지정학적 긴장 완화로 전 세계 시장에 옵티미즘(Optimism) 이 확산되면서 비트코인이 72,000달러 선을 돌파했습니다. 이러한 움직임은 급격한 랠리를 촉발 하여 주요 유동성 수준을 돌파하고 숏 에 비트 비트코인(BTC) 가격을 끌어올렸는데, 이러한 상승세는 근본적인 구조적 강점보다는 언론 보도에 따른 심리적 요인에 의해 주도된 것으로 보입니다.
소비자 가격 지수(CPI) 돌파를 확정짓거나 반전을 촉발할까요?
이스라엘이 레바논과 대화 에 합의했다는 소식이 전해지자 비트코인 가격이 72,000달러 선을 되찾으며 급등 했고, 최근 고점 위에 있던 주요 유동성 클러스터까지 끌어올렸습니다. 암호화폐 트레이더 맥스 트레이즈는 X 플랫폼에서 이러한 움직임이 지난 3일 동안 비트 비트코인(BTC) 약 7% 상승시켰으며, 이는 주로 해당 뉴스에 의해 주도되었다고 밝혔습니다 .
하지만 소비자물가지수(소비자 가격 지수(CPI)) 발표가 임박하면서 시장은 큰 변동성을 맞이할 전망입니다. 맥스는 영향력이 큰 거시 경제 지표 발표 직전에 발생하는 이러한 급등 현상이 지속되는 경우는 드물다고 지적했습니다.
X 플랫폼에서 '콜럼버스'라는 닉네임으로 활동하는 한 투자자는 최근 상승 시도에도 불구하고 비트코인이 현재 약세 조짐을 보이고 있다고 지적했습니다 . Hyblocks의 히트맵 데이터를 분석한 결과, 가격 변동폭이 여전히 크며 72,000달러 저항선 위에서 확실한 지지가 형성되지 않고 있는 것으로 나타났습니다.
따라서 비트 비트코인(BTC) 이 72,000달러 영역 위에서 다시 안정적인 흐름을 보일 때까지는 하락세가 지속될 가능성이 높습니다. 하방으로는 68,000~69,000달러 부근의 유동성 풀이 주요 목표가 될 것으로 예상됩니다.
수익 공급 감소가 시장에 미치는 영향은 무엇일까요?
현재 비트코인 시장의 상황은 표면적인 변화 이면에 숨겨진 더 깊은 의미를 드러내고 있습니다. 크립토퀀트(CryptoQuant)의 검증된 필자 다크포스트(Darkfost) 는 비트코인(BTC)의 수익 실현 물량이 약세장에서나 볼 수 있는 수준으로 떨어졌다고 지적했습니다 . 현재 전체 비트코인(BTC) 공급량의 약 59%만이 수익 실현 물량으로 남아 있는데, 이는 지난 약세장 당시 관찰되었던 수준과 유사합니다.
현재 거의 2분의 1에 해당 비트코인(BTC) 손실을 보고 보유되고 있습니다. 역사적으로 평균적인 불 전체 공급량의 약 75%를 수익 상태로 보유하는 경향이 있는데, 현재 시장은 이러한 일반적인 수준보다 훨씬 낮은 상태입니다. 다크포스트는 이러한 현상이 직관에 반하는 것처럼 보일 수 있지만, 시장이 긍정적인 모멘텀을 유지하기 위해서는 수익을 내는 투자자들이 필요하다고 설명했습니다.
데이터에 따르면 50% 수준이 중요한 스레스홀드(Threshold) 인 것으로 보입니다. 시장이 아직 그 수준에 도달하지는 않았지만, 과거 사이클을 보면 약세장 바닥은 종종 이 부근에서 형성되는 경향이 있습니다.
이러한 추세는 시장 전반에 걸쳐 수익 손실이 심각해지는 시점을 판단하는 데 매우 중요합니다. 따라서 손실이 극심한 수준에 도달하면 꾸준히 매집하는 전략을 유지함으로써 투자자들이 대다수 투자자보다 앞서 포지션을 구축할 수 있도록 합니다.
반대로, 이익 실현 매도가 100%에 가까워지면 시장이 과열되었음을 나타내는 경우가 많으며, 이때는 포지션을 줄이는 것이 더 유리할 수 있습니다. 이러한 압력에도 불구하고 현재 환경은 매도보다는 매수에 더 적합해 보입니다.
