[사설] NISA는 평생 활용에 부단한 재검토를

기업에서의 기사 공유나 회의 자료에의 전재·복제, 주문 인쇄등을 희망하시는 분은, 링크처를 봐 주세요. 일정액까지 비과세로 투자할 수 있는 소액투자 비과세제도(NISA)가 2027년부터 확충된다. 이른바 '어린이 NISA'로서 현재 18세 이상의 계좌 개설 연령을 '갓 갓 투자 프레임'에 한해 0~17세로 넓히는 것이 기둥이다. 세계 금융시장은 미국 이란 공격의 영향으로 흔들림 폭이 격렬한 전개가 이어지지만 장기 시선에서의 운용의 중요성에 변함이 없다. 오히려 인플레이션 하에서는 '저축에서 투자'를 진행해 자산의 가치를 유지하는 생각이 더욱 중요해진다. 보다 많은 사람에게 있어서 사용하기 쉬운 구조가 되도록, 관민 들어서 개선을 계속해 주었으면 한다. 갓 짜낸 틀에서 구입할 수 있는 것은 장기 운용에 적합한 투자신탁뿐이다. 연간 120만엔, 평생 1800만엔의 비과세 한도 내에서 적립한다. 17세까지 이용할 수 있는 어린이 NISA는 연 60만엔, 총액 600만엔을 상한으로 0세부터 적립을 시작할 수 있는 이점이 있어, 18세 이후는 통상의 NISA에 자동 이관된다. 실제로 자금을 내는 것은 부모나 조부모가 상정된다. 명의이용을 막기 위해 매각은 아이의 동의를 얻은 뒤 12세 이후로 한 것은 타당하다. 같은 취지였던 '주니어 NISA'는 18세까지 끌어낼 수 없어 보급되지 않고 23년 폐지됐다. 교육비는 대학 졸업까지 최소 800만엔 정도 필요하다. 월 5만엔의 적립으로 연률 5%의 수익률을 실현할 수 있으면, 약 10년에 준비 가능으로 시산할 수 있다. 일찍부터 시작하여 긴 투자 기간을 확보할 수 있으면 리턴을 얻을 가능성은 높아진다. 결혼이나 주택 구입 등 장래의 정리된 지출에의 대비에도 도움이 된다. 한편, 향후의 과제로서 구축한 자산을 운용하면서 철거하는 시니어의 편리함 향상은 남는다. 그동안 대상 밖이었던 채권 중심의 투신이 더해지는 것은 한 걸음 전진했지만, 고위험 상품에서 교체할 때 매각분의 비과세 범위를 그 해 안에 부활시키는 방안은 실현되지 않았다. 매월 분배형 투신의 채용도 배웠다. 일정한 수요가 있는 상품이지만 복잡한 구조와 높은 수수료 문제가 남아 있다. 증권계에는 보다 알기 쉽게 고객 측에 선 상품·서비스의 개발을 기대하고 싶다. NISA 계좌수는 지난해 말 2826만으로 성인 4명 중 1명 이상으로 퍼졌다. 수에 더하여 가동률의 향상이나 지방에의 침투 등, 질의 향상도 과제가 된다. 아이 NISA가 투자를 통한 격차 확대를 초래하는 것은 바람직하지 않다. NISA뿐만 아니라 증여세나 상속세 등 세제 전체를 내다보고 논의해야 할 문제일 것이다.