구글 클라우드가 선두를 달리고 있는 가운데, 빅테크 기업들의 AI 투자액은 7천억 달러로 급증하고 있습니다.

4월 30일 (로이터) - 알파벳(GOOGL.O)의 폭발적인 클라우드 사업 성장세는 주요 기술 기업들의 기대치를 재조정하게 만들었으며, 투자자들은 어떤 기업이 가장 확실한 수익을 창출하는지 다시 평가해야 하는 상황에 놓였습니다. 수요일에 실적을 발표한 미국 4대 IT 기업 모두 인공지능 투자가 둔화되지 않을 것이라고 밝혔으며, 이들 기업의 합산 투자액은 올해 7천억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다. 이는 이전의 약 6천억 달러에서 증가한 수치입니다. 목요일 개장 전 거래에서 알파벳 주가는 6% 이상 급등한 반면, 메타(META.O) 주가는 거의 9% 하락했습니다. 아마존(AMZN.O) 주가는 2.6% 상승했고, 마이크로소프트(MSFT.O) 주가는 1.8% 하락했습니다. 이러한 반응은 최대 기술 기업들이 AI 인프라에 기록적인 금액을 쏟아붓는 가운데, 투자자들이 투자를 통해 확실한 매출 성장을 이뤄내는 기업에 점점 더 높은 보상을 제공하는 추세 속에서 심화되는 격차를 보여줍니다. 아마존과 마이크로소프트는 3월 분기 클라우드 컴퓨팅 매출이 각각 28%와 40% 증가했다고 발표했습니다. 하지만 이는 구글 클라우드의 63% 매출 급증에 비하면 미미한 수준이었으며, 이는 구글 클라우드가 기록한 역대 최고 성장률로 예상치인 50.1%를 훨씬 웃도는 수치였습니다. 순다르 피차이 CEO는 대기업용 구글 AI 도구가 처음으로 구글 클라우드의 주요 성장 동력이 되었다고 밝히며, 방대한 연구 역량을 상업적 이익으로 전환하기로 한 알파벳의 결정이 옳았음을 입증했다고 말했다. 물론 구글의 클라우드 사업은 아마존과 마이크로소프트에 비해 규모가 훨씬 작으며, 최근 몇 분기 동안에야 알파벳의 전체 매출에 의미 있는 기여를 하기 시작했습니다. 메타는 분기 매출 예상치를 상회했지만, 소셜 미디어상의 아동 안전을 둘러싼 전 세계적인 반발로 인해 잠재적 손실이 발생할 수 있다고 경고했으며, 이는 급증하는 AI 투자로 인한 압박에 더해지고 있습니다. 마호니 자산운용의 CEO인 켄 마호니는 "구글이 현재까지 기술 기업 실적 발표에서 단연 돋보이는 별"이라고 말했다. 구글, 새로운 클라우드 비즈니스 영역 확보 분석가들과 투자자들은 구글이 기업용 AI 도구와 앤트로픽과 같은 고객을 유치한 강력한 맞춤형 칩 덕분에 새로운 컴퓨팅 수요의 상당 부분을 확보하고 있다고 믿습니다. 피차이 CEO는 엔비디아(NVDA.O)의 반도체와 경쟁하는 구글의 AI 칩을 일부 고객에게 직접 판매하기 시작했다고 밝혔습니다. 포레스터의 수석 분석가인 리 서스터는 "대부분 새로운 워크로드를 확보하고 있는데, 클라우드를 처음 접하는 기업이나 다른 클라우드 서비스 이용 고객들이 단일 클라우드 공급업체에 대한 의존도를 낮추거나 구글의 데이터, 분석 및 AI 서비스를 선호하여 추가 워크로드를 가져오는 경우가 많습니다."라고 말했습니다. 피차이는 빅테크 기업들의 투자 열풍을 촉발한 컴퓨팅 파워의 업계 전반적인 용량 제약이 없었다면 클라우드 시장 성장률이 더 높았을 것이라고 말했다. 이러한 부족 현상을 극복하기 위해 회사는 연간 자본 지출 전망치를 50억 달러 상향 조정하여 1,800억 달러에서 1,900억 달러 사이로 조정했으며, 2027년에도 상당한 증액을 계획하고 있다고 밝혔습니다. "관망하는 위험이 적극적으로 나서는 위험보다 훨씬 큽니다."라고 기술 시장 조사 회사인 퓨투럼 그룹의 CEO 다니엘 뉴먼은 막대한 AI 관련 비용을 언급하며 말했다. "모든 하이퍼스케일러(대형 클라우드 기업)는 이 시기에 투자를 소홀히 하는 것이 기업 존폐 위기로 이어질 수 있다는 것을 알고 있습니다." 알파벳의 비용 증가로 인해 연간 2천억 달러 지출 전망을 고수한 아마존과의 격차가 더욱 벌어질 전망입니다. 이는 지난 1월 전망치가 처음 발표되었을 때 주식을 대량 매도했던 투자자들을 다소 안심시켰습니다. 아마존이 오픈AI 및 앤스로픽과 연이어 체결한 협력 강화 계약은 주주들의 신뢰를 높였습니다. 아마존 주가는 최근 종가 기준으로 올해 들어 약 14% 상승하며, 이른바 '매그니피센트 세븐' 기술 대기업 중에서도 최고의 실적을 기록했습니다. 마이크로소프트 클라우드, 예상치 초과 지출 전망 마이크로소프트의 애저 클라우드 사업 부문의 소폭 성장세에도 불구하고 주가가 처음에는 하락세를 보였으나, 회사는 이번 분기 매출이 환율 변동을 제외한 기준으로 39%에서 40% 사이로 증가할 것이라고 전망하며 투자자들을 안심시켰다. 이는 시장 예상치인 36.7% 성장을 상회하는 수치이다. 하지만 예상되는 매출 증가세는 지출 급증을 동반할 것입니다. 2026년도 자본 지출은 총 1,900억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이 중 약 250억 달러는 칩과 같은 부품 가격 상승에서 비롯됩니다. "광범위하고 지속적으로 증가하는 고객 수요가 공급을 계속해서 초과하고 있습니다."라고 최고재무책임자(CFO) 에이미 후드는 실적 발표 후 컨퍼런스 콜에서 Azure의 AI 사업에 대해 언급했습니다. 마이크로소프트는 자사의 AI 비서인 코파일럿(Copilot)의 사용자 증가세를 강조하며, 해당 도구를 사용하는 사용자들의 참여도가 아웃룩(Outlook)과 동등하다고 밝혔습니다. 하지만 코파일럿의 전반적인 도입률은 여전히 ​​부진한 상태입니다. 업계 분석 회사인 발루아(Valoir)의 CEO 레베카 웨테만은 "고객들이 구글을 선택하는 이유는 구글의 AI가 코파일럿(Copilot)보다 더 정확하고 신뢰할 만하다고 여겨지기 때문이며, 또한 구글의 풀스택 접근 방식이 더 큰 규모의 경제를 창출할 가능성이 높기 때문"이라고 말했습니다. 여기서 풀스택 접근 방식은 칩, 데이터 센터, AI 모델 및 개발자 도구를 포함한 AI 기술 체인의 모든 계층에 집중하는 것을 의미합니다. 벵갈루루에서 Aditya Soni와 Deborah Sophia가 취재; 편집: Sayantani Ghosh 및 Thomas Derpinghaus 당사의 기준: 톰슨 로이터 신뢰 원칙 (새 탭에서 열기)