이더리움의 철학적 부채와 DeFi 보안의 미래: 사용량 기반 보험 계층 + 자금 지원형 화이트햇 경제

요약: 이 글의 대부분 내용을 영상으로 정리했으니, 듣는 걸 선호하신다면 다음 링크를 참고하세요 . https://x.com/codephobic/status/2045127803897516132

탈중앙화 금융(DeFi) 보안이 위기에 처했습니다. 인공지능(AI)의 등장으로 공격자가 취약점을 찾는 데 드는 비용이 급격히 줄어들었습니다. 업계의 신뢰도는 역대 최저 수준으로 떨어졌으며, 또 다른 대규모 해킹 사건은 DeFi를 영원히 무너뜨릴 수도 있습니다. 업계가 앞으로 나아갈 해결책을 찾아야 할 시간이 얼마 남지 않았습니다.

1. 이더리움의 철학적 부채

이번 위기는 우연이 아닙니다. 이는 이더리움이 처음부터 짊어지고 있던 빚, 즉 철학적 빚에 대한 대가를 치르는 순간입니다.

우리는 중앙집권적 권력을 없앴고, 그와 함께 그들이 제공하던 명령 집행 기능도 버렸습니다. 환불도 없고, 명령 집행도 없습니다. Code is Law는 이를 대체하려는 첫 번째 시도였지만, 업그레이드 가능성과 스마트 계약의 취약점이라는 현실과의 충돌을 견뎌내지 못했습니다. 그 이후로 우리는 더 이상 시도하지 않고 있습니다.

그 결과, 참여자들 사이에 심각한 불일치를 초래하는 불완전한 시스템이 만들어지고, 이는 거의 항상 악의적이고 파괴적인 행위를 조장하여 결국 정치와 공동체 모두에서 수많은 역사적 사례가 증명하듯 디스토피아로 이어집니다. 실제로 악명 높은 디파이(DeFi)와 현재 암호화폐 시장을 보면 이미 이러한 현상이 나타나고 있음을 알 수 있습니다.

물론, 더 많은 감사, 정부 키 제거, 개인 정보 보호 계층, 회로 차단기 등이 도움이 되겠지만, 이러한 조치들은 근본적인 문제를 해결하고 암호화폐 업계의 잘못된 인센티브 구조를 바로잡지는 못할 것입니다. 디스토피아의 징후는 결국 다른 방식으로 나타날 것입니다(예: 프랑스에서는 현재 2.4일에 한 번꼴로 암호화폐 관련 납치가 발생하고 있습니다).

2. 아나코 자본주의에 뿌리를 둔 구시대적인 답변

누락된 기능을 대체할 적절한 방안은 새로운 핵심 요소가 아니라, 게임 이론과 인센티브 설계를 기반으로 세심하게 고안된 허가 없는 솔루션입니다. 구체적으로 말하자면, 머레이 로스바드 박사가 아나코 자본주의 이론에서 설명한 바와 같이, 국가의 부재 속에서 민간 기관이 잘못된 행위를 수습하고 제재하는 역할을 한다는 것입니다.

로스바드 이론 전체를 설명하는 것은 이 논의에 필요한 것보다 훨씬 더 논란의 여지가 많습니다. 저는 좀 더 좁은 관점에서 접근하고자 합니다. 중앙 집중식 집행 기관이 없는 사회에서는 어떤 방식으로든 위험을 평가하고, 피해자에게 보상을 제공하며, 회복을 추구해야 합니다. 이는 있으면 좋은 것이 아니라 반드시 필요한 요소이며, DeFi와 이더리움에 있어 마지막으로 남은 중요한 퍼즐 조각입니다.

3. USD8을 작동 인스턴스로 사용

USd8.fi는 암호화폐 고유의 형태로 이러한 기본 요소를 구체화하고 구축하려는 시도입니다. 이는 보험과 집행이라는 두 가지 주요 기능을 내장한 스테이블코인입니다.

보험 원시적 요소

• 사용자는 8달러를 사용하여 협력 게임 이론의 섀플리 값에 기반하여 계산된 블록 시간 가중 커버 점수를 무료로 획득할 수 있으며, 이 점수를 사용하여 보장 대상인 모든 DeFi 프로토콜에 대한 보험을 청구할 수 있습니다.

• Usd8은 LP 토큰 단위로 DeFi 프로토콜을 독립적으로 검증하고 보증 서비스를 제공합니다.

• 해킹 발생 시, 사용자는 해킹당한 LP 토큰을 USD8의 커버 풀 컨트랙트로부터 최대 80%까지 보상받을 수 있으며, 보상 한도는 커버 풀 규모에 따라 결정됩니다.

• 커버 풀은 USD8 담보 수익에 따라 인센티브가 제공되는 개방형 금고이며, 연이율(APY)은 약 15~30%로 고정되어 있고, 다양한 자산(특히 수익률이 낮은 유동성이 높은 알트코인)으로 구성되어 있습니다.

커버 스코어

각 사용자의 커버 점수는 다음과 같이 계산됩니다.
보유자 h , asof 블록 T , 그리고 관리자가 구성한 가중치를 가진 적격 토큰 레지스트리의 경우:

 wᵢ(h) = Σ_token weight_token × ∫₀ᵀ balance_token(h, t) dt

그런 다음 원중량 wᵢ 는 비례적인 커버 풀 지분으로 변환됩니다.

 φᵢ = wᵢ × v (N) / Σⱼ wⱼ

…여기서 v(N) 은 청구 시점의 커버 풀 준비금이고 Σⱼ wⱼ 는 모든 보유자의 가중치 합입니다. 이것은 선형 가산 샤플리 값 축소이며, 구성상 효율적이고, 대칭적이며, 널 플레이어를 존중하고, 가산적이며, 쌍별 비례적입니다.

또한 워크어웨이 테스트를 만족시키기 위해 커버 점수 계산용 zk 코프로세서를 구현할 예정입니다.

강제 원시

• 사용자가 클레임을 제기하면, 해킹당한 LP 토큰은 Usd8에 양도됩니다. 이제 Usd8은 채권 추심원 역할을 하게 됩니다.

• 선별된 화이트햇 경제를 복구 작업으로 활용합니다. 기한 없는 수백만 달러의 현상금, 국경을 넘는 협력, 해킹 피해 팀과의 도구 공유 등이 복구 수익으로 이루어지며, 예산은 블랙햇 측과의 협력보다 화이트햇 측과의 협력이 우선시되도록 책정됩니다.

• USD8은 복구 수익에 의존하지 않고 작동하므로 복구 성공은 순전히 보너스입니다.

이것이 바로 USd8을 보험 상품과 구분 짓는 부분입니다. 화이트햇(White Hat) 측면이 없다면, 강제력이 없는 보험은 디파이(DeFi) 환경에서 인센티브 설계를 더욱 악화시킬 수 있습니다. 이론적으로는 이 두 가지를 함께 설계해야 합니다.

향후 5년 안에 DeFi에 대한 잠재적 적용 범위가 확대될 전망입니다.

우리는 공급 증가율, 준비금 수익률, 그리고 공급량의 2.1%로 고정된 예산을 함수로 하여 풀 규모를 모델링하고 있습니다. 예산은 6.5%로 추정되지만(실제로는 변동될 수 있는 대략적인 추정치입니다), 이 수치를 기반으로 합니다.

Y5 추정치에서 보듯이, 테더 공급량의 20%를 확보할 경우 DeFi에 대한 연간 25억~50억 달러 규모의 커버 풀을 확보할 수 있습니다. 이는 주요 프로토콜에 대한 대부분의 해킹 공격을 커버하기에 충분한 규모입니다.

모든 이더리움 사용자를 위한 보편적 보장

저희는 모든 이더리움 사용자를 위한 보편적인 보험(FDIC와 유사한 형태)을 마련하고자 합니다. 이를 위해 EF와 같은 주요 기관과 협력하여 USD8 보유 또는 커버 풀 LP 형태로 자본을 확보할 수 있다면, 다음과 같은 방안을 고려할 수 있을 것입니다.

• 이더리움 주소 전체에 대해 USD8 사용 내역과 관계없이 자본 투자액에 따라 정해진 금액까지 보험을 제공합니다(미국 연방예금보험공사(FDIC)와 유사).

• USD8 사용 이력이 있는 사용자는 여전히 더 높은 커버리지 점수를 받게 되므로, 상대적으로 더 높은 커버리지를 누릴 수 있습니다.

도움을 요청함

시스템에 해결할 수 없는 알려진 문제가 몇 가지 있습니다. 어떤 도움이나 의견이라도 주시면 감사하겠습니다.

1. 해커가 이중 이득을 취할 수 있습니다. 해킹 후 해킹된 DeFi 프로토콜에서 자신의 지분을 담보로 보험에 가입할 수 있는 것입니다. 적절한 완화책을 찾지 못했는데, 도움을 주시면 감사하겠습니다.

2. 화이트햇 경제 - 설계, 구조, 운영에 대한 전반적인 제안을 주시면 대단히 감사하겠습니다.

3. 시스템 설계 및 인센티브 조정의 전반적인 개선

자원

• USD8.fi

• 기사 - 너무 늦기 전에 DeFi의 보안 문제를 해결하세요: https://x.com/codephobic/status/2030936367505768689

• 영상 - 이더리움의 철학적 부채, 아나코 자본주의, Usd8.fi 의 논리, DeFi 보안의 시스템적 실패 해결. https://x.com/codephobic/status/2045127803897516132

• rick@usd8.fi // 텔레그램 @youeattoomuch