글래스노드: 비트코인 ​​현물 및 무기한 계약에서 매도 압력 급증; 옵션 시장에서 풋옵션 하락 관점 움직임.

마스 파이낸스에 따르면, 5월 19일 글래스노드는 비트코인 ​​파생상품 시장 전반에서 신호가 분산되고 있으며, 전체적인 구조가 약화되기 시작했다는 내용의 기사를 발표했습니다. 매도 압력이 뚜렷하게 증가했으며, 현물 거래의 누적 거래량 차이(CVD)는 848.7%나 급락했습니다. 그럼에도 불구하고 현물 거래량은 4.2% 상승 하여 거래 활동이 늘어났음을 나타내지만, 이는 상승 관점 정서 보다는 거래 관심에 의한 것일 가능성이 더 큽니다. 미결제 약정은 2.9% 소폭 감소하여 불확실한 환경에서 레버리지 사용에 대한 시장의 신중함을 반영합니다. 그러나 롱 포지션의 펀딩 비용은 136.6% 대폭상승 롱 포지션 수요의 반등과 거래자 상승 관점 정서 를 시사합니다. 하지만 무기한 계약의 CVD는 278.7%나 급락하여 대량 매도 압력이 지속되고 있으며, 여전히 하락 관점 정서 지배적임을 보여줍니다. 옵션의 25-델타 스큐는 42.75% 상승 거래자 하락 헤지를 강화하려 하고 있으며, 시장이 분명히 하락 관점 전환되었음을 나타냅니다. 한편, 옵션 미결제약정과 변동성 스프레드는 각각 1.7%와 124.52% 상승하여 시장 참여 증가와 향후 가격 변동성에 대한 기대감 증대를 보여줍니다. 미국 현물 ETF의 평균 변동성 지수(MVRV)는 6.1% 하락했고, 순 ETF 유입액은 급격히 감소하여 기관 투자자들의 신뢰가 약화되었음을 시사합니다. 그러나 ETF 거래량은 7.0% 상승. 온체인 활동은 혼조세를 보였습니다. 활성 주소 수는 감소했지만, 거래량은 엔티티 조정 후 증가하여 네트워크 사용량은 상대적으로 적었음을 나타내지만, 막대한 자본 이동은 계속되었습니다. 전반적으로 모멘텀, 현물 수요, 투기적 포지션이 모두 약화되면서 비트코인 ​​시장 구조는 약화되기 시작했습니다. 옵션 거래자 하락 리스크 헤지하는 경향이 강해졌고, 유동성과 수익성 지표는 계속해서 둔화되었으며, 시장 구조는 비교적 안정적인 상태를 유지했지만, 안정적인 유동성과 장기 보유자들의 강점이 시장에 어느 정도 회복력을 제공했습니다.