McKinsey, Nasdaq, a16z, Pantera, NewOrder, Messari, Coinbase, CMC, Huobi의 2023년 Web3 예측 요약입니다.
원제: "암호화폐 전망 요약"
작성자: Captain DeFi
편집자: Baize 연구소
지난 몇 주 동안 우리는 대량 기관들이 지난 한 해의 암호화폐 겨울을 되돌아보고 2023년 전망을 제공하는 보고서를 발표하는 것을 보았습니다. 우리는 이러한 보고서를 수집하고 각 기관의 관점 정리했습니다.
Web3의 파괴적인 잠재력
맥킨지:
Web3는 사용자 데이터가 캡처, 집계 및 재판매되고, 독점적인 방식으로 애플리케이션이 개발, 제공 및 수익화되고, 의사 결정이 소수의 사람들의 손에 집중되는 중앙 집중식 통제에서 벗어나 비즈니스 모델의 탈중앙화 나타냅니다. , 소득은 경영진과 주주에게도 분배됩니다. 대조적으로, Web3는 공개 표준과 탈중앙화 프로토콜로의 전환이며, 거버넌스는 회사 내에서 "밀폐된" 것이 아니라 커뮤니티에 위임되었습니다.
그러나 Web3 커뮤니티는 최근 시장 쇠퇴와 중앙 집중식 회사 파산 등 몇 가지 문제에 직면해 있습니다.
그러나 다양한 산업 분야에서 디지털 자산과 블록체인 기술을 혁신적으로 적용할 수 있는 잠재력은 여전히 남아 있습니다. 금융 부문은 이러한 기술을 채택하는 데 앞장서고 있으며 부동산, 게임, 탄소 시장 및 예술 분야에서도 구현되었습니다. 그러나 Web3에는 열악한 사용자 경험, 잦은 사기, 여전히 불분명한 규제 환경 등 지속적인 문제가 있습니다.
에어트리VC:
올해는 전체 시총 이 66.4% 감소하는 등 암호화폐 시장에 힘든 해였습니다. 시장은 국제 통화 정책 강화, 코로나19 확산, 공급망 문제 등 외부 요인의 영향을 받습니다. 암호화폐 생태계는 또한 프로토콜 붕괴, 열악한 리스크 관리, 사기로 인한 손실 등 심각한 문제에 직면해 있습니다. 그 결과 프로토콜 토큰 가격이 하락하고 기업이 접히며 DEX 및 NFT 시장 거래 및 개발 활동이 감소했습니다. 그러나 기술이 더욱 발전하고 제도적 채택이 증가함에 따라 Web3 산업은 계속해서 발전할 것입니다.
a16z:
현재 많은 사용자는 리스크 할 수 있는 중앙 집중식 인프라에 의존하여 주로 스마트폰을 통해 블록체인에 액세스합니다. 자체 노드를 실행할 수 없는 사용자를 포함하여 모든 사용자의 액세스를 분산시키기 위해 일부 블록체인에서는 사용자가 휴대폰에서 직접 블록체인 데이터를 확인할 수 있는 "라이트" 클라이언트를 도입했습니다. 2023년에는 더 많은 것을 볼 수 있을 것으로 예상됩니다.
제로 지식 증명
a16z:
최근에는 영지식 증명이 더욱 실용화되었으며, 교육 자료의 확산과 고급 프로그래밍 언어의 개발로 인해 엔지니어가 ZK 애플리케이션 작성을 더 쉽게 시작할 수 있게 되었으며, 이는 애플리케이션의 유입으로 이어질 것으로 기대됩니다. 개발자와 잠재적인 새로운 사용 사례의 개발.
판테라 캐피털:
영지식 증명 기술은 증명자와 검증자가 수학적 알고리즘을 사용하여 증명에 대한 구체적인 정보를 공개하지 않고도 무언가를 증명할 수 있도록 하는 방법입니다. 이는 온체인 개인 정보 보호를 강화하는 데 유용하며 사용자가 비공개 방식으로 온체인 더 많은 상호 작용을 할 수 있도록 해줍니다.
신규주문：
ZK 롤업은 생산 준비가 부족하고 분산화가 부족하여 2023년에는 큰 관심을 끌지 못할 것으로 예상됩니다. 이에 비해 영지식 증명, 특히 비대화형 영지식 증명이 널리 사용될 것으로 예상됩니다. 많은 크로스체인 브리지도 상호 운용성을 달성하기 위해 영지식 증명을 사용하기 시작할 것으로 예상됩니다.
에어트리VC:
블록체인 및 암호화폐 공간에서 영지식 증명 기술과 개인 정보 보호 코인에 대한 관심이 높아지고 있으며, 특히 SBT와 같은 기존 시스템 및 신흥 기술과 상호 작용하는 방식이 더욱 그렇습니다. 한 가지 질문은 영지식 기술을 사용하는 프로토콜이 어떻게 익명성의 장점을 손상시키지 않으면서 투명성과 추적성을 제공할 수 있느냐는 것입니다.
Web3 게임
a16z:
블록체인의 출현으로 개발자는 최초로 삭제나 검열이 불가능하고, 서버가 필요하지 않으며, 개발자의 '라이프 사이클' 외부에 존재할 수 있는 게임 세계를 진정으로 창조할 수 있게 되었습니다. 이러한 "자율 세계"는 개발자가 게임의 전체 상태와 운영 논리를 공개적으로 검증 가능하고 검열에 저항하며 탈중앙화 블록체인 온체인 배치할 수 있는 능력과 온체인 프로그램 생성의 발전을 통해 가능해졌습니다.
메사리:
상승 관점 다음 하락 관점 Web3 게임 공간이 과대평가될 수 있습니다. 우리는 플레이어들이 P2E 게임 개발에 관해 다음과 같은 몇 가지 질문을 제기하는 것을 보았습니다:
- 토큰 획득으로 인해 게임이 일시적이지 않고 플레이 가능한지 확인하세요.
- 게임 개발은 특히 복잡한 토큰 메커니즘과 NFT 게임 아이템의 경우 비용과 시간이 많이 소요됩니다.
- Axie는 13억 5천만 달러의 수익을 올리며 성공을 거두었지만 P2E 게임 공간의 전체 수익은 감소 추세입니다.
디파이
메사리:
탈중앙화 금융(DeFi)은 미국 의회 의원들이 암호화폐 산업에서 가장 리스크 하위 부문으로 간주하기 때문에 2023년 규제 문제에서 살아남는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 일부 DeFi 팀은 단속으로부터 기본 프로토콜을 보호하기 위해 일부 관할권에서 일시적인 타협을 포함하여 향후 규제에 대비하고 있습니다. 일부 DeFi 프로토콜은 법률 및 규정을 준수하기 위해 토큰 철수 및 지리적 위치 제한과 같은 제어 및 제한 사항을 구현했습니다.
판테라 캐피털:
지난 1년 간 중앙집권형 금융(CeFi)의 문제점과 탈중앙화 금융(DeFi)의 성공으로 인해 DeFi 산업에 대한 규제가 더욱 강화될 것으로 예상됩니다. DeFi 거래량이 크게 증가함에 따라 2023년에는 DeFi가 기존 금융과 DeFi를 연결하는 탈중앙화 형 영구 거래소 및 플랫폼을 포함하여 더욱 복잡하고 흥미로운 애플리케이션을 갖게 될 것으로 예상됩니다. DeFi의 무신뢰성과 효율적인 거래는 특히 CeFi의 어려움(예: FTX, Celsius의 파산 시간)을 고려할 때 더 폭넓은 채택을 촉진할 것입니다.
나스닥:
최근 FTX, Celsius, Voyager 등과 같은 중앙 집중식 회사의 파산은 탈중앙화 프로토콜이 아니라 자체 탐욕과 과도한 위험 감수로 인해 발생했습니다. 앞으로 DeFi 개발자는 경제적으로 지속 가능하고 안전한 탈중앙화 애플리케이션을 구축하는 데 더 집중할 수 있습니다. DeFi는 계속해서 안전하고 즉각적인 국경 간 결제를 제공하여 블록체인을 통해 금융 거래의 효율성을 향상시킬 것입니다.
델파이 디지털:
DEX 사용자 경험은 CEX보다 낫습니다. CEX와 경쟁하려면 DEX가 여러 가지 과제와 장애물을 극복해야 합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.
사용자 경험: DEX의 장애물 중 하나는 일반적으로 대부분의 사용자에게 CEX보다 사용하기가 더 어렵다는 것입니다. 대부분의 DEX는 사용자에게 자체 보관을 요구합니다. 사용자는 자신의 지갑을 갖고 자신의 개인 키를 관리해야 합니다. 이는 종종 위협적이며 대부분의 시장 참가자를 좌절시킵니다.
유동성: DEX의 또 다른 주요 과제는 일반적으로 CEX보다 유동성이 낮다는 것입니다. 이로 인해 사용자가 거래소 에서 거래를 실행하는 것이 더 어려워질 수 있습니다. 이는 또한 다양한 시장에 걸쳐 더 높은 변동성과 더 넓은 가격 스프레드로 이어질 수 있습니다. CEX와 경쟁하려면 DEX는 유동성을 높이고 사용자가 플랫폼에서 더 쉽게 거래할 수 있도록 하는 방법을 찾아야 합니다.
규제: CEX는 일반적으로 DEX보다 더 엄격하게 규제됩니다. 이를 통해 사용자는 거래소 의 적법성, 보안 및 신뢰성에 대해 더 많은 확신을 가질 수 있습니다. FTX 사태의 여파가 여전히 진행 중이라는 점에서 이는 아이러니합니다. 반면에 DEX는 동일한 수준의 규제를 갖고 있지 않을 수 있어 일부 사용자에게는 문제가 될 수 있습니다. CEX와 경쟁하기 위해서는 DEX가 사용자의 우려를 해결해야 합니다.
실제 자산의 토큰화
판테라 캐피털:
2023년에는 더 많은 실제 자산이 온체인 에 매핑될 것으로 예상됩니다. 암호화폐 커뮤니티는 이미 실제 자산에 대한 수요를 입증했으며 이러한 자산은 부동산과 같은 더 흥미로운 응용 프로그램을 가질 수 있습니다. 또한 규제를 준수하는 방식으로 전통적인 금융 기관을 암호화폐로 전환하는 데 초점을 맞춘 스타트업이 증가할 수도 있습니다.
메사리:
2021년에는 MakerDAO 및 Aave와 같은 DeFi 대출 프로토콜은 미국 국채와 같은 실제 자산을 담보로 점점 더 많이 사용하고 있습니다. 이러한 프로토콜은 중앙 집중식 대출 플랫폼보다 더 투명하고, 더 나은 담보를 가지며, 리스크 관리에 대한 깊은 이해를 보여줍니다. Aave는 사용자가 담보에서 소득을 얻을 수 있게 하고 다른 자산의 10%에 비해 100% 이자 소득을 받을 수 있는 GHO 스테이블코인을 출시할 계획입니다. 이더 에 GHO 및 Aave V3의 공식 배포가 곧 도착할 것으로 예상됩니다.
NFT
코인마켓캡:
NFT 시장은 2022년 거래량 감소에 직면해 NFT가 더 이상 성공하지 못할 것이라는 우려가 나오고 있습니다. 그러나 2021년의 열풍과는 별도로 NFT는 실제로 많은 분야에서 호황을 누리고 있습니다. NFT를 사용하는 Layer-2 솔루션, 음악 NFT 및 Web3 소셜 플랫폼을 채택하는 것은 모두 성공적이었습니다. Web2 거대 기업과 최고의 브랜드도 마케팅과 사용자 경험 향상을 위해 NFT를 사용하고 있습니다. 시장 변동성이 계속되는 가운데 NFT 채택과 혁신은 미래의 강력한 성장을 위한 발판을 마련하고 있습니다. 전반적으로 2022년은 NFT에게도 성공적인 해가 될 것입니다.
전망 측면에서 게임 회사는 NFT를 통해 보다 발전된 사용 사례를 모색할 것입니다. 여기에는 새로운 NFT 표준, 새로운 경제 모델 및 블록체인 게임이 포함됩니다. NFT와 AI의 교차점, 사용자에게 더 나은 서비스를 제공하기 위한 지갑과 마켓플레이스의 진화도 흥미롭습니다. Web2 소셜 미디어 플랫폼도 NFT 사용을 모색하고 있으며, 새로운 NFT 시장은 OpenSea의 지배력에 도전하고 NFT 시장 환경을 재편하려고 노력하고 있습니다.
판테라 캐피털:
NFT는 2023년에 특히 게임 NFT, ID 토큰 및 토큰 게이트 커뮤니티와 같은 영역에서 점점 더 인기를 끌 것입니다. 전통적인 기업들은 NFT를 보유한 팬들이 독점 이벤트에 참여할 수 있도록 허용하는 등 다양한 맥락에서 NFT를 사용하는 등 NFT 사용 사례를 점점 더 모색하고 있습니다.
나스닥:
2023년에는 사용자가 더 이상 디지털 아트와 수집품에 집중하지 않고 NFT의 상업적 사용 사례에 더 많이 집중할 것으로 예상됩니다. 예를 들어 티켓팅 업계에서는 NFT를 티켓팅 및 기념품으로 사용할 수 있습니다.
에어트리VC:
NFT 거래 시장 2022년에 크게 성장하여 3월 시총 미화 350억 달러에 이를 것입니다. 그러나 4월부터 거래량이 감소했다. 스타벅스, 인스타그램, 디즈니, 나이키 등 주요 소비자 브랜드가 NFT를 채택함에 따라 2023년에는 기존 사용자의 NFT에 대한 관심이 높아질 수 있습니다.
벤처 리스크
코인마켓캡:
올해 저조한 실적에도 불구하고 리스크 캐피탈 회사는 Web3 게임이 결국 대중을 암호화폐 및 Web3의 세계로 끌어들이고 DeFi 및 NFT와 같은 다른 영역에서 채택하게 될 것이라고 믿기 때문에 여전히 Web3 게임에 관심을 갖고 있습니다. 일부 게임은 Web2와 Web3 사용자 모두를 대상으로 하며 "Web2.5"로 간주될 수 있습니다.
그들은 또한 Web3 소셜 미디어에도 주목하고 있으며 일부 플랫폼은 적극적으로 구축되어 주목을 받고 있습니다. 암호화폐 사용자 경험이 향상됨에 따라 점점 더 많은 사용자가 암호화폐 및 NFT 기반 애플리케이션을 매일 사용할 것으로 예상됩니다.
맥킨지:
Web3는 2022년 블록체인 투자의 대부분을 차지할 것이며, 투자자들은 특히 NFT, Web3 게임, 개인정보 보호 기술 및 기타 분야와 관련된 초기 단계 프로젝트에 관심을 가질 것입니다.
2023년 투자자들은 초점을 두고 있습니다. 일부 투자자는 Web3 게임 인프라 및 엔터테인먼트 경험에 관심이 있는 반면, 다른 투자자는 탈중앙화 인프라 및 혁신적인 DeFi 솔루션을 통해 Web3의 지속 가능한 개발에 중점을 두며, 일부는 개인정보 보호와 같은 Web3 기능을 확장하는 프로젝트에 우선순위를 둡니다. 솔루션 및 코드 없는 개발 도구.
2022년 블록체인 업계에 해킹과 중앙 집중식 회사 파산을 포함한 많은 재앙적인 사건이 있었음에도 불구하고 투자자들은 Web3의 잠재력에 대해 확신을 갖고 있으며 2023년에도 현재의 융자 추세가 계속되기를 희망합니다. 그러나 그들은 또한 실사를 수행하고 잠재적 투자 기회의 타당성과 지속 가능성을 확인하는 등 투자 접근 방식에 있어 더욱 신중합니다.
전반적으로 투자자들은 2023년 Web3의 전망에 대해 여전히 낙관적입니다.
메사리:
2021년과 2022년 상반기 동안 중앙 집중형 인프라 스타트업에 대한 투자 라운드는 각각 247개와 183개였으며, 탈중앙화 인프라와 NFT 스타트업은 각각 500개와 596개, CeFi 스타트업은 각각 218개와 186개였습니다. 융자 2021년 한 해 동안 총 285억 달러에 달했고, 융자 년 상반기에만 총 274억 달러를 기록했기 때문에 2022년에는 그 속도가 정말 빨라지는 것으로 보입니다. 그러나 2022년 하반기에는 암호화폐 시장에서 리스크 캐피털 기업의 투자금액이 줄어들면서 거래 속도도 크게 둔화됐다. 따라서 암호화폐 스타트업이 2023년에 투자를 받으려면 더욱 혹독한 상황에 직면할 수 있으며 업무 의 건전성을 입증해야 합니다.
감독
코인베이스:
최근 FTX가 파산한 이후 암호화폐 산업에 대한 규제를 강화해야 한다는 요구가 제기되었습니다. 그러나 2022년 암호화폐 업계의 많은 폐쇄 및 파산은 과도한 레버리지, 불충분한 리스크 통제, 일부 경우 전통적인 금융에서도 흔히 볼 수 있는 비윤리적인 비즈니스 관행과 같은 일반적인 문제로 인해 발생합니다. 시장이 성숙하려면 규제의 명확성이 중요하지만 지나치게 엄격한 규제 리스크 있습니다. 대신, 우리는 리스크 효과적으로 관리하는 동시에 암호화폐 혁신의 개발 및 채택을 촉진하여 사회에 더 많은 혜택을 줄 수 있는 암호화폐 경제 프레임 대한 적절한 규제 프레임 구축해야 합니다.
포브스 고문:
호주 정부는 22-23년 연방예산에서 암호화폐를 보유한 호주인에게 양도소득세가 부과될 것이라고 밝혔습니다. 정부는 또한 디지털 자산을 분류하여 규제 방법을 결정하는 프로세스인 " 토큰 매핑 "이라는 프레임 개발하고 있습니다. 정부는 디지털 자산 보관 시스템과 암호화폐 거래 플랫폼 라이선스도 도입할 계획이다.
나스닥:
투자자 보호에 중점을 두고 암호화폐 시장에 Web3 친화적인 규제가 도입되고 있습니다. 미국의 여러 주에서는 Web3 친화적 영역이 되기 위한 자체 법안을 통과시켜 Web3 기업에 대한 우대 및 특별 세금 고려 사항을 제공했습니다. 두바이는 또한 Web3 혁신의 본거지로 홍보하고 있으며, 다른 국가들도 앞으로 이를 따를 것으로 예상됩니다. 중요한 것은 이러한 규정이 Web3 혁신을 방해하지 않는 동시에 투자자를 보호한다는 것입니다.
후오비:
미국과 유럽연합은 암호화폐 규제 프레임 개선 속도를 가속화했습니다. 미국은 업계에 대한 규제 프레임 초안을 발표했으며, 유럽 연합은 EU에 통합된 규제 프레임 구축할 암호화폐 자산 시장 제안을 채택했습니다. 미국과 유럽연합의 규제 프레임 글로벌 암호화폐 시장에 상당한 영향을 미칠 것이며 다른 국가들이 따라야 할 모델을 제공할 것입니다.
스테이블코인과 CBDC
코인베이스:
스테이블코인은 계속해서 암호화폐 시장의 주요 부분이 될 것이며, 현재 전체 암호화폐 시총 의 약 17~18%를 차지하고 있으며, 이는 2021년 초 3.4%보다 5배 이상 높은 수치입니다. 비트코인, 이더 및 스테이블코인이 전체 시가 시총 의 약 78%를 차지하는 스테이블코인의 시장 점유율 증가는 암호화폐 투자자들이 고품질 자산으로 초점을 옮겼음을 시사합니다. 스테이블코인, 특히 시총 기준 상위 4대 스테이블코인(USDT, USDC, BUSD, DAI)의 사용 증가는 시장 침체기에도 시장을 떠나기보다는 스테이블코인을 보유하려는 암호화폐 투자자의 의지를 나타냅니다.
메사리:
Circle의 정책 책임자인 Dante Disparte에 따르면 중앙은행 디지털 통화(CBDC)는 600억 달러 규모의 알고리즘 스테이블 코인 UST의 붕괴보다 사회에 더 큰 위협을 가하고 있습니다. Disparte는 은행 시스템의 문제를 해결하려면 CBDC보다는 정책 및 규칙 기반 경쟁을 사용해야 한다고 제안했습니다.
DID/SBT
나스닥:
Web3를 통해 사용자는 자신의 디지털 지갑을 고유한 ID로 사용할 수 있으며 Web3 플랫폼에 공개되는 정보를 더 효과적으로 제어할 수 있습니다. 향후 Web3 생태계에서는 아바타, 생체인식 등 탈중앙화 신원이 주류가 될 것으로 예상됩니다.
에어트리VC:
Vitalik Buterin은 단일 지갑(“소울”)에 연결된 디지털 자산인 Soulbound Token(SBT)에 대한 블로그 게시물을 게시했습니다. 이러한 토큰은 특정 조건에서 양도할 수 없으며 개인 신원을 나타내거나 자격이나 평판과 같은 신원 관련 가치를 저장하는 데 사용될 수 있습니다. 이후 논문에서 Buterin은 온체인 사회적 신뢰와 평판을 인코딩하는 SBT의 잠재력에 대해서도 논의했습니다. 이 기술은 아직 비교적 새로운 기술이며 많은 업계 전문가들이 SBT를 기반으로 한 검증, 이전 가능성 및 거버넌스를 위한 다양한 방법을 제안했습니다.
탈중앙화 스토리지
후오비:
스토리지 산업은 스토리지 솔루션에 컴퓨팅 성능을 추가하는 등 업그레이드와 혁신을 거듭해 왔습니다. 이러한 솔루션은 스토리지 기반 컴퓨팅이라고 하며 로컬 개발 환경 렌더링, 데이터 흐름 삽입 및 클레임 포함한 Web2 애플리케이션에 필요합니다. 암호화폐 산업에도 여러 개의 "글로벌 컴퓨터"가 있지만 이는 스토리지 기반 컴퓨팅과 다릅니다.
탈중앙화 도메인 이름
후오비：
도메인 이름이 인기를 얻는 세 가지 주요 이유는 고유한 희소성, 블록체인 도메인 혁신의 탈중앙화 및 보안, 이를 둘러싼 지속적인 이야기와 과대광고입니다. 이러한 요인으로 인해 도메인 이름은 2022년 NFT 시장에서 "베스트 셀러"가 되었습니다.
