비트코인 가격이 일요일 이후 거의 7% 상승했지만, 미국 물가상승률 보고서(금요일 발표)와 미국-이란 휴전 협상(이번 주말 예정) 등 주요 변수들을 앞두고 7만 2천 달러 부근에서 회복세가 둔화되면서 투자 심리는 여전히 불안정한 상태입니다.
신중한 접근 방식은 옵션 시장에서 분명하게 드러나는데, 기관 투자자들은 기초 자산의 가격 상승에 베팅할 수 있는 파생 상품 계약인 콜 옵션을 통해 계속해서 상승세를 추구하고 있습니다.
QCP 자본 에 따르면, 블랙록의 비트코인 ETF(IBIT) 현물 옵션 시장에서 5월 만기 45달러 콜옵션에 대한 수요가 높게 나타나고 있습니다. 이는 거래자들이 IBIT 가격이 현재 40달러에서 45달러 이상으로 상승할 것으로 예상한다는 의미입니다. 데리빗(Deribit) 의 비트코인 옵션에서도 비슷한 흐름이 보이며, 8만 달러 콜옵션이 가장 인기 있는 선택으로 떠올랐습니다. 하지만 하락 위험을 헤지해주는 풋옵션에 대한 수요 또한 여전히 높습니다.
세계 최대 암호화폐 시장 조성자 중 하나인 싱가포르 소재 거래 회사 IBIT는 이메일을 통해 "IBIT 옵션 거래에서 5월 만기 45 콜옵션의 미결제 약정이 주말 내내 8만 건 이상의 계약을 유지하며 지속적인 상승세를 보였고, 풋옵션과 장기 헤지 전략을 통해 하락 헤지 또한 유지되었다. 이러한 양상은 시장이 상승세에 참여하면서도 헤지를 포기하지 않고 있음을 보여준다"고 밝혔다.
하락에 대비한 헤지 수단에 대한 지속적인 수요는 콜옵션과 풋옵션의 가격 차이를 측정하는 옵션 왜곡에서도 드러나는데, 이는 모든 기간에 걸쳐 음의 값을 유지합니다. 이는 풋옵션에 대한 편향이 여전히 존재함을 나타냅니다.
디지털 자산 파생상품 전문 거래 회사인 STS 디지털의 CEO 막심 자일러는 코인데스크와의 인터뷰에서 “시장의 불균형 양상은 명확합니다. 기관 투자자들이 하락 위험 헤지를 위해 풋옵션을 매수하고 상승 콜옵션을 매도하고 있습니다. 이란 전쟁 관련 뉴스가 보도된 후 일부 극단적 위험 요소가 가격에 반영되면서 불균형이 다소 완화되었지만, 근본적인 흐름은 여전히 한 방향으로 집중되어 있습니다. 풋옵션 수요는 높고 콜옵션 공급은 높은 상황입니다.”라고 말했습니다.
미국의 3월 소비자물가지수(소비자 가격 지수(CPI))는 에너지 가격 상승에 힘입어 연간 인플레이션율이 3%를 훨씬 웃도는 수준으로 크게 상승할 것으로 예상됩니다.
이란 전쟁으로 전 세계적으로 석유와 휘발유 가격이 급등했던 점을 고려하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. 하지만 식량과 에너지를 제외한 근원 소비 증가율이 연간 2.7% 예상치를 넘어설 경우 시장 변동성이 커질 수 있습니다. 이는 연준의 금리 인상 필요성을 더욱 강화하고 비트코인(BTC) 과 같은 위험 자산에 부담을 줄 가능성이 있습니다.
소비자 가격 지수(CPI) 외에도, 주말에 파키스탄에서 열리는 이란과 미국 대표단 회담이 금융 시장 안정에 중요한 열쇠가 될 것입니다. 만약 양국이 전쟁을 종식시키고 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행을 정상화하는 방안을 타결한다면 비트 비트코인(BTC) 상승세는 더욱 가속화될 가능성이 높습니다. 첫 번째 신호는 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에 상장된 원유 무기한 선물에서 나타날 수 있습니다. 주의를 기울이세요!
요즘 인기 있는 것
- 미국과 이란의 휴전에도 불구하고 호르무즈 해협을 통과하는 유조선 물동량이 증가하지 않아 미국 원유 가격이 배럴당 100달러를 넘어섰다(CNBC): 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 5월물 선물은 오전 5시 25분(미국 동부시간)경 2.2% 상승한 배럴당 100.04달러를 기록했고, 국제 벤치마크인 브렌트유 6월물 선물은 1.7% 상승한 배럴당 97.59달러를 기록했다.
- 트럼프, 호르무즈 해협 '며칠 내' 재개방하라는 나토 최후통첩 발표 (유로뉴스): 트럼프 대통령은 마크 뤼테 나토 사무총장에게 나토 회원국들이 호르무즈 해협 위기를 즉시 해결하기 위한 방안 마련에 나서야 한다고 말했다.
- 이제 출입이 금지된 곳은 아니지만, 호르무즈 해협은 여전히 정치적으로 민감한 문제로 남아 있다(뉴욕 타임스): 휴전 이후에도 이란은 해상 교통을 장악하고 있어, 각국은 미국과의 갈등을 초래할 수 있는 협상을 체결해야만 한다.
- 젤렌스키 대통령 측근, 푸틴 대통령과 우크라이나 간 협상 타결 임박했다고 밝혀 (블룸버그): 우크라이나의 대러시아 협상 수석대표는 크렘린궁과의 평화 협상 타결 가능성이 높아지고 있다고 밝혔으며, 전쟁 종식이 머지않아 이루어질 수 있다고 덧붙였다.
- HSBC와 스탠다드차타드가 주도하는 그룹이 홍콩 최초의 스테이블코인 발행 허가를 획득했습니다(CoinDesk): 홍콩의 지폐 발행 은행들을 먼저 허가한 것은 의도적인 것으로 보입니다. HSBC와 스탠다드차타드는 1846년부터 이어져 온 홍콩 달러 지폐 발행 시스템을 운영할 수 있는 세 곳의 상업 은행 중 두 곳입니다.
오늘의 신호
이 차트는 미국 트레져리 선물 시장의 변동성을 반영하는 인터컨티넨탈 거래소 BofA 미국 채권 시장 옵션 변동성 추정 지수(MOVE)의 변동 추이를 보여줍니다.
지수의 급격한 상승은 인플레이션, 금리 또는 거시 경제 충격과 관련된 불확실성 증가를 나타냅니다. 트레져리 는 글로벌 금융의 중심이며 담보 및 신용 창출의 핵심 역할을 합니다. 따라서 미국 국채 시장의 변동성 증가는 종종 긴축적인 금융 여건과 주식, 채권, 암호화폐 시장으로 확산되는 위험 회피 심리와 맞물립니다.
해당 지수는 3월에 73%에서 115%까지 급등했다가 이번 달에는 74%로 다시 하락했습니다. 이는 세계에서 가장 중요한 채권 시장이 다시 안정세를 되찾았음을 보여주며, 암호화폐 강세론자들에게 긍정적인 신호입니다.
더 읽어보기: 오늘 알트코인 및 파생상품 시장의 동향 분석은 Crypto Markets Today를 참조하세요 .
이번 주에 예정된 이벤트에 대한 더 자세한 목록은 CoinDesk의 "이번 주 암호화폐 전망"을 참조하세요.
