코인글래스에 따르면 비트코인(비트코인(BTC)) 거래자들이 선물 매수 포지션을 3대 1 이상의 비율로 쌓고 있습니다. 이러한 불균형은 77,500달러 부근에서 강세장이 예상된다는 신호이지만, 급격한 하락 시 강제 매도에 대한 위험성도 내포하고 있습니다.
불균형적인 포지션으로 인해 비트코인(BTC) 무기한 계약 의 미결제 약정은 24시간 동안 약 6% 감소한 744,300 비트코인(BTC) 기록했습니다. 트레이더들은 레버리지를 줄이기 시작했지만, 주요 거래소 전반에 걸쳐 매수 포지션에 대한 선호도는 여전히 높습니다.
비트코인 거래소 청산 지도, 출처: 코인글래스장기 편향이 정체된 현물 가격과 만났습니다
비트코인은 이번 주 초 8만 달러를 돌파하지 못하고 야후 파이낸스에 따르면 7만 7,500달러 부근으로 하락했습니다. 하지만 이러한 정체에도 불구하고 매수 포지션에 대한 확신은 크게 흔들리지 않았습니다. 코인글래스의 롱/ 숏 비율은 여전히 숏 숏 대비 롱 포지션이 3개 이상입니다.
역사를 보면 극심한 불균형이 종종 역발상 투자 움직임에 앞서 나타나는 것을 알 수 있습니다. 한쪽으로 치우친 과밀 거래는 단기적인 반전의 손쉬운 원동력이 됩니다.
Coinglass는 4월 25일에 2,244만 달러 규모의 롱 포지션 청산이 발생한 반면, 숏 포지션 청산은 1,160만 달러에 그쳤다고 발표했습니다. 약 2대 1의 비율은 개인 계정 수준의 롱 포지션이 여전히 높은 수준을 유지하고 있음에도 불구하고 매수세가 더 큰 손실을 감수하고 있음을 시사합니다 .
비트코인 청산 지도에서 위험 집중 지역을 표시합니다.
코인글래스 지도는 현재 현물 가격 아래에 레버리지 롱 포지션이 밀집되어 있는 것을 보여줍니다. 이러한 구조는 역사적으로 연쇄 청산 통해 하락세를 증폭시키는 경향이 있습니다.
청산되는 모든 롱 포지션은 시장 매도 흐름을 추가하여 가격을 다음 구간으로 밀어낼 수 있습니다.
4월 초, 77,300달러 아래에서 7,100만 달러 규모의 롱 포지션이 위험에 처해 있었습니다. 78,000달러를 넘어서자 숏 스퀴즈 현상이 발생하여 수백만 달러 규모의 하락 베팅이 순식간에 사라졌습니다. 이번 사이클에서 레버리지와 미결제 약정 증가는 급격한 조정에 앞서 반복적으로 나타났습니다.
현물 가격이 77,000달러를 방어할 수 있을지 여부가 향후 시장 움직임이 통제된 냉각으로 이어질지 아니면 급격한 청산 로 전환될지를 결정할 수 있습니다. 현재로서는 이러한 불균형으로 인해 강세장 전망에도 불구하고 시장은 구조적으로 취약한 상태입니다.
