마이크로스트래티지가 420억 달러 융자 성공했습니다! ATM을 통해 보통주 210억 주와 STRC 우선주 210억 주를 발행할 계획입니다.

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유명 비트코인 준비금 제공업체인 스트래티지(Strategy Inc., 구 마이크로스트래티지)가 미국 증권거래위원회(SEC)에 대규모 자금 조달 계획을 발표하는 서류를 제출해 시장에 큰 파장을 일으키고 있습니다. 스트래티지는 시장가격 발행(ATM) 방식을 통해 최대 210억 달러 규모의 A급 보통주와 최대 210억 달러 규모의 변동금리 A급 영구 우선주(STRC 우선주)를 발행할 예정입니다.

수천억 달러에 달하는 이번 자금 조달 계획은 새로운 판매 대행사를 유치했을 뿐만 아니라, Strategy가 자본 시장에서 공격적으로 확장하려는 또 다른 주요 전략적 행보를 보여주는 것이기도 합니다.

보험 인수 라인업을 확장하면서 세 곳의 유명 금융기관이 합류했습니다.

이번 대규모 공모의 원활한 진행을 위해 Strategy는 판매 대리점(인수사) 라인업을 더욱 확대했습니다. 새로 체결된 계약에 따라 Strategy는 Moelis & Company LLC, AGP/Alliance Global Partners, 그리고 StoneX Financial Inc.를 옴니버스 판매 계약의 공식 인수사 목록에 추가했습니다.

새롭게 합류한 에이전트들은 TD Securities, Morgan Stanley, Barclays Capital Inc.를 포함한 12개 이상의 대형 금융 기관과 협력하여 전략 부서가 공개 시장에서 유연한 주식 판매를 수행할 수 있도록 지원할 것입니다.

이중 엔진 구동 방식: 210억 달러 규모의 보통주 및 STRC 우선주

이번 공모 계획의 핵심은 두 가지 새로운 부록입니다. 첫째, Strategy는 새로운 공모 방식을 통해 최대 210억 달러 규모의 A급 보통주를 발행할 계획입니다. 둘째, 회사는 동시에 210억 달러 규모의 STRC 우선주 공모 방식도 시작합니다.

이러한 대규모 발행에 대응하기 위해 Strategy는 같은 날 공식적으로 증서를 제출하여 STRC 우선주의 발행 가능 주식 수를 기존 70,435,353주에서 282,556,565주로 대폭 늘렸습니다.

진행 속도 조정: 기존 계획을 종료하고 STRK 우선주 발행을 간소화합니다.

Strategy는 대규모 보통주 및 STRC 우선주 발행 외에도 8.00% 시리즈 A 영구 행사 우선주(STRK 우선주)에 대한 전략적 조정을 진행했습니다. 회사와 판매 대리점은 2026년 3월 22일부로 기존 STRK 우선주 발행 계획을 공식적으로 종료하기로 합의했습니다. 대신, 회사는 새로운 계약을 통해 최대 21억 달러를 조달하는 새로운 버전의 STRK 우선주를 발행할 예정입니다. 동시에 Strategy는 STRK 우선주 발행 가능 주식 수를 2억 6,980만 주에서 4,027만 744주로 줄이는 내용의 서류를 당국에 제출하여 다양한 자본 상품에 대한 정교한 관리 능력을 보여주었습니다.

자금 사용처: 유일한 답은 "비트코인"입니다.

비록 서류상으로는 "일반적인 기업 용도 및 채무 상환"에 사용될 것이라고 명시되어 있지만, 모든 시장 관찰자들은 이 420억 달러의 주된 목적이 오직 하나, 바로 비트코인 추가 매입이라는 것을 알고 있습니다. 현재 시장 가격을 약 7만 1천 달러로 추산하면, 이 금액으로 Strategy는 약 59만 개의 비트코인을 추가로 매입하여 총 포지션 을 무려 135만 개까지 늘릴 수 있을 것입니다.

Strategy가 주도하는 이번 "법정화폐 전환 실험"이 절정에 달하고 있습니다. 이번 금융 준비금 확보가 완료되면 Strategy는 비트코인 시장에서 가격 결정력을 더욱 강화할 뿐만 아니라, "상장 기업"의 자본 구조에 대한 전통적인 금융계의 고정관념에도 도전장을 내밀게 될 것입니다.