은(XAG/USD) 가격이 지난주 7.2% 상승하며 월간 손실분을 거의 모두 만회했습니다. 은 가격은 3월 23일 저점 대비 33% 급등하여 현재 79.50달러 부근에서 거래되고 있습니다.
은 가격 회복세는 미국 달러 지수(DXY) 하락과 휴전 분위기 개선에 따른 것입니다. 그러나 은 가격은 1월 29일부터 이어져 온 하락 채널 내에 갇혀 있습니다. 해당 채널을 돌파할 경우 추세가 회복세에서 반전세로 전환될 가능성이 있습니다.
달러 약세가 은 가격 상승을 부추기고 있다 (하락 채널 내)
은 가격은 1월 29일 이후 일봉 차트에서 하락 채널 내에서 거래되고 있습니다. 이 채널은 미국 달러 지수(DXY)가 상승하는 가운데 형성되었습니다. DXY는 주요 통화 바스켓 대비 달러 가치를 측정합니다.
3월 23일, 은 가격이 60.86달러까지 떨어지면서 채널 하단이 테스트되었습니다. 당시 DXY 지수는 99.40 부근에서 최고치를 기록했습니다. 역상관 관계가 명확하게 나타났습니다. 달러가 강세를 보이자 은 가격은 약세를 보였습니다.
하지만 4월 8일 이후 상황이 역전되었습니다. 달러화 지수(DXY)는 하락세를 보이며 현재 99.20 부근에 머물러 있고(전월 대비 2% 이상 하락), 은 가격은 3월 저점 이후 3주 만에 33% 상승했습니다. 미국과 이란의 휴전 이후 유가가 배럴당 100달러 아래로 떨어지면서 인플레이션 기대감이 완화되어 달러 수요가 감소했습니다. 이러한 달러 약세는 귀금속 가격 상승으로 직결되고 있습니다.
은-DXY 역상관관계: TradingView이와 같은 유용한 정보를 더 원하시나요? 하르쉬 노타리야 편집장의 일일 뉴스레터를 구독하려면 여기를 클릭하세요.
그럼에도 불구하고 은 가격은 여전히 하락 추세선 내에 머물러 있습니다. 상단 추세선이 가까이 위치해 있어 구조적 변화를 확인하려면 은 가격이 이 추세선을 돌파해야 합니다. 달러 거래 외에도 이러한 확신이 유지될지는 두 가지 선행 지표에 달려 있습니다.
자체 개발 모델과 SLV 옵션 데이터가 상승세와 일치합니다.
BeInCrypto의 은 가격 대비 태양광 수요 시차 모델은 자체 개발한 지표입니다. 이 모델은 은 가격과 태양광 에너지 수요 추세의 시차를 측정합니다. 현재 이 모델의 수치는 -0.389로, 0선 아래에 있습니다.
하지만 방향이 중요합니다. 해당 모델은 은 가격이 60.86달러를 기록할 무렵 마이너스 1.34 부근에서 바닥을 쳤습니다. 그 이후로 꾸준히 상승해 왔습니다. 은 가격이 마지막으로 주요 고점을 찍었을 때, 모델은 플러스 2.0 부근을 나타냈습니다. 0을 상향 돌파하는 것은 은 가격이 마침내 근본적인 산업 수요를 따라잡고 있음을 시사합니다. 아직 그 교차점은 나타나지 않았지만, 추세는 올바른 방향으로 나아가고 있습니다.
실버 솔라 지연 모델: 트레이딩뷰한편, 최대 규모의 은 기반 ETF인 iShares Silver Trust(SLV)의 옵션 포지션은 시장 심리의 변화를 보여줍니다. 3월 20일 기준 SLV의 풋-콜 미결제약정 비율은 0.63이었습니다. 이 비율은 하락 추세 풋옵션 매수 포지션과 상승 추세 콜옵션 매수 포지션의 비율을 나타냅니다. 거래량 비율은 0.86으로, 포지션이 대체로 균형을 이루고 있음을 보여줍니다.
하지만 4월 14일 현재 미결제약정 비율은 0.59로, 거래량 비율은 0.45로 하락했습니다. 두 지표 모두 약세 베팅이 청산되고 있음을 보여줍니다. 내재 변동성은 58.31%, 내재 변동성 백분위수는 73%입니다. 이는 현재 변동성이 지난 1년 대비 높은 수준임을 의미합니다. 풋/콜 비율 하락과 높은 내재 변동성은 일반적으로 방향성 움직임에 앞서 나타나는 현상입니다.
SLV 풋콜 비율: 바차트DXY 역상관관계, 태양 활동 지연 모델의 궤적, 그리고 SLV 옵션 변동 모두 같은 방향을 가리키고 있어 강세 심리를 강화하고 있습니다. 하지만 은 가격 차트를 통해 이를 확인해야 합니다.
은 가격이 하락 추세 채널을 벗어나려면 84달러를 넘어야 합니다.
일일 가격 차트 는 은 가격이 반등해야 할 정확한 수준을 보여줍니다. 하락 채널의 상단 추세선과 주요 기술적 지지선이 84.29달러 부근에서 수렴합니다. 이 수준은 현재 가격보다 6.46% 높은 수준입니다.
84.29달러를 확실하게 돌파하면 은 가격은 1월 29일 이후 처음으로 하락 채널을 벗어나게 됩니다. DXY 지수가 계속 하락하고 휴전 협상이 유지된다면 목표가는 91.46달러, 98.63달러, 심지어 108.67달러까지 올라갈 수 있습니다. 1월 29일 기록한 사상 최고가인 121.84달러는 그보다 더 위에 있습니다.
하지만 84달러를 돌파하지 못하면 은 가격은 채널 내에서 횡보세를 보일 것입니다. 한편, 0.236 피보나치 되돌림 수준인 75.42달러 아래로 떨어지면 달러 강세 재개 또는 휴전 협정 파기 신호로 해석될 수 있으며, 이 경우 은 가격은 61.08달러까지 하락할 가능성이 있습니다.
은 가격 분석: TradingView일일 종가가 84달러를 돌파하면 채널을 벗어나 91달러, 심지어 108달러까지 상승할 가능성이 열립니다. 반대로 이 가격대에서 하락하면 은 가격은 갇히게 되며, 33% 상승세가 회복세였는지 아니면 일시적인 반등이었는지 여부를 가늠하는 시험대가 될 것입니다.
