차세대 금융 혁신은 단순히 더 나은 앱이나 수십 년 된 인프라 위에 구축된 더 저렴한 증권사의 형태로 나타나는 것이 아닙니다. 오히려 이윤 추구에 혈안이 된 중개인과 비효율적인 기존 시스템을 완전히 뒤바꾸는 것입니다. 이러한 혁신은 세 가지 요소가 동시에 융합되면서 시작됩니다. 바로 상시 사용 가능한 디지털 현금인 스테이블코인, 주식, 채권, 부동산 등 실물 자산의 토큰화, 그리고 자산을 관리할 수 있는 자율적인 AI 에이전트입니다. 이 세 가지 요소가 결합되어 모든 투자자의 주머니 속에 강력한 최고재무책임자(CFO)가 탄생할 것입니다.
수십 년 동안 정교한 트레져리 관리 기술은 기관 투자자와 초고액 자산가들의 전유물이었습니다. 대형 자산 운용사들은 단 한 푼도 놀아나지 않도록, 모든 증권에서 수익을 창출하도록, 그리고 모든 투자 결정이 운용사의 가치관을 반영하도록 하는 데 전념하는 팀을 보유하고 있습니다. 개인 투자자들은 이와 같은 서비스를 접할 기회가 전혀 없었습니다. 하지만 이제 상황이 바뀔 것입니다.
마치 여러분만의 디지털 트레져리 담당자처럼 생각해 보세요. 항상 켜져 있고, 24시간 쉬지 않고, 여러분의 선호 사항을 완벽하게 충실하게 실행합니다. 이 담당자는 실시간 현금 흐름을 모니터링하고, 유휴 잔액을 실제 시장 금리를 반영하는 수익 창출 상품에 투자합니다. 또한 스테이블코인과 토큰화된 증권을 관리하고, 기관들이 수년 동안 해왔던 것처럼 이를 대출하여 수동적 소득을 창출합니다. 여러분이 설정한 가치에 따라 수천 개의 포지션에 걸쳐 여러분의 주식을 직접 승인 없이 행사하기도 합니다. 재무제표의 양면, 즉 지출과 투자가 마침내 두 개의 분리된 영역이 아닌 하나의 통합된 시스템으로 작동하게 됩니다.
예치(stake) 금액은 상당합니다. 미국 가계는 약 6조 달러를 당좌예금 계좌에 보유하고 있으며, 저축예금과 저금리 정기예금을 포함하면 거의 15조 달러에 달합니다. 하지만 이 예금의 상당 부분은 현재 단기금융시장 금리의 극히 일부만을 받고 있습니다. 이러한 구조적 제약으로 인해 미국 개인 저축자들은 매년 최소 1,800억 달러의 이자 손실을 보고 있습니다. 수십억 달러 규모의 수익원인 증권 대여 사업은 개인 투자자보다는 기관 투자자에게 주로 돌아가는데, 개인 투자자들은 총 수조 달러에 달하는 주식을 보유하고 있습니다. 게다가 개인 주주는 보유 주식의 3분의 1 미만에 대해서만 의결권을 행사할 수 있는 반면, 기관 투자자는 약 90%에 달하는 의결권을 행사할 수 있어 기업 지배구조에 대한 막대한 영향력을 행사하지 못하고 있습니다.
에이전트가 이러한 격차를 해소하려면 에이전트의 운영 방식에 맞는 인프라가 필요합니다. 즉, 즉각적이고, 프로그래밍 가능하며, 지속적이고, 24시간 내내 이용 가능한 인프라가 필요합니다. 현재 세 가지 융합 기술이 이러한 조건을 충족합니다. 스테이블코인은 현금 계층을 제공합니다. 은행 영업시간이나 국경을 넘는 자금 이동에 중개자가 필요 없이 며칠이 아닌 몇 초 만에 결제되는 디지털 네이티브 달러입니다. 토큰화는 자산 형식을 제공하여 주식, 채권, 펀드, 부동산을 부분 소유권과 즉시 결제가 가능한 프로그래밍 가능한 단위로 변환합니다. 탈중앙화 금융은 실행 계층을 제공합니다. 대출, 차입, 시장 조성, 수익 창출이 모든 에이전트에게 언제 어디서든 가능하며, 주문과 결과 사이에 사람의 개입이 없습니다. 이는 거래가 며칠씩 결제되고, 자금 이동은 은행 영업시간에만 이루어지며, 포트폴리오 최적화는 기껏해야 분기별로 이루어지는 현재 시장 구조와는 극명한 대조를 이룹니다. 자율 에이전트는 이러한 일정에 얽매이지 않습니다. 시간대와 자산 유형을 초월하여 기계적인 속도로 지속적으로 거래합니다.
이러한 원시적인 개념들의 정당성은 더 이상 암호화폐 업계에만 국한되지 않습니다. 2025년 12월, 블랙록의 래리 핑크와 롭 골드스타인은 이코노미스트지에 기고한 글에서 토큰화가 시장 인프라의 차세대 주요 진화라고 주장하며, 아마존이 1,600만 달러어치의 책만 판매했던 1996년 인터넷 시대에 비유했습니다. 스콧 베센트 트레져리 장관은 스테이블코인 시장이 현재 약 3,300억 달러에서 2030년까지 3조 달러로 성장할 것으로 전망했습니다. TD 코웬은 토큰화된 자산 산업이 2030년까지 100조 달러에 이를 수 있다고 예측했습니다.
이러한 에이전트들은 앞으로 막대한 자원을 관리해야 할 상황에 놓이게 될 것입니다. 향후 20년 동안 베이비붐 세대에서 그들의 후손에게로 약 80조에서 100조 달러에 달하는 부가 이전될 것으로 예상되는데, 이는 역사상 가장 큰 규모의 세대 간 자본 이동입니다. 이 자산의 수혜자들은 암호화폐와 AI에 익숙한 세대입니다. 이들은 전통적인 금융기관보다 코드를 더 신뢰하며, 소프트웨어가 거의 무료로 실시간으로 수행하는 작업을 주기적으로 처리하면서 수수료를 부과하는 중개기관에 대해 회의적입니다. 이러한 에이전트들의 기반이 되는 플랫폼을 제공하는 주체는 역사상 가장 큰 규모의 자본 풀을 관리하고, 수수료, 투자 추천, 그리고 모든 자금 이동에 대한 정보를 통제하게 될 것입니다. 바로 이러한 이유로 기존 최대 기업들은 신뢰할 수 있고 중립적인 플랫폼에 자산이 배포되기 전에 이를 확보하기 위해 경쟁하고 있는 것입니다.
작년에 1조 9천억 달러 거래량 을 처리한 스트라이프는 스테이블코인에 초점을 맞춘 블록체인과 기계 간 결제 프로토콜을 출시했습니다. 비자, 마스터카드, 구글은 각각 지난 12개월 동안 경쟁적인 에이전트 결제 표준을 발표했습니다. 이는 단순한 제품 발표가 아닙니다. 수억 가구의 자금을 이체할 자율 에이전트의 플랫폼을 장악하기 위한 경쟁의 시작입니다. 최종 승자는 모든 거래 수수료를 통제하고, 에이전트의 의사 결정 과정을 투명하게 파악하며, 에이전트가 추천하는 상품과 투자 대상을 직접 지정할 수 있는 권한을 갖게 됩니다.
변혁적 인프라의 역사는 일관된 교훈을 줍니다. 산업혁명은 스탠다드 오일과 카네기 스틸을 탄생시켰고, 웹 1과 웹 2는 구글과 메타를 만들어냈습니다. 각 사례에서 인프라를 소유한 주체는 그것이 창출한 가치의 대부분을 차지했습니다. 에이전트 경제는 더 큰 규모로 동일한 위험을 내포하고 있습니다. 왜냐하면 해당 인프라는 상품이나 정보를 이동시키는 것이 아니라, 수십억 명의 사람들을 대신하여 자율적으로 돈을 이동시키고 자본 투자하기 때문입니다. 만약 그 철도망이 사유화된다면, 당신의 주머니 속 에이전트는 당신이 아닌 그 철도망을 건설한 회사에 책임을 지게 될 것입니다.
어떤 단일 기업도 소유하거나 부당하게 영향력을 행사할 수 없는 아키텍처가 바로 이더리움입니다. 이더리움은 10년 이상 지속적인 운영과 그에 걸맞은 기관의 신뢰를 자랑합니다. 이더리움에서는 기계 간 상거래를 규율하는 표준이 이미 정립되어 있습니다. 오픈 소스 결제 프로토콜인 X402는 에이전트가 카드 결제 시스템의 교환 수수료 제약 없이 스테이블코인 소액 결제를 처리할 수 있도록 합니다. 올해만 해도 1억 6,700만 건 이상의 에이전트 간 X402 거래가 이루어졌습니다. 이더리움 요청 사항(ERC)-8004는 검증 가능한 신원 확인 체계를 구축하여 서로 다른 조직의 에이전트가 사전 양자 신뢰 없이 거래할 수 있도록 함으로써, 단일 플랫폼 운영자가 아닌 공통 규칙에 따라 운영되는 개방형 에이전트 경제를 가능하게 합니다. 이 모든 요소들이 결합되어 자율 금융이 중립적이고 분산된 시스템에서 운영될 수 있도록 합니다.
이러한 변화를 조기에 인식하고 분산형 인프라를 구축하는 기관은 단순히 전환기를 살아남는 것을 넘어, 미래 세대를 위한 금융의 모습을 정의하게 될 것입니다. 어떤 이들에게는 이것이 기존 금융 질서에 대한 위협으로 보일 수도 있고, 실제로 그럴 수도 있지만, 동시에 개인 투자자들에게는 수 세대 만에 최고의 기회가 될 것입니다.
