폴리마켓의 최신 데이터에 따르면, 시장에서는 연준이 올해 금리를 동결할 확률이 44%까지 상승했다고 보고 있습니다.
글쓴이: Mach, Foresight News
암호화폐 시장의 본격적인 반등은 아직 요원해 보입니다. 4월 13일, 비트코인(BTC) 가격은 7만 1천 달러 부근에서 거래되며 24시간 만에 약 2.6% 하락했습니다. 이더리움(ETH)은 더욱 부진한 흐름을 보이며 3.63% 하락한 약 2,200달러를 기록했습니다. 비트코인의 시가 시총 여전히 전체 암호화폐의 58.8%를 점유비율 있으며, 전체 암호화폐 시장의 거래량은 크게 증가하지 않았습니다.
코인글래스 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 네트워크 전반에서 총 2억 8,400만 달러 규모의 포지션이 청산되었으며, 이 중 롱 포지션이 2억 300만 달러를 차지했습니다. 한편, 코인마켓캡의 공포 지수는 현재 43으로, 시장 정서 중립적임을 나타냅니다.
전통적인 금융 시장 또한 상당한 변동성을 경험했습니다. 중동 정세의 영향으로 국제 유가는 높은 수준을 유지했으며, 브렌트유는 한때 배럴당 107달러에 육박하며 분쟁 이전 수준에서 급격히 상승했습니다. 미국 증시의 S&P 500 지수는 3월에 약 5% 하락하며 최근 몇 년간 최악의 월간 실적을 기록했습니다. 에너지 수입 압력과 달러 강세의 영향을 받은 국제 증시는 더욱 큰 폭으로 하락했습니다. 채권 수익률 상승 과 새로운 인플레이션 기대감은 투자자들이 리스크 자산에서 빠르게 자금을 이동시키도록 만들었고, 이는 금과 같은 전통적인 안전 자산에 대한 수요를 증가시켰습니다. 이러한 시장 간 상관관계는 고변동성 리스크 자산인 암호화폐가 거시경제적 충격과 지정학적 충격을 동시에 받고 있음을 더욱 분명히 보여줍니다.
미국과 이란 간 협상이 결렬됐다.
이번 주 암호화폐 시장 하락의 주요 원인 중 하나는 미국과 이란 간의 긴장이 급격히 고조된 것입니다. 4월 11일부터 12일까지 파키스탄 이슬라마바드에서 열린 미국과 이란의 대면 평화 회담은 20시간 이상 지속되었지만 결국 실패로 끝났습니다.
밴스 미국 부통령이 이끄는 이란 대표단은 이란의 핵무기 프로그램 포기와 우라늄 농축 중단이라는 '레드라인'을 포함한 핵심 쟁점에 대해 합의에 이르지 못했습니다. 이에 이란은 미국이 '극단주의'를 펼치고 있으며 '목표를 끊임없이 바꾸고 있다'고 비난했습니다.
밴스는 공군 2호기를 타고 이슬라마바드를 떠났다.
협상 결렬 후, 도널드 트럼프 미국 대통령은 일요일 소셜 미디어를 통해 미군이 호르무즈 해협 봉쇄에 즉시 돌입할 것이라고 발표했습니다. 미 중부사령부(CENTCOM)는 이후 베이징 시간으로 4월 13일 오후 10시부터 이란 항구를 드나드는 모든 선박을 대상으로 봉쇄를 실시하되, 이란 이외의 항구를 통한 정상적인 통행은 방해하지 않을 것이라고 확인했습니다. 이란 외무장관과 군부는 즉각 대응하여, 해협에 접근하는 모든 군함은 휴전 협정 위반으로 간주될 것이며 보복할 권리가 있다고 경고했습니다.
호르무즈 해협은 전 세계 원유 수송량의 약 20%를 처리하는 중요한 국제 석유 수송로입니다. 봉쇄가 지속될 경우 공급망 차질 리스크 직접적으로 유가를 상승시켜 글로벌 인플레이션 우려와 경기 성장 둔화 전망을 더욱 악화시킬 것입니다. 이러한 지정학적 블랙 스완 사건은 리스크 자산에 가장 직접적인 영향을 미칩니다. 투자자들은 변동성이 높은 자산에서 자금을 빼내 현금이나 금으로 눈을 돌리고 있습니다. 비트코인(BTC)이 '디지털 금'으로서 안전자산 역할을 한다는 점은 단기적으로 리스크 정서 에 의해 약화되어 헤지 효과를 제공하지 못하고 있습니다. 과거 중동 위기와 유사한 위기에서 암호화폐 시장은 전통적인 시장보다 더 빨리 반응하여 급격한 조정을 겪었는데, 이는 현재의 하락세를 직접적으로 반영하는 것입니다.
폴리마켓의 최신 데이터에 따르면, 미국과 이란이 올해 5월 31일 이전에 영구적인 평화 협정을 체결할 확률은 27%이며, 5월 30일 이전에 협정이 체결될 확률은 14%로 떨어집니다.
하지만 미국과 이란 간 협상의 미래는 여전히 불확실하다.
월스트리트저널에 따르면, 정통한 관계자들은 중동 국가들이 이슬라마바드에서 열린 마라톤 평화 회담이 합의에 이르지 못하자 미국과 이란을 협상 테이블로 복귀시키기 위해 경쟁하고 있다고 밝혔습니다.
미국과 이란 양국의 강경 성명에도 불구하고 외교적 문은 여전히 열려 있으며, 며칠 내로 2차 회담이 개최될 가능성이 있다. 역내 국가들은 취약한 2주간의 휴전 연장을 위해 미국과 협상 중이다.
연방준비제도는 올해 금리를 단 한 번만 인하할 수도 있습니다.
또 다른 주요 억제 요인은 통화 정책에서 비롯됩니다. 연방준비제도(Fed)의 3월 회의록에 따르면, 이란과의 갈등으로 인한 불확실성이 매우 높았음에도 불구하고 정책 결정자들은 2026년에 금리 인하는 한 차례만 있을 것이라는 예상을 유지했습니다.
4월 10일, 소비자물가지수(CPI) 데이터가 발표되었습니다. 미국의 3월 계절조정 전 연율 CPI 상승률은 3.3%로, 2024년 5월 이후 최고치를 경신했으며, 시장 예상치인 3.3%와 일치했습니다. 이는 이전 수치인 2.40%보다 높은 수치입니다. 3월 계절조정 전월 CPI 상승률은 0.9%로, 2022년 6월 이후 최고치를 기록했으며, 이 역시 시장 예상치와 일치했습니다. 미국 노동통계국은 휘발유 가격의 기록적인 상승이 3월 CPI 상승분의 거의 4분의 3을 차지했다고 밝혔습니다. 식품과 에너지 비용을 제외한 또 다른 지표는 전월 대비 0.2% 상승으로 둔화되었습니다.
시장은 당초 리스크 자산 상승을 위해 보다 공격적인 완화 정책을 기대했지만, 유가 급락으로 인해 연준의 "데이터 기반" 전략은 더욱 보수적으로 변했습니다. 에너지 비용 상승은 인플레이션 하락을 지연시켜 금리 인하 시기를 늦출 수 있습니다. 이는 유동성에 크게 의존하는 암호화폐 시장에 악영향을 미치고 있습니다. 역사적으로 금리 인하 기대가 무산될 경우 리스크 자산의 가치가 재평가되는 경향이 있었으며, 현재 비트코인이 7만 1천 달러 부근에서 횡보하는 것은 이러한 거시경제 전망의 조정을 반영하는 것입니다.
폴리마켓의 최신 데이터에 따르면 시장은 연준이 올해 금리를 25bp 인하할 확률을 26%로 보고 있는 반면, 금리를 동결할 확률은 44%로 상승했습니다.
시장 유동성 경색이 암호화폐 시장의 반등에 그림자를 드리웠습니다.
차익 실현 매물로 인해 비트코인 가격 반등이 억제되었습니다.
온체인 데이터 지표는 암호화폐 투자자들의 진정한 의도를 정확하게 반영합니다. 글래스노드 데이터에 따르면 7만 달러에서 8만 달러 구간에 도달하려는 시도는 유동성 부족과 차익 실현 압력에 직면하여 반등 잠재력이 제한됩니다.
7만 달러를 돌파하려는 또 다른 상승세는 시간당 2천만 달러가 넘는 차익 실현 매물로 인해 꺾였습니다.
일부 매도자들은 이번 비트코인 반등이 일시적인 현상일 뿐 추세 반전이 아니라고 생각할 수도 있습니다.
현재 비트코인 가격이 70,800달러인 상황에서 손실을 보고 있는 비트코인 주소의 수는 약 1,350만 개에 달합니다.
이는 네트워크 사용자 중 상당수가 현재 현물 가격보다 높은 가격에 비트코인을 구매했음을 나타냅니다.
후속 시장 동향
단기적인 압박에도 불구하고, 암호화폐 업계의 베테랑들은 대부분 장기적인 전망에 대해 구조적으로 낙관적인 태도를 유지하고 있습니다.
전략 투자 회사인 스트래티지(Strategy)의 설립자 마이클 세일러는 비트코인 가격이 2월 초 6만 달러 부근에서 바닥을 쳤을 가능성이 높다고 분석합니다. 당시 매도에 나서야 했던 거래자 시장에서 이탈했기 때문이라는 것입니다. 그는 바닥이 결정된 것은 가격 평가보다는 매도세의 피로감 때문이라고 주장합니다. 세일러는 현재의 매도 압력은 제한적이며, ETF 유입으로 일일 공급량이 흡수되고 있고, 기업들이 자사주를 비트코인에 투자하면서 수요가 지속되고 있다고 분석합니다. 그는 차기 불장(Bull market) 의 촉매제는 비트코인 기반의 은행 및 디지털 신용 시스템 구축이 될 것이며, 이를 통해 비트코인이 무이자 자산에서 자본 시장의 핵심 동력으로 변모할 것이라고 예측합니다.
BitMEX 창립자 아서 헤이즈는 3월 말에 "현재 시장에서는 미래에 대한 희망적인 생각들이 대량. 개인적으로는 이러한 폭락이 멈추기를 바라지만, 지금 리스크 자산을 매수하지는 않을 것입니다."라고 밝혔습니다.
톰 리는 시장이 "바닥을 쳤다"는 징후가 점점 늘어나고 있다고 썼지만, 전반적인 시장은 여전히 회의적인 시각을 갖고 있습니다. 만약 당신도 여전히 회의적이라면, 이라크 전쟁 기간 동안 좋은 성과를 보였던 자산을 매수하는 것을 고려해 볼 수 있습니다.
