투자자들이 진정한 인내심의 시험에 직면함에 따라, 시장 타이밍은 이번 사이클에서 여전히 핵심 변수입니다.
기술적 관점에서 볼 때 비트코인은 7만 9천 달러 영역으로 반등하여 2월 초에 기록했던 수준을 회복했습니다.
하지만 가격은 여전히 1월 시가 대비 10% 이상 낮은 8만 7천 달러에 머물러 있어, 1분기 초 매수자들의 상당수가 손실을 보고 있는 것으로 보이며, 비트코인 바닥 논쟁이 여전히 뜨겁게 이어지고 있습니다.
역사적으로 비트코인의 저점은 장기간의 하락 압력 이후에 형성되는 경향이 있습니다. 2017~18년 사이클에서는 비트코인이 저점을 찾기 전에 9개월 연속 음봉 차트를 기록했으며, 2021~22년 사이클도 유사한 구조를 따랐습니다.
하지만 이번에는 비트코인이 현재까지 월간 음봉 차트에서 5개만 기록되어 시장이 아직 바닥 형성 초기 단계에 있을 수 있음을 시사합니다.
흥미롭게도 시장의 인내심은 아직 완전한 항복으로 이어지지 않았습니다.
한 분석가는 장기 보유자(LTH)의 손실 물량이 비트코인의 2018년 저점 부근 수준에 근접하고 있다고 지적했습니다. 그러나 시장이 바닥을 확정하기 위해서는 2022년 약세장 당시의 스트레스 수준에 도달하기 위해 더 많은 손실 실현이 필요할 수도 있습니다.
요컨대, 기술적 지표와 온체인 신호 모두를 종합해 볼 때, 비트코인(BTC)은 여전히 바닥 다지기 과정을 거치고 있는 것으로 보입니다.
이러한 배경 속에서 비트코인( BTC )이 현재 8만 달러 아래에서 횡보세를 보이는 것은 또 다른 함정일까요?
비트코인이 저항선 아래에서 횡보세를 보이면서 강세 함정과 공매도 논쟁이 촉발됐다.
기술적 및 온체인 신호 외에도 과거 패턴은 비트코인(BTC) 에 대해 약세 전망을 시사합니다.
투자자 관점에서 보면, 3월과 4월은 1월과 2월의 25% 조정 이후 13.7%의 상승률을 기록하며 강력한 회복세를 보였습니다.
하지만 더 넓은 시장 맥락에서 볼 때, 투자자들은 5월을 약세장으로 보고 있는데, 비트코인이 약세장에서 3개월 연속 상승세를 유지한 경우는 드물기 때문입니다.
이러한 배경 속에서 한 고래 투자자가 약 4천만 달러 상당의 비트코인에 대해 20배 레버리지 포지션을 개설했습니다.
해당 트레이더는 최근 10건의 거래에서 170만 달러의 미실현 이익을 창출했는데, 이는 시장 변동성을 헤쳐나가는 능력이 뛰어남을 시사합니다. 현재 비트코인(BTC) 의 상황을 고려할 때, 또 다른 수익성 있는 움직임이 나타날 가능성은 비교적 높아 보입니다.
이러한 맥락에서, 하락장 부근에서 장기간 과도한 노출은 청산 위험을 증가시킵니다.
차트에서 볼 수 있듯이, 비트코인 청산은 7만 7천 달러 부근의 롱 포지션에서 2억 3천만 달러 이상에 집중됩니다.
과거 패턴, 기술적 지표, 온체인 데이터 모두 비트코인(BTC)이 아직 바닥을 치지 않았을 가능성을 시사하는 가운데, 4천만 달러 규모의 공매도 포지션은 전략적인 움직임으로 보이며, 잠재적으로 강세 함정을 만들어낼 수 있습니다.
최종 요약
- 비트코인 가격이 8만 달러 아래에서 횡보세를 이어가는 가운데, 기술적, 온체인, 그리고 과거 데이터 모두 바닥이 아직 형성되지 않았음을 시사하고 있습니다.
- 7만 7천 달러 부근의 과도한 장기 포지션은 청산 위험을 높이며, 잠재적인 강세 함정 상황 속에서 전략적 공매도를 고려해야 한다는 주장을 뒷받침합니다.
