탈중앙거래소(DEX) 팬케이크스왑(PancakeSwap) (PancakeSwap, $CAKE )은 5월 15일 기존의 유동성 풀 기반 모델을 완전한 호가 창 시스템으로 대체하는 새로운 무기한 선물 거래 플랫폼을 출시했습니다. 이를 통해 빠르게 성장하는 온체인 파생상품 시장에서 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)와 같은 선두 기업들과 더욱 직접적으로 경쟁할 수 있는 입지를 확보했습니다.
팬케이크스왑(PancakeSwap) 암호화폐 분야에서 가장 큰 탈중앙화 거래소 중 하나입니다. 주로 바이낸스가 개발한 블록체인 네트워크인 바이낸스 코인(BNB) 체인에서 운영되지만, 여러 블록체인 간의 거래도 지원합니다.
업그레이드된 플랫폼은 프로토콜 의 기존 오라클 기반 가격 책정 및 유동성 풀링 방식에서 벗어났습니다. 이제 거래자들은 Aster가 제공하는 완전한 호가 창 시스템을 통해 특정 가격대에서 직접 매수 및 매도 주문을 할 수 있습니다. Aster는 차세대 탈중앙화 무기한 계약 인프라 제공업체로, 중앙화 거래소( 중앙화 거래소(CEX) ) 수준의 거래 속도를 제공하면서도 온체인 투명성과 비수탁형 자산 관리를 유지합니다.
무기한 선물(Perpetual futures), 흔히 '퍼프(perps)'라고 불리는 이 계약은 레버리지 거래 상품으로, 참가자들이 기초 자산을 보유하지 않고도 암호화폐 가격 상승(롱 포지션) 또는 하락(숏 포지션)에 대해 투기할 수 있도록 합니다. 이러한 계약은 만기일이 없습니다.
호가 창 중요한 이유
완전 호가 창 모델로의 전환은 분산된 유동성 풀에 대한 의존도를 줄여 자본 효율성을 향상시킵니다. 이는 일반적으로 스프레드 축소와 슬리 슬리피지 (거래 예상 가격과 실제 체결 가격의 차이) 감소로 이어집니다. 또한 이러한 변화는 더욱 정확한 가격 발견을 가능하게 하여 대규모 전문 투자자 및 기관 투자자를 유치할 수 있습니다.
지배권을 향한 경쟁
이번 출시는 탈중앙화 블록체인 기반 선물 거래인 온체인 파생상품 시장의 경쟁이 심화되는 가운데 이루어졌습니다. 무기한 선물 거래는 탈중앙화 금융 (DeFi)에서 가장 빠르게 성장하는 분야 중 하나로 떠올랐습니다. 자체 레이어 1 블록체인(독립적인 기반 네트워크) 위에 구축된 탈중앙화 무기한 선물 거래소인 Hyperliquid와 같은 플랫폼은 현재 매일 수십억 달러 거래량 의 거래량을 처리하고 있습니다.
팬케이크스왑은 탄탄한 사용자 기반과 현물 시장 지배력을 바탕으로, 이번 업그레이드를 통해 유동성이 신속하게 이동한다면 향후 몇 주 안에 상당한 거래량 증가를 기대할 수 있습니다.
새로운 거래 도구
팬케이크스왑(PancakeSwap) 초보 트레이더를 위해 "간편 모드"를 도입했습니다. 사용자는 토큰을 선택하고, 레버리지(포지션을 증폭시키는 데 사용되는 차입금의 양)와 미리 설정된 거래 규모를 선택한 후, 한 번의 클릭으로 포지션을 개설할 수 있습니다.
이 플랫폼은 크로스 마진(포지션 간 담보 공유) 및 격리마진 (위험을 단일 포지션으로 제한), 지정가 및 손절매 주문, 이익 실현 및 손절매 설정, 전체 호가 창 가시성 등 고급 기능을 갖춘 "프로 모드"도 제공합니다. 이 시스템은 주요 통화쌍에서 최대 200배 레버리지를 지원합니다.
강력한 시장 지위
코인게코 데이터에 따르면, 팬케이크스왑(PancakeSwap) 5월 15일 기준 24시간 동안 약 8억 3,880만 달러의 거래량 기록했으며, 지난 30일 동안 총 234억 달러 이상의 거래량을 보였습니다. 이는 자동화된 시장 메이커 (AMM) 모델로 유명한 선두 탈중앙화 거래소인 유니스왑(Uniswap) 에 이어 전체 탈중앙거래소(DEX) (탈중앙화 거래소(DEX) 중 두 번째로 큰 규모입니다.
팬케이크스왑의 네이티브 토큰인 $CAKE 는 5월 15일 약 1.5달러에 거래되어 시가총액 이 약 4억 8,800만 달러에 달했습니다. 디파이라마(defillama) 데이터에 따르면, 이 프로토콜은 사용자들이 스마트 계약 에 예치한 자금인 TVL(Total Value Locked) (Total Value Locked(TVL) )가 약 23억 달러에 이르며, 연간 상당한 수수료 및 수익을 창출하고 있습니다.
출시 초기에는 관련 지표가 제한적이지만, 이번 업그레이드는 기존 모델의 슬리피지 문제를 직접적으로 해결합니다 . 잠재적 위험으로는 마이그레이션 과정에서 발생하는 일시적인 유동성 분산과 선행매매 (거래자가 체결 전에 공개된 주문을 이용하는 행위)와 같은 온체인 호가 창 문제가 있습니다. Aster의 인프라는 최적화된 설계와 중앙거래소(CEX) 수준의 성능을 통해 이러한 위험을 완화하는 것을 목표로 합니다.
