월가 증권사 번스타인은 화요일 고객들에게 보낸 보고서에서 비트코인( 비트코인(BTC) 71,021.58달러가 바닥을 찍었을 가능성이 높으며 추가 상승을 위한 준비가 되어 있다고 밝히면서, 연말 목표 가격을 15만 달러로 재차 강조했습니다.
가우탐 추건니가 이끄는 분석가들은 "비트코인이 바닥을 찍고 이제 상승세로 전환하고 있다고 믿는다"고 밝혔습니다. 세계 최대 암호화폐인 비트코인은 이 글이 발행될 당시 약 7만 1천 달러에 거래되고 있었습니다.
해당 증권사는 비트코인 트레져리 회사인 Strategy(MSTR)에 대해서도 낙관적인 전망을 유지하며, 이 회사를 "탄력적이고 유동적이며 검증된" 재무제표를 가진 비트코인의 고변동성 대리 투자 대상으로 평가했습니다. 마이클 세일러 회장이 이끄는 이 회사는 전체 비트코인 공급량의 약 3.6%에 해당하는 약 535억 달러 상당의 비트코인을 보유하고 있습니다.
번스타인은 스트래티지(Strategy)에 대해 '시장수익률 상회' 등급과 450달러의 목표 주가를 제시했습니다. 주가는 장 초반 138.10달러 부근에서 변동 없이 마감했습니다.
분석가들은 또한 Strategy가 선호하는 상품인 STRC에 대한 수요가 증가하고 있다고 강조했는데, STRC는 낮은 변동성으로 월 11.5%의 배당금을 제공합니다.
STRC의 영구채 발행 구조는 장기적인 자본 제공하는 동시에 지분 희석을 줄이는 데 도움이 되며, 지난 3개월 동안 거래량이 65% 증가했다고 보고서는 지적했다.
비트코인의 최근 하락세는 2025년 말 사상 최고치를 경신한 이후 나타났으며, 거시경제 및 시장 압력이 복합적으로 작용하여 최고점 대비 최대 45%까지 하락했습니다. 분석가들은 장기간 지속되는 고금리 기조, 중동 지역의 지정학적 위험, 그리고 간헐적인 상장지수펀드(ETF) 자금 유출이 투자 심리에 부담을 주고 있다고 지적합니다.
레버리지 포지션 청산과 장기 보유자들의 차익 실현이 하락세를 가속화시켜 강제 청산을 촉발하고 변동성을 가중시켰습니다.
조정 규모에도 불구하고 번스타인 분석가들은 이번 움직임을 펀더멘털 붕괴보다는 일시적인 투자 심리 재조정으로 평가하며, 과거 암호화폐 시장 하락장에서 흔히 나타났던 시스템적 스트레스가 부재하다고 지적했습니다.
거시적인 관점에서 분석가들은 2월 말 이란 분쟁 발발 이후 비트코인이 금보다 25% 높은 수익률을 기록했다고 지적하며, 이는 지정학적 긴장 시기에 비트코인이 휴대 가능하고 검열에 저항하는 자산으로서 매력적이라는 점을 보여준다고 언급했습니다.
기관 투자 수요는 여전히 주요 동력입니다. 해당 증권사는 견조한 ETF 자금 유입과 비트코인 관련 금융 서비스를 제공하는 은행들의 참여 증가를 지적했습니다.
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