- 비트코인 가격은 6%라는 높은 전년 대비 생산자물가지수(PPI) 상승세가 인플레이션 우려를 불러일으키면서 8만 달러 아래로 장기간 하락세를 보일 수 있다.
- Alphractal의 Google Trends 데이터는 현재 시장 주기 동안 비트코인 가격 변동과 대중의 검색 관심도 사이에 상당한 괴리가 있음을 보여줍니다.
- 전형적인 반전 패턴인 '더블탑'의 형성은 79,000달러 지지선 아래로 큰 폭의 하락이 발생할 위험을 시사합니다.
선도적인 암호화폐인 비트코인이 수요일 미국 시장 개장 시간 동안 0.91% 하락한 79,750달러에 거래되고 있습니다. 이러한 하락세는 소비자 및 도매 물가 지표가 연준의 금리 인하 기대감을 꺾으면서 나타난 거시경제적 압력에 기인합니다. 비트코인 가격의 부진한 움직임과 고조되는 지정학적 긴장이 추가적인 하락 압력을 가하고 있지만, 최근 온체인 데이터는 비트코인(BTC) 의 견고한 회복력과 증가하는 수요를 보여주고 있습니다. 과연 비트 코인 강세론자들은 75,000달러 저항선을 지켜낼 수 있을까요?
비트 비트코인(BTC) 하락 위험에 직면해 있으며, 분석가들은 주요 기술적 위험 신호를 경고하고 있습니다.
비트코인 가격은 지난 3일 동안 82,361달러에서 79,270달러로 하락하여 3.75%의 하락률을 기록했는데, 이는 여러 가지 부정적인 요인이 위험 자산에 부담을 준 결과입니다.
이번 매도세는 지정학적 이슈와 예상보다 높은 미국의 인플레이션 데이터에 의해 주도되었습니다. 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 휴전 협정 파기 가능성에 대한 우려를 표명한 것도 시장의 불안감을 가중시켰습니다.
화요일에 발표된 소비자물가지수(소비자 가격 지수(CPI))는 전년 대비 3.8%의 인플레이션을 기록했는데, 이는 월가 합의 약간 웃도는 수준으로 소비자물가의 지속적인 경직성을 반영합니다.
소비자물가지수( 소비자 가격 지수(CPI) ) 발표에 대한 약간의 옵티미즘(Optimism) 5월 13일 수요일 생산자물가지수(PPI)가 예상치를 크게 상회하는 결과를 내놓으면서 완전히 사라졌습니다. 도매물가지수는 전월 대비 1.4% 상승하여 2022년 3월 이후 최고치를 기록했으며, 전년 동기 대비로는 6.0% 상승했습니다. 이처럼 견조한 PPI 수치는 비용 상승 압력이 커지고 있으며 향후 몇 달 안에 소비자에게 부담을 줄 가능성이 높다는 선행 지표입니다.
소비자물가지수와 생산자물가지수가 동시에 상승하면서 시장의 인식이 완전히 바뀌었습니다. 연준의 금리 인하에 대한 기대감은 더욱 멀어졌습니다. 장기간 고금리 기조가 지속되면 무위험 수익률이 높아지고, 암호화폐와 같은 변동성이 큰 자산을 보유하는 데 드는 기회비용이 증가합니다.
거시경제적 압박에도 불구하고, 최근 온체인 데이터는 고액 자산가들의 강한 확신과 역사적인 회복 가능성을 보여주고 있습니다.
비트코인(BTC) 준비금 위험이 매수세로 전환
비트코인 준비금 위험 지표가 뚜렷하게 낮은 범위로 진입하여 2018년 4분기와 2022년 3분기에 관찰된 수준과 일치합니다. 이 지표는 비트코인 가격과 비교했을 때 장기 보유자들의 확신을 반영합니다. 수치가 낮아진 것은 8만 달러에 근접한 가격대에서도 기존 투자자들의 매도 압력이 낮다는 것을 시사하며, 이는 그들이 여전히 비트코인을 보유하고 있음을 의미합니다.
해당 지표는 이전 고점 이후 가격 움직임에서 하락세를 보이고 있으며, 이는 장기간의 축적 기간에 앞서 나타났던 이전 가격 차트와 유사합니다. 분산되어 있던 데이터가 점차 통합되고 있습니다.
고래들은 단일 구역 내 소매 클러스터 형태로 광범위하게 집적한다
비트코인 고래 투자자와 개인 투자자 간의 매수/매도 차이를 보여주는 히트맵은 2024년 말 이후 볼 수 없었던 뚜렷한 차이를 나타냅니다. 대규모 보유자들은 다양한 가격대에 걸쳐 매수 관심을 보이는 반면, 개인 투자자들의 매수 관심은 비교적 좁은 범위에 집중되어 있습니다.
이 시각화 자료는 두 그룹 간의 위치 불균형이 심화되고 있음을 보여줍니다. 기록에 따르면, 이와 유사한 히트맵 불균형은 과거 60% 가격 급등 약 11주 전에도 나타난 바 있습니다.
현재 가격 변동은 전반적인 시장 변동 속에서 지속되고 있으며, 델타 데이터는 고래 투자자와 개인 투자자 그룹 간의 대조적인 행태를 보여주고 있습니다.
비트코인 검색 관심도가 가격에 비해 이례적으로 뒤처지는 현상이 나타나고 있습니다.
알파크탈의 구글 트렌드 분석에 따르면 비트코인 시장에서 이례적인 사이클이 나타나고 있습니다. 과거 불 , 특히 2021년 최고점 당시에는 가격 상승과 사용자 검색 거래량 밀접하게 연관되어 있었으며, 비트코인 및 기타 암호화폐 관련 용어에 대한 검색량은 가격 상승과 함께 증가했습니다.
이번 사이클은 이전과는 다른 양상을 보입니다. 비트코인 가격은 약 13만 7천 달러까지 급등했다가 약 40% 하락했지만, 비트코인 관련 주요 검색어에 대한 검색량은 상승장과 하락장 모두에서 상대적으로 정체 상태를 유지했습니다. 가격이 도달한 지점과 대중의 관심이 나타난 지점 사이의 격차는 이전 사이클의 비슷한 시점보다 더 큽니다.
데이터에서 또 하나 주목할 점은 최근 가격 변동을 주도한 주체가 누구였는가 하는 것입니다. 소매 활동이 검색량에 뚜렷하게 반영되었던 2020~2021년과는 달리, 2024~2025년의 가격 상승 국면은 ETF 승인 및 기관 자금 유입과도 연관되어 있는데, 이는 반드시 소비자 구매 패턴에 의해 좌우되는 것은 아닙니다.
가격 변동과 검색 거래량 사이의 이러한 차이는 시장에 여전히 대규모 소매 수요가 유입될 가능성을 시사할 수 있습니다. 과거에는 검색 거래량 급증이 가격 급등과 가장 밀접한 관련이 있었습니다.
비트코인은 최근 고점보다 훨씬 낮은 가격에 거래되고 있으며, 대중의 관심도 여전히 상당히 낮은 수준입니다. 따라서 과거 "급등"을 이끌었던 요소들, 즉 대규모 개인 투자자 참여, 언론 주도의 호기심과 과대광고, 그리고 소셜 미디어 검색 열풍 등이 사실상 부재한 상태입니다.
이 차트 패턴이 나타날 경우 비트코인 가격 조정이 72,000달러까지 이어질 수 있습니다.
오늘 가격 하락으로 비트코인 가격은 지난주에 이어 82,500달러 저항선에서 두 번째 반전을 기록했습니다. 이번 하락은 상승 채널 패턴의 저항 추세선에 위치하여, 가격에 강한 매도 압력이 작용하고 있음을 시사합니다.
2026년 2월 이후, 코인 가격은 거래자들에게 저항과 지지 역할을 하는 채널의 두 평행 추세선 내에서 활발하게 움직였습니다. 과거 사례를 보면, 상단 경계선을 다시 테스트할 경우 시장에 매도 압력이 다시 발생하고 상당한 가격 조정이 일어나는 경우가 많았습니다.
4시간 차트를 심층 분석해 보면 전형적인 반전 패턴인 이중 천장형 패턴이 형성되고 있음을 더욱 분명히 확인할 수 있으며, 이는 장기적인 조정 가능성을 더욱 강화합니다. 하락하는 비트코인 가격은 아래 차트에서 볼 수 있듯이 패턴의 넥라인 지지선인 79,230달러 아래로 하락 돌파를 시도했습니다.
만약 이러한 하락세가 지속된다면, 비트코인 가격은 5.88%의 더 큰 폭의 조정을 거쳐 75,000달러를 재시험할 수 있으며, 이후 72,000달러까지 추가 하락하여 앞서 언급한 채널 지지선을 다시 테스트할 가능성이 있습니다.
반대로 비트코인이 79,000달러 지지선 이상을 유지할 수 있다면, 가격 추세는 횡보세로 전환되어 다음 돌파 전에 숏 기간 동안 횡보세를 보일 수 있습니다.
