탈중앙화 금융(DeFi)은 2025년까지 온체인 80억 달러를 창출할 것으로 예상되며, 스테이블코인 예치금의 절반 이상은 미국국채.

Mars Finance에 따르면, 연구기관 Vadym의 분석 결과, DeFi는 2025년까지 온체인 약 80억 달러를 창출할 것으로 예상됩니다. 가장 큰 수익원은 AMM 거래 수수료로 약 42억 달러에 달할 것이며, Uniswap, Meteora, Raydium이 62%를 차지할 것으로 전망됩니다. 대출 이자는 약 17억 6천만 달러로 그 뒤를 이을 것이며, Aave와 Morpho 같은 머니마켓 플랫폼이 DeFi 전체 TVL(총 예치금)의 60% 이상을 차지할 것으로 예상됩니다. 다만, 대출 수요의 약 절반은 회전 레버리지 대출입니다. 위험가중자산(RWA)은 6억~9억 달러의 수익을 창출할 것으로 예상되며, 미국 국채가 RWA 시장의 약 41%를 차지할 것입니다. 무기한 계약 펀딩 금리는 주로 Ethena에서 발생하며 약 3억 달러의 수익을 가져올 것으로 예상됩니다. 특히, 이더 생태계 내 스테이블코인 예치금의 절반 이상이 미국 국채 금리보다 낮은 수익률을 제공합니다. 보험 인수 및 온체인 옵션과 같은 잠재적 수익원은 아직 충분히 활용되지 않고 있습니다. 이 분석은 Sky(이전 MakerDAO)를 예로 들어 수익의 약 70%가 오프체인 자산에서 발생한다는 점을 지적하며, TradeFi의 수익이 허가형 채널을 통해 DeFi로 유입되는 속도를 가속화하고 있음을 보여줍니다.