체인피드 요약:
AI 슈퍼사이클은 15년 동안 지속될 것이며, 우리는 이제 겨우 3년 차에 접어들었을 뿐입니다.
기사 출처:
https://x.com/cryptorand/status/2052795669426172219
기사 작성자:
랜드 그룹
관점:
랜드 그룹: 1단계(2023~2025년)는 인프라 구축이 완료되면서 마무리되었습니다. AMD는 2025년에 78%, NVIDIA는 39% 상승했고, INTC는 매우 강력한 1분기 실적 보고서를 발표하며 필라델피아 반도체 지수를 사상 처음으로 10,000포인트 이상으로 끌어올렸습니다. 반도체 칩은 앞으로도 AI 사이클의 모든 단계를 지원할 것이지만, "세대적인" 저진입 기회는 사라졌고 리스크 대비 수익률은 낮아졌습니다. 2단계는 인프라 구축의 정점(2025~2027년)으로, 대부분의 투자자들이 이제 막 이 단계를 인식하기 시작했습니다. CEG는 Calpine을 인수하여 총 설치 용량 55GW로 미국 최대의 비상장 발전 사업자가 되었습니다. GEV는 1년 만에 200% 이상 상승했습니다. VRT는 NVIDIA의 Rubin 아키텍처용 냉각 시스템을 공동 개발하고 있습니다. GLW는 광섬유 수요 증가로 인해 올해 74% 상승했습니다. 진정한 도약은 OKLO, SMR, BWXT를 포함한 소형 모듈 원자로(SMR)에서 나타나고 있습니다. 이들 기업은 데이터 센터에 직접 전력을 공급하기 위해 SMR을 배치하고 있습니다. 이 단계에는 여전히 성장 여지가 있지만, 시장에서 가장 확실한 목표는 이미 파악되었습니다. 세 번째 단계는 배포 시기(2026~2028년)로, 인공지능(AI)이 데이터 센터에서 물리적 세계로 이동하는 단계입니다. 대부분의 기업은 이 시점에 뒤처질 것입니다. 테슬라는 250억 달러의 자본 지출을 통해 프레몬트 공장을 옵티머스 로봇 생산 시설로 전환하고 있으며, 2026년 하반기 양산을 목표로 하고 있습니다. RKLB는 6억 200만 달러의 매출을 달성하며 사상 최고치를 경신했고, 18억 5천만 달러의 수주 잔고를 확보했습니다. LUNR은 올해 47% 성장하여 계약 가치가 9억 4,300만 달러에 달했습니다. KTOS의 발키리 드론은 미 해병대에 채택되었습니다. 그리고 지금이 바로 배포 시기입니다. 네 번째 단계는 최종 단계(2028년 이후)로, AI의 최종 단계입니다. 마이크로소프트의 자본 지출은 1,900억 달러에 달합니다. 구글도 1,900억 달러, 아마존은 2,000억 달러, 메타는 1,450억 달러입니다. 구글 클라우드의 수주 잔고는 4,600억 달러를 넘어섰습니다. 이들은 AI 소프트웨어의 지배력과 인공 일반 지능(AGI)을 위한 인프라를 구축하고 있습니다. 양자 컴퓨팅은 아직 초기 단계이지만, IONQ와 D-Wave는 이미 기반을 다지고 있습니다. 궁극적으로 소프트웨어 계층을 장악하는 플랫폼이 슈퍼사이클 전체의 승자가 될 것입니다.
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