녹취록: Onex Corporation(OTC:ONEXF)의 ONEX CORP SHS 2026년 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜

Onex(OTC:ONEXF)는 금요일에 1분기 재무 실적을 발표했습니다. 회사 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜 녹취록은 아래에 제공되어 있습니다. Benzinga API는 실시간으로 실적 발표 회의록과 재무 데이터에 접근할 수 있도록 지원합니다. 자세한 내용은 www.benzinga.com/apis을 방문하세요. 전체 통화 내용은 edge.media-server.com/mmc/p/sh... 에서 확인하실 수 있습니다. 요약 Onex는 어려운 시장 상황에도 불구하고 견실한 1분기 실적을 발표했으며, Convex가 주주 가치 창출에 가장 크게 기여했습니다. AIG와의 전략적 파트너십이 강조되었으며, 20억 달러의 자본 투입을 통해 주주 가치와 수수료 관련 수익이 증대될 것으로 예상됩니다. 컨벡스는 지난 12개월 동안 조정된 총 보험료 성장률 8%와 자기자본 수익률 24%를 기록하며 견조한 실적을 보여주었습니다. 사모펀드 자산 관리 부문은 유한책임투자자들에게 상당한 자본 환원했으며, 지속적인 수익 실현과 DPI(배당금 지급액) 증가가 기대됩니다. 컨벡스의 기업 가치는 높은 자기자본 수익률과 시장 점유율 증가에 힘입어 40억 달러로 상승했으며, 손익계산서 변동성을 줄이기 위해 채권 포트폴리오 분류를 변경할 계획입니다. Onex의 신용 플랫폼은 지속적으로 확장되고 있으며, 주목할 만한 CLO 발행과 직접 대출에 대한 최소한의 노출을 통해 시장 선도 기업으로 자리매김하고 있습니다. 이 회사는 향후 자사주 매입 가능성을 포함하여, 컨벡스의 전략적 목표 및 자산 관리 성장에 맞춰 재무제표상 투자 방향을 재조정하는 것을 목표로 하고 있습니다. 전체 녹취록 연산자 질 휴메닉 (주주 관계 및 커뮤니케이션 담당 상무이사) 보비 르블랑 (최고경영자) 메그 맥클렐런 (최고재무책임자) 연산자 물론입니다. 그리고 다시 한번 말씀드리지만, 질문이 있으시면 전화기에서 별표 11번을 눌러주시기 바랍니다. 첫 번째 질문은 CIBC의 스콧 플레처 씨께서 해주실 예정입니다. 질문 부탁드립니다. 스콧 플레처 (주식 분석가) 안녕하세요, 좋은 아침입니다. Convex에 대해 몇 가지 질문을 드리고 싶습니다. 특히 Paul님께 여쭤보고 싶은 게 있는데요. 우선 현재 사고 연도 손실률을 살펴보고 싶습니다. 분기별, 전년 대비 모두 소폭 상승했는데요. 중동 분쟁이 어느 정도 영향을 미친 것 같습니다. 이 부분에 대해 좀 더 자세히 알아보고, 올해 남은 기간 동안 어떻게 대처해야 할지 조언해 주시면 감사하겠습니다. 폴 브랜드 (최고경영자) 네, 맞습니다. 말씀하신 대로입니다. 자료에서 언급했듯이 이란 몰 관련해서 약 2,300만 달러의 추가 비용이 발생했고, 그로 인해 주요 사건 손실률이 비트(Bit) 상승했습니다. 스콧 플레처 (주식 분석가) 네, 감사합니다. 특별히 언급할 만한 사항은 없는 것 같네요. 그리고 순 보험료 유지율은 분기별, 전년 대비로 다시 하락세를 보였는데, 이로 인해 순 보험료가 전년 대비 9% 감소한 것으로 알고 있습니다. 시장에서 보험료 유지율에 대한 인식이 어떻게 변화하고 있는지, 그리고 2026년 남은 기간 동안 어떤 접근 방식을 취해야 할지 궁금합니다. 폴 브랜드 (최고경영자) 네, 그러니까 컨벡스는 상당량의 재보험을 매입하고 있고, 시장에서 가격이 하락하는 것을 보면 재보험 매입 규모가 비트(Bit) 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 2025년 1분기에 보유 계좌 크레딧 지분이 약간 부족했는데, 이 부분이 비교 상태에 영향을 미칠 것입니다. 스콧 플레처 (주식 분석가) 폴 브랜드 (최고경영자) 네, 제 예상으로는 최근 12개월 평균(LTM) 수치인 22 정도에 훨씬 더 근접하게 다시 내려갈 것 같습니다. 1분기에는 외부 프리미엄과 내부 프리미엄 모두의 여러 요소들이 어떻게 영향을 미치는지에 대한 변동성이 다소 있습니다. 연산자 감사합니다. 다음 질문은 TD 증권의 그레이엄 라이딩 씨께서 해주실 예정입니다. 질문 부탁드립니다. 그래함 라이딩 (주식 분석가) 안녕하세요, 좋은 아침입니다, 폴. 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 2026년 총 보험료 전망에 대해 여쭤봐도 될까요? 특히 전문 분야에 집중하고 계시고 시장 전반에 가격 압박이 있는 상황인데, 올해 예상 실적에 대해 어떻게 생각하시는지 말씀해 주시면 좋겠습니다. 폴 브랜드 (최고경영자) 폴 브랜드 (최고경영자) 균형을 잡아가기 시작합니다. 재보험은 1분기에 매우 큰 폭의 성장을 보였고, 2026년에는 보험 사업보다 약간 낮은 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 폴 브랜드 (최고경영자) 하지만 그 금액을 인쇄할 수 있으려면 아직 몇 분기가 더 남았습니다. 그래함 라이딩 (주식 분석가) 네, 알겠습니다. 작년에 자기자본이익률(ROE)이 20%를 기록했고, 최근 12개월 기준으로 보면 그보다 약간 높았던 것 같습니다. 이 사업이 앞으로도 20% 이상의 ROE를 유지할 수 있을 거라고 생각하시나요? 20%라는 목표치가 합리적이라고 보십니까? 폴 브랜드 (최고경영자) 네, 제 생각에는 손실이 발생했을 때 어떤 일이 벌어지는지 지켜봐야 할 것 같습니다. 불확실한 세상에서 투자 환경이 어떻게 변할지 살펴봐야겠죠. 하지만 말씀드렸듯이, 저는 여전히 이 사업에 충분한 마진이 있다고 생각합니다. 폴 브랜드 (최고경영자) 그래함 라이딩 (주식 분석가) 네, 도움이 되네요. 메건, 자산 관리 부문에 대해 여쭤봐도 될까요? 2026년 말까지 3,500만 달러 목표를 제시하셨는데, 2027년 1분기 실적을 기준으로 한 것 같네요. 그리고 이전에 올해 2분기까지 1,700만 달러의 실적을 달성할 것이라고 말씀하셨던 것 같은데, 그 목표는 여전히 유효한가요? 더 나아가, 자산 관리 부문이 목표로 하는 긍정적인 성장 궤도에 오르기 위한 핵심 요소는 무엇이라고 생각하시나요? 메건 맥클렐런 그래함 라이딩 (주식 분석가) 알겠습니다. 그리고 사모펀드(PE) 측면에서 보면, 운용 수수료 대비 비용이 여전히 높은 수준인 것 같습니다. 이러한 비용 효율성 측면을 고려하시는 건가요, 아니면 자금 조달과 매출 증대를 위한 전략적인 측면이라고 보시나요? 메건 맥클렐런 아니요, 확실히 후자입니다. 저희는 OP5에서 자산을 계속 매각하고 있는데, 이는 당연히 LP들에게 매우 중요한 DPI(지분 수익)를 창출합니다. 하지만 자산을 매각하면 수익은 사라지기 때문에 비용 항목은 적절한 수준으로 유지되어야 합니다. 그리고 해당 팀은 자금 조달 기대치에 맞춰 비용 구조를 적절하게 조정하는 데 매우 훌륭한 성과를 거두었습니다. OP6에서 투자가 본격적으로 시작되면 이러한 문제는 자연스럽게 해결될 것입니다. 그래함 라이딩 (주식 분석가) 네, 알겠습니다. 그리고, 죄송합니다, 그 부분을 놓쳤네요. 모금은 어떻게 진행되고 있고, OP6에 대한 예상 반응이나 초기 참여도는 어떤가요? 메건 맥클렐런 그래함 라이딩 (주식 분석가) 네, 알겠습니다. 저는 여기까지입니다. 감사합니다. 연산자 감사합니다, 감사합니다. 바트 자르스키 다음 질문은 RVC 자본 마켓의 바트 자르스키 님께서 해주실 예정입니다. 질문 부탁드립니다. 좋습니다. 감사합니다. 그리고 여러분 모두 좋은 아침입니다. 자산 운용 사업과 관련된 질문인데요. 순 내부수익률(IRR) 공시가 중단된 것을 보았습니다. 그 이유와 함께 주력 사모펀드의 순 IRR 성과에 대한 최신 정보를 알려주시면 감사하겠습니다. 보비 르블랑 (최고경영자) 바트 자르스키 네, 알겠습니다. 감사합니다, 바비. 그리고 메건, 통화에 오신 것을 환영합니다. 자사주 매입 재개 시점에 대해 어떻게 생각해야 할지 의견을 나누고 싶었습니다. 순자산가치(NAV) 대출금을 상환하고 싶다고 말씀하셨던 것 같은데, 그 부분에서 어떤 점을 예상해야 할까요? 보비 르블랑 (최고경영자) 바트 자르스키 폴 브랜드 (최고경영자) 바트 자르스키 좋아요. 정말 도움이 많이 됐습니다. 전화 주셔서 감사합니다. 폴, 제 질문에 답해 주셔서 감사합니다. 연산자 감사합니다. 이것으로 오늘 프로그램의 질의응답 시간을 마치겠습니다. 이제 바비 르블랑 씨에게 마이크를 넘겨 추가적인 말씀이 있으시면 말씀해 주시기 바랍니다. 보비 르블랑 (최고경영자) 오늘 함께 해주신 모든 분들께 감사드립니다. 특히 첫 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참여해주신 폴과 메그에게도 다시 한번 감사드립니다. 두 분 모두 함께 해주셔서 정말 좋았습니다. 모두 즐거운 주말 보내시고, 궁금한 점이 있으시면 질 제브나 메그 레이에게 언제든지 전화 주세요. 최대한 빨리 답변드리겠습니다. 좋은 주말 되세요. 안녕히 계세요. 벤징가 API를 통해 제공되는 시장 뉴스 및 데이터 벤징가 뉴스를 구글에서 선호하는 소스로 추가하려면 여기를 클릭하세요.