이번 주 옵션 플로우에서는 토니 스튜어트가 최근 시장 움직임에 대해 논평합니다.
과격한 수사를 잠재우기 위한 불안정한 휴전이 안도감으로 시장을 끌어올렸습니다. 비트코인(BTC) 초단기 콜옵션과 구조적 매수세가 나타났습니다.
비트코인(BTC) 풋옵션이 대량 매도되거나 롤오버되었습니다. 내재 변동성은 처음에는 견고했지만, 각 측면에서 확인 발표가 나오면서 변동폭이 줄어들었습니다. 시장은 긴장 상태에 있습니다.
부활절을 앞두고 진행된 거래 구조에는 4월 24일 만기 61,000달러와 62,000달러 풋옵션 매수가 포함되었습니다. 발표 후, 이 옵션들은 프리미엄 없이 롤오버되어 명목 금액이 55% 이상 감소한 65,000달러와 66,000달러 행사가격으로 조정되었습니다.
4월 10일 만기 74-76-78-80 콜옵션 콘도르 전략을 사용하여 추가 상승 가능성을 노렸습니다.
포모(FOMO) 콜옵션 매수세가 유입되면서 7일 미만 기간의 콜옵션 추세는 마이너스에서 거의 횡보세로 전환되었습니다.
4월에 풋옵션을 순매도하는 구조가 형성되면서 2~4주 구간의 풋옵션 편향이 완화되었습니다.
전반적으로, 휴전에 대한 지속적인 의구심으로 인해 풋 스큐는 여전히 긍정적이며, 콜 스큐는 순매도로 인해 부정적입니다.
예상대로 IV는 부활절 쎄타 토큰(THETA) 으로 인한 저점 이후 강세를 보였고, 트럼프 마감 시한까지 매수세가 이어졌습니다.
발표 이후, IV는 시장 반등에도 불구하고 모든 측면에서 유효성에 대한 의구심을 굽히지 않았습니다. 이는 장기 감마 투자자들이 Delta+ 베가(VEGA) 에서 빠져나올 수 있는 절호의 기회를 제공했습니다.
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저자(들)
전 MS 트레이딩 데스크 책임자 / 비트코인(BTC) 코인 변동성 자기매매 / 옵션 시장 분석 / 디지털 자산 분야 개인 계정 보유. 트윗은 제 의견이며, 재정적 조언이 아닙니다.
"옵션 흐름: 상승세 추격, 위험 헤지" 라는 제목의 글이 데리빗(Deribit) Insights 에 처음으로 게재되었습니다.
