Strategy는 약 10억 달러 상당의 비트코인 13,927개를 추가로 매입하여 총 비트코인 보유량을 780,897 BTC로 늘렸으며, 세계 최대 비트코인 보유자로서의 입지를 더욱 공고히 했습니다.
X 매거진의 마이클 세일러 회장은 발표를 통해 이번 매입이 비트코인당 평균 71,902달러에 이루어졌다고 밝혔습니다. 이번 매입으로 스트래티지(Strategy)의 비트코인 총 투자액은 590억 2천만 달러 에 달했으며, 평균 매입 가격은 비트코인당 75,577달러입니다.
현재 스트래티지(Strategy)는 전체 비트코인 유통량의 약 3.8%를 보유하고 있으며, 이는 상장 기업 중 가장 많은 비중을 차지합니다. 비교하자면, 두 번째로 큰 기관인 트웬티원캐피털(Twenty One Capital)은 43,514 BTC만을 보유하고 있습니다.
이 전략은 비트코인 가격이 매년 2%만 상승해도 배당금을 지급할 수 있습니다.
인수 전, 세일러는 놀라운 재무 지표를 공개했습니다. 스트래티지(Strategy)의 비트코인 포트폴리오는 추가 보통주 발행 없이 영구 우선주 배당금을 지급하기 위해 연간 2.05%만 성장하면 된다는 것입니다.
세일러는 "비트코인에 대한 우리의 손익분기점은 연간 약 2.05%입니다. 비트코인이 이보다 빠르게 성장한다면 추가적인 MSTR 주식을 발행하지 않고도 장기 배당금을 지급할 수 있습니다."라고 말했습니다.
회사 통계에 따르면 현재 보유 자산으로 약 48.7년 동안 배당금을 지급할 수 있는 여력이 있습니다. 이는 세일러가 주장하는 이 모델의 장기적인 지속 가능성에 대한 근거를 뒷받침합니다. 다만, 성장률이 2.05%에 불과한 이 수치는 비트코인의 과거 연평균 수익률보다 상당히 낮습니다.
이 전략은 주로 STRC(Short Bitcoin Repository)에서 조달한 자금을 활용했습니다. STRC는 현재 연 11.5%의 이자를 지급하는 변동금리 시리즈 A 우선주입니다. 이 주식은 명목 가치로 약 100달러에 거래되며, 매월 현금으로 이자를 지급하여 비트코인 구매 자금을 직접 조달합니다.
해당 전략은 145억 달러의 미실현 손실에도 불구하고 계속해서 추가 매입을 진행하고 있습니다.
이번 인수는 Strategy가 심각한 재정적 어려움에 직면했음에도 불구하고 이루어졌습니다. 2026년 1분기에 Strategy는 디지털 자산 포트폴리오에서 145억 달러의 미실현 손실을 기록했는데, 이는 주로 비트코인 가격이 20% 하락하여 평균 매입가인 75,577달러 아래로 떨어진 데 따른 것입니다.
그럼에도 불구하고, 해당 전략은 2026년 초부터 비트코인(BTC) 투자에서 5.6%의 수익률을 달성했습니다. 이는 해당 회사의 주당 전략 효과를 평가하는 데 중요한 지표입니다.
이번 거래는세일러 가 X 플랫폼에서 매주 일요일에 "더 크게 생각하라(Think Bigger)"라는 문구와 함께 회사의 비트코인 축적 차트를 게시하는 익숙한 "신호"에 이은 것입니다. 이는 2020년 이후 매주 월요일 주요 비트코인 매입 발표의 전조로 꾸준히 사용되어 왔습니다.
전략: 새로 채굴된 비트코인 수량의 세 배를 구매한다.
2020년 8월 이후, Strategy는 105건 이상의 비트코인 매입을 실행했으며, 신규 공급량을 훨씬 초과하는 수량을 꾸준히 축적해 왔습니다.
2026년 3월 한 달 동안 Strategy는 전 세계 채굴자들이 채굴한 총 BTC 양의 거의 세 배에 달하는 양을 매입했습니다. 채굴자들이 약 16,200 BTC를 생성한 반면, Strategy는 같은 기간 동안 무려 46,233 BTC를 흡수했습니다.
현재 시장에 발행이 승인된 모든 유형의 주식 총 공급량은 570억 달러가 넘습니다. 이는 Strategy가 주식 매입을 지속할 수 있는 충분한 재정 자원을 확보하고 있음을 의미합니다.
백만 비트코인이라는 이정표를 향한 여정.
이번 인수로 Strategy는 상징적인 이정표, 즉 비트코인 100만 개 보유에 한 걸음 더 다가섰습니다. 일부 전문가들은 Strategy가 현재의 매입 속도를 유지할 경우 2026년 11월쯤 이 목표를 달성할 수 있을 것으로 예측합니다.
월 투자액이 약 23억 달러에 달하고 비트코인 가격이 현재 수준을 유지한다면, 이 수치는 충분히 실현 가능합니다. 하지만 이를 위해서는 시장에서 자본을 확보하기 위한 탄탄한 전략이 필수적입니다.
Strategy의 주가는 현재 순자산가치의 약 1.1배에 거래되고 있습니다. 이는 투자자들이 포트폴리오에 보유한 실제 비트코인 하나당 여전히 더 높은 수수료를 지불하고 있다는 것을 의미합니다. 이러한 수수료가 계속 유지될지는 비트코인 가격 변동과 Strategy가 다른 자금 조달 프로그램을 통해 추가 자본을 확보할 수 있는지 여부에 달려 있습니다.
오늘날까지도 세일러의 변함없는 메시지는 바로 ‘더 크게 생각하라’는 것입니다.
