미국의 4월 인플레이션이 예상보다 빠르게 가속화되면서 암호화폐 시장에 불안감을 조성하고 연준이 금리를 장기간 높게 유지할 수 있다는 우려를 강화했습니다.
소비자물가지수 (소비자 가격 지수(CPI) 전년 대비 3.8% 상승하며 월가 예상치인 3.7%를 웃돌고, 근원 인플레이션 또한 예상보다 높게 나오면서 비트코인을 비롯한 위험자산의 변동성이 커졌다.
예상보다 높은 인플레이션 발생
최근 발표된 미국 소비자물가지수(CPI) 보고서에 따르면 투자자들의 기대감이 수개월간 식었음에도 불구하고 인플레이션 압력은 여전히 지속되고 있는 것으로 나타났습니다.
4월 소비자 가격 지수(CPI) 전년 동기 대비 3.8% 상승하여 합의 예상치인 3.7%를 상회했습니다. 식품과 에너지 가격을 제외한 근원 소비자 가격 지수(CPI) 전년 동기 대비 2.8% 상승하여 시장 예상치인 2.7%를 넘어섰습니다.
시장은 이미 분석가들이 휘발유 가격 상승, 지정학적 긴장, 지속적인 주거비 상승으로 인해 인플레이션이 높아질 수 있다고 경고한 후 높은 인플레이션 수치를 예상하고 있었다.
JP모건, 도이치뱅크, UBS를 포함한 여러 주요 월가 은행들은 발표에 앞서 높은 수치를 예상했습니다.
월가 은행들의 미국 소비자 가격 지수(CPI) 전망예상보다 높은 성장률을 보인 보고서는 연준이 금리 인하를 2026년까지 미룰 수 있다는 우려를 즉시 불러일으켰다.
데이터 발표 전, 투자자들은 연준이 6월 회의에서 금리를 동결할 확률을 97.6%로 예상했습니다. 최근 발표된 인플레이션 데이터는 이러한 예상을 더욱 뒷받침할 것으로 보입니다.
연준의 금리 인하 확률. 출처: CME FedWatch 도구비트코인과 위험자산, 압력에 직면
암호화폐 거래자들은 소비자 소비자 가격 지수(CPI) 발표를 앞두고 신중한 태도를 보였으며, 많은 사람들이 해당 데이터로 인해 급격한 변동성이 발생할 것으로 예상했습니다.
해당 보고서 발표 후 트레져리 수익률이 하락하고 거래자들이 단기적인 통화 완화에 대한 기대감을 낮추면서 비트코인 가격이 상승했다.
비트코인과 10년 만기 국채 수익률, 4월 미국 소비자 소비자 가격 지수(CPI) 에 반응. 출처: TradingView기술주와 암호화폐를 포함한 위험 민감 자산은 높은 금리가 금융 여건을 경색시키고 유동성 수요를 감소시키기 때문에 인플레이션이 지속될 때 어려움을 겪는 경우가 많습니다.
X의 분석가들은 소비자 가격 지수(CPI) 높게 나올 경우 시장 전반에 걸쳐 위험 회피 심리가 나타날 수 있다고 널리 경고했습니다. 주요 거시경제 분석가들은 특히 에너지 물가 상승과 주거비 상승세가 가장 큰 상승 위험 요인이라고 지적했습니다.
근원 인플레이션이 중요한 이유
에너지 가격 상승이 전체 물가상승률 상승에 영향을 미쳤지만, 투자자들은 경제 전반에 걸친 물가 Persistence 나타내는 지표를 찾기 위해 근원 소비자 소비자 가격 지수(CPI) 예의주시하고 있습니다.
근원 인플레이션이 2.8%로 상승한 것은 근본적인 물가 상승 압력이 여전히 억제하기 어렵다는 것을 시사하며, 이는 연준의 금리 인하 경로를 더욱 복잡하게 만들고 있습니다.
지속적인 인플레이션은 채권 수익률을 높게 유지하고 미국 달러를 강세로 만들 수 있으며, 이는 역사적으로 비트코인과 투기 자산에 악영향을 미쳐왔습니다.
암호화폐 시장의 미래는 어떻게 될까요?
투자자들은 이제 차기 정책 방향에 대한 단서를 얻기 위해 향후 발표될 생산자물가지수, 연준의 발언, 그리고 채권 시장 반응에 주목할 것입니다.
암호화폐 시장의 핵심 관건은 빠른 통화 완화에 대한 기대감이 약화되는 상황에서 비트코인이 8만 달러 이상의 지지선을 유지할 수 있을지 여부입니다.
인플레이션이 예상보다 높게 지속된다면, 거래자들은 디지털 자산과 주식 시장 전반에 걸쳐 장기간의 변동성에 대비해야 할 수도 있습니다.
