저자: Psyduck Fomo
코인 분배: 전체 토큰의 96%는 6개의 멀티시그니처 지갑에 잠겨 있으며, 한 주소가 77%를 보유하고 있습니다. 개인 투자자 전체 토큰의 0.1% 미만을 포지션. Bitget은 주요 현물 거래 플랫폼으로, 거래소 의 88%가 Bitget에서 이루어집니다.
계약 분포: 미결제 포지션(OI )거래소 총 현물 거래량을 초과하여 OI/현물 거래량 비율이 102.9%에 달합니다. 숏(Short) 세력은 포지션을 청산할 만큼 충분한 계약을 보유하지 못해 전형적인 숏 스퀴즈 교착 상태에 빠졌습니다. OKX 단독으로 전체 OI의 64.7%를 차지하며 가장 큰 폭발 위험 지역입니다. OKX에서 연쇄 청산이 발생할 경우, 그 영향은 다른 모든 거래소 합친 것보다 더 클 것입니다. 모든 거래소의 펀딩 비율이 마이너스인 것은 숏 스퀴즈가 아직 끝나지 않았음을 시사합니다.
청산 현황을 살펴보면, 지난 24시간 동안 4,161만 달러 규모의 거래가 청산되었으며, 이 중 73%가 공매도(Short) 발생했습니다. Bybit과 Gate.io가 전체 청산의 53%를 차지하며, 높은 레버리지를 사용하는 개인 투자자 주요 위험 요소로 작용했습니다. 특히 Gate.io의 청산/미결제약정 비율은 35.65배에 달했습니다. 바이낸스는 가장 효과적인 리스크 관리를 보여주었는데, 전체 미결제약정의 22.3%를 보유하면서도 청산 비중은 8.3%에 불과했고, 청산/미결제약정 비율은 0.37배로 시장 최저 수준을 기록했습니다. 단계별 보증금 및 청산 메커니즘이 실제로 사용자들을 보호하고 있는 것으로 보입니다.
I. 현물 시장 코인 배분
주요 결과: 6개의 Gnosis Safe 멀티시그니처 지갑이 공급량 의 96.36%를 장악하고 있습니다. 주소 #1이 단독으로 76.94%를 차지하여 절대적인 지배 주소입니다.
1.1 팀/계약 지갑 (96.41%, 11개 주소)
1.2 CEX 거래소(3.56%, 총 15개 주소)
주요 결과: Bitget은 현물 거래의 절대적인 주요 격전지이며, 콜드 월렛과 핫 월렛을 합쳐 3.15%(3,077만 RAVE)를 차지하며, 이는 중앙거래소(CEX)에서 이루어지는 모든 현물 거래의 88.3%에 해당합니다.
1.3 개인 지갑 EOA (0.06%, 총 54개 주소)
주요 결과: 개인 투자자 포지션 미미하며(총 60만 RAVE 미만), Arthur Hayes는 6,250 RAVE, Amber Group MM (Market Making) 8만 RAVE만 포지션.
II. 계약 미결제약정(포지션) 배분
계약 미결제약정(OI, 2억 9,400만 달러)이 거래소 총 현물 시장 가치(2억 9,400만 달러)를 넘어섰으며, OI/현물 비율은 102.9%에 달합니다. 숏(Short) 세력은 포지션을 청산할 만큼 충분한 현물 시장 가치를 확보하지 못하고 있으며, 이는 전형적인 숏 스퀴즈 상황입니다. OKX 거래소 단독으로 전체 미결제약정의 64.7%를 차지하고 있어, 시장 전체에서 연쇄 청산 반응이 일어날 리스크 가장 높은 지점입니다.
2.1 모든 거래소 의 온라인 조회(OI) 요약
III. 마진콜 데이터 분석
지난 24시간 동안 총 4,161만 달러 규모의 청산이 발생했으며, 이 중 73.2%($3,046만)는 숏 공매도(Short) 이 차지했습니다. Bybit과 Gate.io가 전체 청산액의 52.9%를 차지하며, 고레버리지 개인 투자자 에게 가장 큰 타격을 준 플랫폼으로 나타났습니다. 바이낸스의 리스크 관리 시스템은 가장 효과적이었는데, 전체 미결제약정(OI)의 22.3%를 보유하면서도 청산액에는 8.3%만 기여하여 전체 거래소 중 가장 낮은 청산/미결제약정 비율(0.37배)을 기록했습니다.
3.1 24시간 청산 개요
3.2 거래소 별 청산 건수 순위 (24시간 기준)
3.3 핵심 결과: 바이낸스의 위험 관리 시스템은 매우 효과적입니다.
바이낸스는 전체 미결제 계좌(OI)의 22.3%를 보유하지만, 청산 참여율은 8.32%에 불과합니다(청산/OI 비율: 0.37배). 단계별 보증금, 청산 엔진, 리스크 준비금은 극심한 시장 상황에서 사용자를 효과적으로 보호합니다. 반면, Gate.io의 청산/OI 비율은 35.65배에 달하고, Bybit은 2.63배입니다.
IV. 주요 전장 결정
현물 거래의 경우 Bitget(중앙거래소 현물 거래 비중 88.3%)을, 선물 거래의 경우 OKX(미결제약정 비중 64.7%)를, 마진콜 위험 관리의 경우 Bybit + Gate.io(마진콜 위험 비중 52.9%)를, 위험 관리의 경우 Binance(최저 마진콜 비율 0.37배)를 살펴보세요.
V. 네트워크 폐쇄 중 모니터링되는 신호 목록
현재 상황: 주요 주주들은 아직 덤핑 않았고, 숏 스퀴즈가 지속되고 있습니다. 하지만 전체 주식의 96%를 6명의 주요 주주가 코인, 이들은 언제든 주가를 조작할 수 있습니다. 다음은 주목해야 할 주요 마감 신호입니다.
