무 영역을 지속적으로 확장하며 사무실 공간을 늘리고 새로운 팀을 구성해 왔습니다. 작년에는 "모든 업무 부문을 기반으로 자산 규모를 확대하고 성장 전략을 확고히 추진하겠다"고 밝혔습니다.
마크와 바이워스는 퓨처 홀딩스를 운영하는 것 외에도 시즈 캐피털과 경쟁할 수 있는 독립적인 자산 운용사를 설립할 계획입니다. 이 신설 회사는 자산 보존과 가치 증대를 중시하는 대안 투자 전략에 집중할 예정입니다.
시장 변동성 이후 투자자들이 비트코인 트레저리의 상장 받아들일지는 여전히 불확실합니다. 하지만 마크 시즈에게 있어 이는 디지털 자산 부문에 대한 투자이자, 오랜 역사를 자랑하는 스위스 프라이빗 뱅킹 가문과의 완전한 결별을 의미합니다.
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