파이퍼 샌들러의 애널리스트들은 현재 테슬라(TSLA) 주가가 매력적인 매수 기회라고 지적했습니다. 특히, 파이퍼 샌들러의 애널리스트 알렉산더 포터는 현재 420달러 부근에서 매수하는 투자자들은 옵티머스 로봇 사업이라는 큰 보너스를 무료로 얻는 셈이라고 분석했습니다. 테슬라는 전기차 사업에서 인공지능/로봇 사업으로 점차 초점을 옮겨가고 있으며, 옵티머스 로봇은 이러한 변화의 핵심적인 부분입니다.
파이퍼의 할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 테슬라의 주가는 약 400달러이지만, 옵티머스는 이 분석에 포함되지 않았습니다. 업데이트된 모델은 테슬라를 차량, 에너지 저장 장치, 초고속 충전, 자체 보험, 완전 자율 주행(FSD) 구독 서비스, 로보택시 사업 등 17개 제품 라인으로 분류합니다. 20년 DCF 분석을 통해 이 모든 제품 라인을 합산하면 테슬라의 주가는 400달러로 추산되는데, 이는 "TSLA의 현재 주가에 약간 못 미치는 수준"입니다. 포터는 "중요한 것은 이 분석에서 테슬라의 차세대 휴머노이드 로봇인 옵티머스가 제외되었다는 점"이라며, "즉, 주당 400달러라면 투자자들은 옵티머스를 '공짜'로 살 수 있다는 의미"라고 지적했습니다.
2026년 테슬라 주식 전망에 대한 월가의 합의 극명하게 갈리고 있습니다. AI 강세론자들은 로보택시와 옵티머스 슈퍼차저의 발전을 낙관론으로 꼽는 반면, 약세론자들은 364를 넘는 주가수익비율(PER)을 지적하고 있습니다. 현재 41명의 애널리스트가 제시한 테슬라 목표주가 평균치는 398.42달러로, 현재 주가인 446.45달러보다 훨씬 낮습니다. 따라서 5월 들어 테슬라 주가가 하락세로 전환될 가능성이 높습니다.
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반면, 파이퍼 샌들러의 포터는 이전 보고서와 동일하게 목표 주가를 500달러로 유지했습니다. 계산은 간단합니다. 목표 주가 500달러에서 모델링된 제품 라인 가치 400달러를 빼면 옵티머스, 서비스형 추론(inference-as-a-service), 그리고 17개 제품 라인 구축에 포함되지 않은 나머지 부분에 100달러가 남습니다. 포터는 이러한 배분이 보수적이라고 생각합니다. "일부에서는 이 금액이 너무 낮다고 주장할 것입니다(저희도 동의하는 편입니다)."
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